Geride bıraktığımız hafta piyasalar ABD başkanı Donald Trump'ın ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının yanı sıra önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve makro veriler ile yön buldu.

Asya borsaları yatırımcıların, Trump'ın tarifelerinin etkisini azaltmak için Çin'den ek teşvik önlemleri beklemesi ve Çin’den gelen olumlu verilerinin desteğiyle haftaya yükselişle başladı. ABD ile başlıca ticaret ortakları arasındaki süregelen gerilim, Trump’ın Çin’e müzakere çağrısı yapmasıyla risk iştahını artırdı. Hafta ortasında Çin'in Boeing uçaklarının sevkiyatını durdurmak üzere havayolu şirketlerine talimat vermesi ise Beijing'in ABD'ye karşı misilleme niteliğinde adımlar atmaya devam ettiğini gösterdi. Çin endekslerindeki iki günlük primli seyrinin ardından satışlarla karşılaştı. Ayrıca Asya borsaları, yapay zeka devi Nvidia'nın ABD'nin Çin'e çip satışlarına getirdiği kısıtlamadan etkilenmesiyle kayıplarını artırdı. Trump'ın "büyük ilerleme kaydedildiğini" söylediği Japonya ile ABD arasındaki ticaret görüşmeleri başlarken hafta sonuna doğru Asya endeksleri desteklendi. Yatırımcıların Paskalya tatili öncesinde yatırımcıların pozisyon kapatmaya yönlenmesi ve Trump'ın gümrük vergilerini artırdığı büyük ekonomiler ile ticaret anlaşmasına varacağı beklentileriyle Asya borsaları haftayı primli tamamladı.

Çin’in ihracatı Mart ayında geçen yılın aynı dönemine göre %12.4 arttı, ithalat ise %4.3 daraldı. Ekonomistler, ihracatın %4.4 artmasını ve ithalatın %2.0 azalmasını bekliyordu. Ulusal İstatistik Bürosu’nun açıkladığı verilere göre, Çin Mart ayında perakende satışlar yıllık bazda %4.2 büyüme beklentisinin üzerinde %5.9 arttı. Sanayi üretimi ise geçen yıla kıyasla %7.7 arttı; bu da %5.8’lik tahminlerin oldukça üzerinde açıklandı. Çin ekonomisi ilk çeyrekte bir önceki yıla kıyasla %5.4 ile tahminlerin üzerinde büyüdü.

Wall Street önceki haftalarda Trump'ın devam eden ticaret savaşının tetiklediği yedi seanslık çalkantılı dönemin ardından geride bıraktığımız hafta başında hisse senetlerinde toparlanma gözlendi. Beyaz Saray'ın kilit tüketici elektroniği ürünlerine yönelik gümrük vergisi ertelemesi sinyali vermesiyle Wall Street bir miktar desteklendi. Hafta başında yükselen endeksler önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve Powell’ın açıklamaları öncesinde primli seyretti. Bankaların sermaye piyasası faaliyetlerinden elde ettikleri gelirlerin artması, bilanço performanslarına yansıdı. Başlıca teknoloji şirketleri Nvidia'nın zarar uyarısı ve ASML'nin de gümrük vergilerinin belirsizliği artırdığı uyarısının ardından hafta ortasında teknoloji hisselerinde öncülüğünde endeksleri kayıplarla karşılaştı. Geride bıraktığımız hafta ABD'nin ticari ortaklarıyla yeni anlaşmalara varıp varmayacağını takip edildi.

Fed başkanı Powell, Fed'in faiz kararı öncesinde daha fazla ekonomik veri açıklanmasını bekleyeceğini söyledi. Powell'ın konuşmalarından faiz indirimi sinyali alınmadı. Trump’ın Powell’ı ve Fed’i faiz indirmemesi ile suçlayan açıklamalarının ardından yatırımcıların güvenli varlıklara yönelmesiyle ABD endeksleri haftayı kayıplarla tamamladı. Üç büyük ABD endeksi haftayı ortalama %2 kayıplarla karşılaştı ve yatırımcıların güvenli varlıklara yönelmesiyle altın değer kazandı.

ABD Ticaret Bakanlığı, perakende satışların Mart ayında %1.4 artışla %1.3 olan beklentilerin üzerinde yükseldiğini açıkladı.

Dolar, yatırımcıların gümrük vergileri nedeniyle ABD varlıklarından başka varlıklara yönelmesiyle üst üste dördüncü haftayı da ekside kapattı. Dolar endeksi, haftayı %0.73 kayıpla 99.376 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.27 primle $1.1391 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.64 primle $1.3294 seviyesinden tamamladı.

Petrol fiyatları ABD'nin İran petrol ticaretine yönelik yaptırımları artırmasının ardından arzın düşeceği beklentileriyle yükseldi. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üyelerinin üzerinde anlaşılan kotalardan fazla üretim gerçekleştirilmesini telafi etmek için daha fazla üretim kesintisine gidileceğini açıklaması da fiyatlara destek sağladı ve Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %4.94 seviyesinde primle 67.96 dolardan tamamladı.

3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9028.5-$9279.5 aralığında seyretti. Bakır fiyatları ABD ile Çin arasındaki ticaret gerginliğinin artması ve Çin’den gelen olumlu verilerin gölgesinde kalmasıyla $9028.5 seviyesine kadar geriledi. Bakır fiyatları, hafta sonuna doğru ticaret savaşında yatırımcıların bir takım anlaşmalar beklemesinin piyasa duyarlılığını artırmasıyla desteklenerek $9279.5 seviyesine kadar yükseldi ve haftayı %0.76 primle $9254 seviyesinden tamamladı.

Yeni haftada Asya borsaları, Trump'ın gümrük vergilerine ilişkin kaygılar ve Powell'a yönelik sert eleştirilerinin risk iştahını azaltmasıyla karışık seyrediyor.

Çin, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki ticaret savaşının diğer ülkeleri de içine çekme riski taşıdığı bir dönemde, ABD ile iş birliği yaparak Pekin’in çıkarlarını zedeleyen ülkelere karşı misilleme yapacağını duyurdu. Ayrıca Çin Merkez Bankası (PBOC) borçlanma faizlerini beklentilere paralel olarak art arda altıncı ayda da sabit tuttu. PBOC bir yıl vadeli kredi faizini (LPR) %3.1, beş yıl vadeli LPR faizini de %3.6'da sabit tuttu. Bu durum, Çin Merkez Bankası’nın ABD ile yaşanan ticaret gerilimleri sırasında yuanı istikrarda tutmaya odaklandığını gösteriyor.

Hisse senetleri, dolar ve uzun vadeli Hazine tahvilleri, Başkan Trump'ın Jerome Powell'ın faiz politikalarını reddetmesi ve Fed'in bağımsızlığına ilişkin endişelerin artmasıyla birlikte derinleşen bir düşüş yaşadı. Küresel ticaret savaşına ilişkin mevcut endişelere eklenen bu durum, yatırımcıların ABD varlıklarından uzaklaşarak güvenli limanlara yönelmesine neden oldu. Nasdaq endeksi %2.55, S&P 500 endeksi %2.36 ve Dow Jones endeksi %2.48 seviyesinde kayıplarla haftanın ilk gününü tamamladı.

Trump'ın Fed Başkanı Powell'a yönelik sert eleştirilerini sürdürmesiyle yatırımcıların ABD ekonomisine yönelik güveni iyice azalırken dolar üç yılın dip seviyesine yakın işlem gördü. Dolar endeksi dün günü %1.10 kayıpla tamamlamasının ardından bugün 98.659 seviyesinden %0.39 primle işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %1.07 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.28 kayıpla $1.1481 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dünü %0.62 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.07 kayıpla $1.3368 seviyesinden işlem görüyor.

Altın fiyatları, Trump'ın Powell'a yönelik eleştirilerinin risk iştahını azaltması ve yatırımcıları güvenli liman olarak görülen altına yönlendirmesiyle yükselişini sürdürerek bir kez daha tarihi zirveyi gördü. Altının spot piyasadaki ons fiyatı 3.500,05 ile tarihi zirveyi görmesinin ardından %0.04 primle 3,425.04 dolar seviyesinde işlem gördü.

Petrol fiyatları, yatırımcıların dünkü kayıplardan faydalanarak kısa pozisyonları kapamasıyla yükseldi ancak gümrük vergileri ve ABD'nin para politikası nedeniyle petrol talebinin düşebileceği endişeleri sürüyor. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.57 yükselerek 66.64 dolar seviyesinde işlem gördü.

Londra Metal Borsası 21 Nisan Pazartesi günü Paskalya nedeniyle, kapalı kaldı. 3M LME Bakır bugün Trump'ın Fed Başkanı'na yönelik artan eleştirilerinin yatırımcıların ABD ekonomisine olan güvenini sarsmasıyla zayıf dolardan destek bularak $9349 seviyesinden %1.03 primle işlem görüyor.

HABERLER

Çin Ulusal İstatistik Bürosu'nun Cuma günü açıkladığı verilere göre, ülkenin Mart ayındaki rafine bakır üretimi bir önceki yıla göre %8,6 artışla 1.25 milyon metrik tona ulaştı.

Kazakistan İstatistik Bürosu'nun verilerine göre, ülkenin rafine bakır üretimi Ocak-Mart 2025 döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,9 artarak 123.789 metrik tona ulaştı.

Dünyanın üçüncü büyük kırmızı metal üreticisi olan Peru'daki bakır üretimi, ülkenin enerji ve maden bakanlığının yayınladığı verilere göre, Şubat ayında bir yıl önceki aynı aya göre neredeyse aynı seviyede seyretti.

- Bakanlığa göre üretim, bir önceki yılın aynı ayına göre sadece %0,01 artarak 216.955 metrik tona ulaştı.

- Bakanlık, üretimin büyük kısmının, bakır konsantresinin iki gün boyunca kesintiye uğramasına rağmen üretimi %58,4 artan MMG Ltd'ye ait Las Bambas'dan geldiğini söyledi.

- Peru, geçen yıl 2,74 milyon ton bakır üretti ve bu, dört yıllık artışın ardından ilk düşüşünde 2023'e göre hafif bir düşüş.

- Peru'nun ulusal madencilik, petrol ve enerji topluluğu başkanı Julia Torreblanca, geçen hafta Reuters'a yaptığı açıklamada, And Dağları ülkesindeki bakır üretiminin bu yıl %2 ila %4 arasında artmasının beklendiğini söyledi.

- Peru, Demokratik Kongo Cumhuriyeti tarafından geçildikten sonra 2023 yılında dünya çapında 3 numaralı bakır üreticisi konumuna düştü. Şili, dünyanın en büyük üreticisidir.

3ay vadeli LME bakır fiyatı ve LME bakır stoklarına ait grafik aşağıda sunulmuştur;

Hazırlayan: ER-BAKIR A.Ş. Ticari Grup Müdürlüğü, Hedging Şefliği

NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz.

Haftalık LME Bakır Bülteni-(16. Hafta 2025)

Son Yazılar

Comments