Geride bıraktığımız hafta piyasalar ABD başkanı seçilen Donald Trump'ın diğer ülkelere uygulayacağı politikalara ilişkin açıklamalar ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) son toplantı tutanakları açıklamaları ile yön buldu.
Asya endeksinin önceki haftaki yükselişinde Çinli şirketlerin daha düşük maliyetli yapay zeka türleri sunabileceği beklentileri etkili olmuştu. Bu yükselişin ardından iş insanlarının, Xi Jinping ile bir araya gelmesinin ardından endeksler geride bıraktığımız haftaya pozitif bir görünümle başladı. Çin Devlet Başkanı Xi Jinping, ekonomide dış belirsizliklerin arttığı, büyümenin yenilikçi teknolojilere daha fazla bel bağladığı bir dönemde, ülkenin önde gelen özel sektör temsilcileriyle bir araya gelerek güven mesajı verdi. Trump’ın Çin ile yeni bir ticaret anlaşmasına varmanın mümkün olabileceğini söylemleri tansiyonu düşürdü ve Asya borsaları ticaret savaşlarının hafifleyeceği beklentilerinin desteğiyle haftayı primli tamamladı.
Çin Merkez Bankası (PBOC), bir yıllık kredi ana faiz oranını (LPR) %3.1'de tutarken, beş yıllık LPR %3.6'da sabit tuttu. Ayrıca Çin'de yeni ev fiyatlarındaki düşüş ocak ayında beşinci ayına girse de düşüş hızının yavaşlaması ve sıfıra yaklaşması, ülkenin sorunlu gayrimenkul sektörünün dengelenmeye yaklaştığı sinyalini verdi.
ABD'de 17 Şubat 2025 Pazartesi günü President’s Day nedeniyle borsalar kapalı kaldı. Trump, geride bıraktığımız hafta başında gazetecilere yaptığı açıklamada ilaç ve yarı iletken sektörlerine yönelik vergilerin %25 ya da daha yüksek bir seviyeden başlayacağını ve yıl boyunca kademeli olarak artırılacağını söyledi. Trump, otomotiv sektörüne yönelik vergileri de 2 Nisan itibarıyla yürürlüğe sokmak istiyor. Trump'ın vergi tehditlerinin ardından ABD endeksleri haftaya yatay başladı. ABD endekslerinde teknoloji gündemi de devam ederken hafif primli seyrini sürdürdü ve Fed tutanaklarının ardından bu seyrini devam ettirdi. Fed'in 28 ve 29 Ocak tarihlerinde düzenlenen toplantısının tutanaklarına göre yetkililer istihdam piyasasına yönelik riskler yerine genel olarak enflasyon beklentilerine ilişkin yukarı yönlü risklere dikkat çektiler. ABD Başkanı Donald Trump, görevinin 1. ayını doldururken, federal hükümette köklü değişiklikler ve düzenlemeler yaparak Amerikan imajını yükseltecek büyük adımlar attıklarını belirtti. ABD hisse senedi piyasaları haftanın son işlem gününde beklentileri karşılamayan PMI verileri ve tüketicilerin Michigan Üniversitesi anketlerine göre kötüleşen beklentileri sebebi ile kazanımlarını geri vererek sert satıcılı bir seans geride bıraktı ve haftayı kayıplarla tamamladı.
İmalat PMI verisi 51.4 beklentisinin üzerinde 51.6 olarak açıklanırken hizmet PMI verisi ise 53 beklentisinin oldukça altında 49.7 olarak kayda geçti ve bileşik PMI ise 53.2 beklentisinin altında 50.4 olarak kayda geçti. Michigan Üniversitesi anketlerine göre ise tüketici güveni 67.8 beklentisinin altında 64.7 ve mevcut finansal koşullar 68.5 beklentisinin altında 65. 7 olarak kayda geçti.
Yatırımcılar Trump'tan beklenen yeni gümrük vergisi tedbirlerinin küresel ekonomi ve başlıca merkez bankalarının faiz politikaları üzerindeki etkisini değerlendirirken, dolar değer kaybetti. Dolar endeksi haftayı %0.09 kayıpla 106.612 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.31 kayıpla $1.0458 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.36 primle $1.2630 seviyesinden tamamladı.
Altın tarihi zirve olan 20 Şubat 2025 Perşembe günü gördüğü 2954,6900 ons seviyesine yakın seyrederken, Trump'ın gümrük vergisi politikalarına ilişkin endişelerin güvenli liman olarak görülen varlıklara talebi artırmasının desteğiyle üst üste sekizinci haftayı da artıda kapattı.
Petrol fiyatları, ABD ham petrol stoklarının arttığını gösteren sektör verilerinin etkisi ve gümrük vergilerine ilişkin endişelerin risk iştahını zayıflatması ve Rusya'da arz sıkıntısı yaşanabileceği endişeleriyle haftayı %0.41 seviyesinde kayıpla 74.43 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9361-$9575 aralığında seyretti. Bakır fiyatları Trump'ın otomobillere ve yarı iletken çiplere %25 gümrük vergisi getirme tehdidinin metal talebiyle ilgili endişeleri artırmasıyla baskı altında kalarak $9361 seviyesine kadar geriledi. Fakat Trump'ın en büyük tüketici Çin ile yeni bir ticaret anlaşmasına varmak üzere sinyal vermesinden destek bularak $9575 seviyesine kadar yükseldi ve haftayı %0.53 primle $9515.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada ABD'nin Çin tarafından yapılacak yatırımları sınırlamaya yönelik kararlarının ardından geriledi.
Çin endeksleri, ABD Başkanı Donald Trump'ın yarı iletken, yapay zeka ve havacılık gibi stratejik alanlara Çin'in yatırım yapmasını sınırlayan kararının ardından dün kaydettiği kayıpları artırdı. Teknoloji devi Alibaba'nın ABD borsasında işlem gören hisseleri dün %10 düşerek iki yılı aşkın sürenin en büyük günlük düşüşünü kaydetti.
Trump'ın Meksika ve Kanada'ya yönelik gümrük vergilerinin bir ay askıya alınmasının ardından haftaya devreye alınacağını söylemesi de yatırımcı iştahını olumsuz etkiledi. Yatırımcılar, ülkeler arasındaki müzakerelerin gümrük vergilerini daha da öteleyeceğini düşünüyorlardı. Trump'ın gümrük vergileri ve birçok federal hükümet çalışanının işten çıkarılıp çıkarılmayacağına yönelik belirsizlikle yatırımcıların ABD'de faiz indirimi beklentileri kuvvetlendi. Geçen hafta Fed 40 baz puan faiz indirimi öngören yatırımcılar beklentilerini 50 baz puana yükseltti. Cuma günü sert satışlarının yaşandığı günün ardından ABD endekslerinde haftanın ilk işlem gününde baskı seyrini sürdürdü. Nasdaq endeksi %1.21 ve S&P 500 endeksi %0.50 seviyesinde kayıplarla, Dow Jones endeksi ise %0.08 seviyesinde primle haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Dolar, hafta başında iki ayı aşkın sürenin dip seviyesini görmesinin ardından Trump'ın Meksika ve Kanada'ya yönelik gümrük vergilerine ilişkin açıklamasının etkisiyle kayıplarını telafi etmeye çalıştı. Dolar endeksi dün günü %0.02 kayıpla tamamlamasının ardından bugün 106.426 seviyesinden %0.16 kayıpla işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.08 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.30 primle $1.0497 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.05 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.26 primle $1.2657 seviyesinden işlem görüyor.
Altın fiyatları, Trump'ın gümrük vergisi artışları nedeniyle enflasyonun yükseleceği endişeleriyle artan talebin etkisiyle tarihi zirveye yakın seyretti. Altının spot piyasadaki ons fiyatı %0.44 düşüşle 2,938.65 dolara gerilese de dün 2,956.15 dolar ile yenilediği tarihi zirveye yakın işlem gördü.
Petrol fiyatları, ABD'nin İran'a yönelik yeni yaptırımlarının arz sıkışıklığı endişelerini kuvvetlendirmesinin ardından art arda ikinci günde de yükseldi. ABD, dün İran petrolünün alım-satım zinciri içinde yer alan 30'dan fazla aracı kurum, tanker işletmecisi ve sevkiyat şirketine yaptırım başlattı. Trump İran'ın ham petrol ihracını sıfıra indirmek istediğini söyledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.56 yükselerek 75.2 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün yatırımcıların Trump'ın tarife tehditlerine ve başlıca tüketici Çin'deki stoklardan gelen değişen talep sinyallerine odaklanmasıyla baskı altında kalarak %0.14 kayıpla $9502 seviyesinden tamamladı. Bakır fiyatları bugün Trump'ın gümrük vergileri planlarının ardından güçlenen dolar ve metal talebine ilişkin endişelerin etkisiyle kayıplarını sürdürerek $9494 seviyesinden %0.08 kayıpla işlem görüyor.
HABERLER
Uluslararası Bakır Çalışma Grubu (ICSG) son aylık bülteninde, küresel rafine bakır piyasasının Aralık ayında 22.000 metrik tonluk bir arz açığı gösterdiğini, Kasım ayındaki 124.000 metrik tonluk arz açığına kıyasla söyledi.
ICSG, yılın ilk 12 ayında piyasanın bir önceki yılın aynı dönemindeki 52.000 metrik tonluk arz açığına kıyasla 301.000 metrik tonluk bir arz fazlasına sahip olduğunu söyledi.
Aralık ayında dünya rafine bakır üretimi 2,37 milyon metrik ton iken, tüketim 2,39 milyon metrik tondu.
ICSG, Çin gümrük depolarındaki envanterdeki değişikliklere göre, Kasım ayındaki 127.000 metrik tonluk arz açığının ardından Aralık ayında 51.000 metrik tonluk bir arz açığı olduğunu söyledi.
Japonya Elektrik Teli ve Kablo Üreticileri Birliği'nin yaptığı açıklamaya göre, Japonya'nın bakır kablo sevkiyatları, satış ve ihracat dahil olmak üzere Ocak ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,3 düşüşle 46.900 metrik tona geriledi.
Antofagasta 2025 yılı için yıllık bakır üretimi tahminini 660.000-700.000 metrik ton olarak açıkladı.
CITI, 6-12 aylık bakır fiyatı tahminini $9000 seviyesinden $8500 seviyesine düşürdü.
BofA 2027 yılı için bakır fiyatı tahminini $12000 olarak açıkladı.
3ay vadeli LME bakır fiyatı ve LME bakır stoklarına ait grafik aşağıda sunulmuştur;
Hazırlayan: ER-BAKIR A.Ş. Ticari Grup Müdürlüğü, Hedging Şefliği
NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Comentários