Bilgi, deneyim , kalite ...

• 1 Haftalık
• 3 Aylık
• 1 Yıllık

• 1 Haftalık
• 3 Aylık
• 1 Yıllık

DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER

Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD'de gerçekleşmesi beklenen faiz indirimlerinin büyüklüğü konusunda belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verisi de dahil olmak üzere ABD açıklanan birçok verinin yanı sıra ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları vardı.

Asya borsaları, geride bıraktığımız hafta başında Çin'in ekonomik büyümeyi desteklemek için aldığı önlemlerin desteğiyle yükselirken Ortadoğu'da artan gerilimin yarattığı endişelerle yükselişini sınırladı. Çin'de açıklanan destek adımları, imalat sanayinde Eylül ayında daralma yaşandığına işaret eden satın alma yöneticisi endeksinin (PMI) piyasalara yansımasının önüne geçti ve kazanımlarını sürdürdü. Çin Caixin imalat PMI ise 50.5 olan beklentilerin altında 49.3 olarak açıklandı. Çin'deki Salı günü başlayan uzun resmi tatil nedeniyle piyasaların haftanın geri kalanında kapalı olması nedeniyle işlem hacmi düşük kaldı. Fakat Asya borsaları, İran'ın İsrail'e düzenlediği füze saldırısının çatışmaların bölgeye yayılacağı kaygılarını kuvvetlendirmesinin ardından gerilese de haftayı primli tamamladı.

Fed Başkanı Jerome Powell, Pazartesi günü yaptığı açıklamada yeni açıklanan verilerin ekonomik büyüme ve tüketici harcamalarına olan güveni arttırmasının ardından merkez bankasının bundan sonra muhtemelen 25 baz puan büyüklüğünde indirimlere gideceğini söyledi. Powell "Komitenin faizleri hızlıca düşürme konusunda acelesi yok" dedi. Bu açıklamaların ardından ABD endeksleri haftaya primli başladı. ABD'de Salı günü açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları, üst üste iki ay kaydedilen düşüşün ardından Ağustos'ta beklenmedik şekilde yükseldi ve ABD endeksleri kayıplarla karşılaştı. ADP özel sektör istihdam verilerine göre Eylül ayında katılımın 125 bin artış göstermesi beklenirken 143 bin arttı. Fakat piyasaların Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verilerini beklemesiyle yön bulmakta zorlandı. ABD'de tarım dışı istihdamın Eylül ayında beklentilerin üstünde artması ve işsizliğin gerilemesiyle Fed’in bu yıl yapacağı son iki para politikası toplantısında büyük faiz indirimlerine devam etme ihtimali azaldı. ABD'de tarım dışı istihdam Eylül'de 254,000 ile 140,000 olan beklentilerin üzerinde arttı. ABD borsaları tarım dışı istihdamın beklentilerin üzerinde artmasıyla primlenerek haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.

Dolar, ABD'de faiz indiriminin büyüklüğü ve zamanlamasına ilişkin beklentiler için belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verilerinin öncesinde yükseldi ve Ortadoğu'da gerilimin artması ve bunun küresel ekonomiye olan etkilerini değerlendiren yatırımcıların güvenli liman olarak görülen varlıklara yönelmesi de dolara destek sağladı. Dolar endeksi haftayı %2.13 primle 102.520 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.68 kayıpla $1.0976 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.92 kayıpla $1.3116 seviyesinden tamamladı.

ABD Başkanı Joe Biden Perşembe günü yaptığı açıklamada ABD'nin, İran'ın hafta başında İsrail'e düzenlediği füze saldırısına misilleme olarak İsrail'in İran'ın petrol tesislerine saldırmasını değerlendirdiğini söylerken İsrail ordusu Beyrut'a yeni hava saldırıları düzenledi. Biden'ın açıklamalarının ardından bu hafta Ortadoğu'daki çatışmaların büyümesiyle halihazırda yükselişte olan petrol fiyatları keskin arttı. Petrol fiyatları, haftayı %8.43 seviyesinde primle 78.05 dolardan tamamladı.

3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9813.5-$10158 aralığında seyretti. Bakır fiyatları Ortadoğu'da tırmanan çatışmalar ve önde gelen metal tüketicisi Çin'in bir dizi teşvik önleminin ardından talep beklentilerinin artmasıyla $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etti, Çin'deki piyasalar bir haftalık resmi tatil nedeniyle kapalı kalmasıyla düşük işlem hacmi görülmesinin yanında yüksek seviyeden gelen kar satışlarının etkisiyle kazanımlarını geri vererek haftayı %0.18 kayıpla $9956 seviyesinden tamamladı.

Çin'de piyasalar, resmi tatil nedeniyle uzun süre kapalı kalmalarının ardından bugün güne keskin yükselişle başlayarak birkaç yılın zirvesini kaydederken yatırımcıların Beijing'in açıkladığı destek adımlarına olan ilgisi devam ediyor.

Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun (NDRC) yakından izlenen basın toplantısında, NDRC başkanı Zheng Shanjie ülkesinin, ekonomik ve sosyal kalkınma hedeflerine ulaşacağına "inancının tam" olduğunu ve 2025 bütçesinin bir kısmının projeleri desteklemeye ayrılacağını söyledi. Ancak, adımlara ilişkin olumlu havanın etkileri Asya'daki diğer hisse senedi piyasalarında görülen kazanımlar Hong Kong'da görülmedi.

Çin'de lokomotif hisseleri izleyen CSI300 endeksi erken işlemlerde %10 artışla Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeyi görürken şimdi %4.44 seviyesinde primle işlem görüyor. Shanghai bileşik endeksi de yaklaşık %10 artışla Aralık 2021'den bu yana en yüksek seviyeyi görmesinin ardından %3.32 seviyesinde primle işlem görüyor. Ancak Hong Kong'un Hang Seng endeksi %7.55 düştü.

Yatırımcılar, Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verilerinin ardından Fed’in gevşeme döngüsüne ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirdiler. Gelecek ay Fed'in yeniden 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gideceği yönünde beklentiler ortadan kalkarken işlemciler Fed'in faizleri sabit tutması olasılığını ise %12 olarak fiyatlıyor. Aralık ayına kadar yalnızca 50 baz puan faiz indirimi öngörülüyor. ABD endeksleri mega-tech şirketlerinden bazılarının sert düşüş yaşamasının yanı sıra jeopolitik endişeler ve Fed'in gelecek ay daha az bir faiz indirimine gideceğine dair beklentiler nedeniyle yeni haftanın ilk gününü düşüş yaşayarak sonlandırdılar. Nasdaq endeksi %1.18, S&P 500 endeksi %0.96 ve Dow Jones endeksi %0.94 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.

Dolar, diğer başlıca para birimleri karşısında yedi haftanın zirvesine yakın işlem görürken yatırımcılar geçen hafta açıklanan güçlü istihdam verisinin büyük faiz indirimi beklentilerini ortadan kaldırmasının ardından ABD'de faizlere ilişkin beklentileri yeniden gündemlerine aldılar. Ortadoğu'da tırmanmaya devam eden gerilim de risk iştahını azalttı. Dolar endeksi dünkü %0.03 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.12 kayıpla 102.416 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.02 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.08 primle $1.0983 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.25 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.03 primle $1.3087 seviyesinden işlem görüyor.

Öte yandan Hizbullah'ın dün İsrail'in en büyük üçüncü kenti Hayfa'yı vurmasının ve İsrail'in Lübnan'daki harekatının kapsamını genişletmeye hazır olduğu işaretlerinin ardından Ortadoğu'da büyüyen çatışmalara ilişkin korkular, yükseliş eğilimini zayıflattı. Kapsamlı bir çatışmanın petrol arzında aksaklığa yol açacağı endişeleri nedeniyle Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı dün bir ayı aşkın sürede ilk kez 80 doları aştı. Ancak bugün Asya işlemlerinde bu kazanımların bir kısmını geri verdi. Petrol fiyatları, Ortadoğu'da çatışmaların bölgeye yayılabileceği endişeleriyle dünkü seansta kaydedilen yükselişlerin ardından işlemcilerin kâr realizasyonuna gitmesiyle 1 dolardan fazla geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %1.46 gerileyerek 79.75 dolar seviyesinde işlem gördü.

3M LME bakır dün dolardaki güçlenme nedeniyle baskı altına girdi, ancak ülkenin ekonomik büyümeyi destekleme politikalarına ilişkin brifing öncesinde en büyük tüketici Çin'deki talebin artacağına dair iyimserlik ile kayıplarını sınırladı ve günü %0.04 kayıpla $9952.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bir haftadan uzun süredir en düşük seviyeye geriledi. Çin'in en büyük tüketici teşvik önlemlerine ilişkin ilk iyimserlik azalırken, son hükümet brifinginin yatırımcı güvenini artırmada başarısız olması dikkat çekti. 3M LME bakır bugün %1.71 kayıpla $9782.5 seviyesinden işlem görüyor.