Geride bıraktığımız hafta piyasalar, ABD başkanı seçilen Donald Trump'ın göreve geldiğinde uygulaması beklenen politikalar ve önemli şirket bilançolarının açıklamalarıyla yön buldu.
Â
Çin, Trump'ın vergiler konusunda en yoğun şekilde hedef alacağı ülke olarak görülüyor. Çin'de ekonomik büyümenin beklentilerin üzerinde gerçekleştiğini gösteren veriler ve Cuma günü Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında gerçekleşen telefon görüşmesi yatırımcılar tarafından olumlu karşılandı. Çin gösterge kredi faizini üst üste üçüncü ayda da beklentilere paralel şekilde sabit tutması hafta başında Çin endekslerine destek sağladı. Asya borsaları, Çin'de hisse piyasalarına yönelik açıklanan destek adımlarının ardından görülen kazanımların desteğiyle yükselirken yatırımcılar Donald Trump'ın politika planlarını takip etmeyi sürdürdüler. Çin, her yıl devlete ait sigorta şirketlerinden yüz milyarlarca yuan yeni sermayeyi hisse senedi piyasalarına yönlendirmeyi planladığını açıkladı. ABD Başkanı Donald Trump, Fox News ile gerçekleştirdiği söyleşide, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile gerçekleştirdiği görüşmenin dostça olduğunu ve Çin ile bir ticaret anlaşmasına varabileceklerini düşündüğünü söyledi. Trump’ın olumlu açıklamalarının ardından ABD ile Çin arasında bir ticaret anlaşması imzalanma beklentisi ile Asya borsaları yükseldi ve haftayı primli tamamladı.
Â
Pazartesi günü göreve gelir gelmez bir dizi karar alması beklenen Trump, tahmin edilmesi zor bir başkan olduğunu gözler önüne sererek önceki Cuma günü dijital bir para birimi çıkardı. Toplam piyasa değeri 15 milyarın üzerinde olan para birimi, bir süre 70 doların üzerinde işlem gördü. ABD'de Pazartesi günü endeksler Martin Luther King tatili sebebiyle kapalı olmasıyla Trump’ın politikalarının etkisi sonraki günlerde görülse de bu piyasalardaki yatırımcılar, Trump'ın gümrük vergileri konusundaki politikalarına odaklanmış durumda. Trump, küresel ithalata yönelik %10, Çin'den ithal edilen ürünlere yönelik %60 ve Kanada ile Meksika'dan ithal edilen ürünlere yönelik %25 gümrük vergisi getirebileceğini açıklamıştı. Uzmanlar bu adımların, ticari işlemleri alt üst edeceğini, maliyetleri artıracağını ve bahsi geçen ülkelerden misilleme adımına yol açacağını belirtiyorlar.
Â
Donald Trump, Salı günü geç saatlerde Oracle, SoftBank ve OpenAI'ın oluşturacağı Stargate isimli ortak girişim tarafından yapay zeka altyapısına 500 milyar dolar büyüklüğünde yatırım yapılacağını açıklamıştı. SoftBank'ın ve Oracle'ın hisseleri haberin ardından yükseldi. Haftanın en önemli bilanço açıklamalarından olan Netflix'in son çeyrekte zirve seviyede yeni kullanıcının kayıt olduğunu açıklamasının ardından şirketin hisseleri borsa kapanışı sonrasında %14 yükseldi. Netflix'in kullanıcı sayısının artması şirketin ABD ve diğer ülkelerde fiyatları artırmasına olanak sağladı.
Â
Endeksler ABD Başkanı Donald Trump'ın yeni politikaları ve açıklanan güçlü bilançoların iyimserliği artırmasıyla haftaya pozitif başladı. Trump’ın göreve başlamasını pozitif karşılayan borsalar özellikle yapay zeka yatırımları hakkında gelen haber akışları sonrasında değer kazanmaya devam etti. ABD endeksleri pozitif bir hafta geride kalırken piyasalar Trump'ın görevi yeniden devralmasına ilişkin finansal piyasalarda görülebilecek tepkileri izliyor.
Â
Dolar, ABD Başkanı Donald Trump'ın Kanada ve Meksika'ya yönelik gümrük vergilerin yakın zamanda uygulayacağını açıklamasının ardından kayıplarla karşılaştı. Dolar endeksi haftayı %1.74 kayıpla 107.443 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %2.16 primle $1.0493 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %2.60 primle $1.2479 seviyesinden tamamladı.
Â
Petrol fiyatları, Donald Trump'ın ABD'nin petrol üretimini artırmaya yönelik plan açıklamasının ve OPEC'ten ham petrol fiyatlarını düşürmesini talep etmesinin ardından haftayı ekside tamamladı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %2.83 seviyesinde kayıpla 78.50 dolardan tamamladı.
Â
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9142-$9355.5 aralığında seyretti. Trump'ın politika planlarına ilişkin netlik olmaması nedeniyle $9142 seviyesine kadar geriledi ancak gerileyen dolardan destek bularak $9355.5 seviyesine kadar yükselse de Başkan Trump'ın gümrük vergileri ve politika planlarına ilişkin netlik aramasıyla kazanımlarını sınırlayarak %0.95 primle $9269 seviyesinden tamamladı.
Yatırımcılar yeni haftada Çinli DeepSeek şirketinin tanıtımını yaptığı ve OpenAI'ın ChatGPT programına rakip olacak ücretsiz bir yapay zeka programının sonuçlarını değerlendirirken, Asya borsaları haftaya karışık başladı.
Çin merkezli az bilinen bir startup olan DeepSeek ABD'li rakiplerine kıyasla daha düşük maliyetli çipler ve daha az veri kullanarak ücretsiz bir yapay zeka asistanı geliştirdiğini duyurdu. Çip üreticisi Nvidia'nın hisseleri %17 gerileyerek şirketin yaklaşık 593 milyar dolar değer kaybetmesine neden oldu. Böylece bir şirketin piyasa değerinde tarihin en büyük düşüşü kaydedilmiş oldu. Ayrıca Çin imalat PMI Ocak ayında 50.1 olan beklentilerin altında 49.1 olarak açıklandı.
Nasdaq endeksinde dün görülen %3 düşüşün büyük kısmı Nvidia'daki düşüşlerden kaynaklanırken, satışlar Tokyo işlemlerinde New York işlemlerine sarkarak enerji şirketlerinden yazılım şirketlerine kadar yapay zeka tedarik zinciri ile ilişkili olan tüm şirketleri etkiledi. Wall Street'te endişelerin göstergesi olarak nitelenen CBOE volatilite endeksi keskin yükseldi. Fed vadeli işlemleri yıl sonuna kadar 9 baz puan daha faiz indirimi fiyatladı. ABD piyasaları yeni haftaya sert satışlarla başladı. Nasdaq endeksi %3.07 ve S&P 500 endeksi %1.46 seviyesinde kayıplarla Dow Jones endeksi ise %0.65 seviyesinde primle günü tamamladı.
Dolar endeksi dün günü %0.41 primle tamamlamasının ardından bugün %0.61 primle 107.991 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.02 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.61 kayıpla $1.0427 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.14 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.53 kayıpla $1.2430 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları hafif yükseldi ancak Çin'de açıklanan zayıf ekonomik veriler ve havaların ısınacağı yönünde tahminlerin talep görünümünü olumsuz etkilemesiyle iki haftanın dip seviyesine yakın kaldı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.82 yükselerek 77.71 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün Trump'ın Kolombiya'ya gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulunmasının ardından zayıf gelen Çin verileri ve ABD dolarının güçlenmesiyle %1.97 kayıpla $9086.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün Çin'den gelen zayıf talep ve Trump'ın ABD’nin askeri donanımları üretmek için ihtiyaç duyduğu alüminyum ve bakıra da gümrük vergisi uygulayacağı haberlerinin etkisiyle $9000 seviyesine kadar geriledi ve $9008 seviyesinden %0.86 kayıpla işlem görüyor.
HABERLER
Zambiya'nın bakır üretimi, hükümetin ekonomik büyümeyi yönlendirmek için sektöre güvenmesiyle kilit madenlerdeki üretimdeki toparlanmanın da etkisiyle 2024'te %12 arttı.
Â
Maden Bakanı Paul Kabuswe yaptığı açıklamada, üretimin bir önceki yılki 732.580 tondan yaklaşık 820.670 metrik tona ulaştığını söyledi.
Â
Japonya Elektrik Teli ve Kablo Üreticileri Derneği'nin yaptığı açıklamaya göre, Japonya'nın bakır kablo sevkiyatları, satış ve ihracat dahil, Aralık 2024'te bir önceki yıla göre %11,7 düşüşle 47.300 metrik tona geriledi.
Â
Saxo Bank Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen, küresel bir ticaret savaşının başlaması durumunda ekonomik büyümenin düşmesine ve endüstriyel metallere olan talebin azalmasına yol açabileceğini söyledi.
Â
Marex danışmanı Edward Meir, yapay zeka çipleri için gelecekte daha az güç ve harcama gerekeceği beklentisini ortaya atan DeepSeek çipinin bakır için olumsuz olduğunu söyledi.
Â
ING'de emtia analisti olan Ewa Manthey, "Trump'ın Beyaz Saray'a geri dönmesiyle birlikte endüstriyel metaller için aşağı yönlü riskler arttı ve olası ABD tarifeleri ile güçlü doların talebi etkilemesi muhtemel" dedi.
Â
3ay vadeli LME bakır fiyatı ve LME bakır stoklarına ait grafik aşağıda sunulmuştur;
Hazırlayan: ER-BAKIR A.Ş. Ticari Grup Müdürlüğü, Hedging Şefliği
NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz.