Bilgi, deneyim , kalite ...

• 1 Haftalık
• 3 Aylık
• 1 Yıllık

• 1 Haftalık
• 3 Aylık
• 1 Yıllık

DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER

Geride bıraktığımız hafta piyasalarda ABD seçimleri sonrası yaşanan güçlü tepkilerin etkisi devam ederken yatırımcıların dikkati ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gerçekleştireceği toplantıların seyri hakkında ipuçlarına çevrildi.

Geride bıraktığımız hafta başında Çin tarafından açıklanan ekonomiyi destekleme önlemleri yatırımcıların beklentilerini karşılayamadı ve Asya borsalarında karışıklığa yol açtı. Asya'da çip sektörü hisseleri, ABD'nin Taiwan Semiconductor Manufacturing Co'ya çoğunlukla yapay zeka uygulamalarında kullanılan yüksek teknolojili çipleri Çinli müşterilere tedarik etmeyi askıya alması talimatı verdiğine yönelik Reuters haberinin ardından kayıplarla karşılaştı. Asya borsaları hafta sonuna yaklaşırken Çin’de beklentilerin altında yükselen sanayi üretimi verisinin ardından kayıplarını artırarak haftayı ekside tamamladı.

08.11.2024 Cuma günü Çin borsalarında kapanışın ardından Ulusal Halk Kongresi Daimi Komitesi (NPC) ekonomideki yavaşlamayı durdurmak ve yerel yönetimlerin borç sorunlarını hafifletmek için borç takası yoluyla 10 trilyon yuan, yani 1.4 trilyon dolar değerinde mali destek açıkladı. Ancak destek adımları arasında, özellikle de Çin ekonomisi yeni Trump yönetiminin artırabileceği gümrük vergilerinin yarattığı tehditle karşı karşıya kalırken, bazı yatırımcıların beklediği şekilde ekonomiye doğrudan para enjekte edilmesi yer almadı. Çin Ulusal İstatistik Bürosu'nun açıkladığı verilere göre Çin’de sanayi üretimi Ekim’de yıllık %5.6 olan beklentilerin altında %5.3 arttı.

Wall Street'in başlıca endeksleri hafta başında, Tesla'nın piyasa değerinin 08.11.2024 Cuma günü 1 trilyon dolara yükselmesinin ardından şirketin hisselerindeki %9 yükselişin desteğiyle tarihi zirvelerden kapandı. Bilanço döneminin yavaş yavaş son bulması ile birlikte piyasalar bundan sonra yeni başkan olan Trump ve değişen politikalar üzerinde yoğunlaştı. ABD'de Çarşamba günü açıklanan enflasyon verisinin Ekim ayında yıllık %2.6 ile beklentilere paralel gelmesinin ardından Fed’in gelecek ay faiz indirimine gideceği beklentileri kuvvetlendi. Ancak verinin pozitif etkisi sınırlı oldu. Perşembe günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın sıkılaşma yanlısı açıklamaları yakından takip edildi. Powell'ın açıklamalarından sonra gelecek ay için faiz indirimi beklentileri azaldı ve ABD endeksleri kayıplarla karşılaştı. ABD seçimleri sonrası yaşanan yükselişin ardından hız kaybeden ABD hisse senedi endekslerinde yorulma belirtileri devem ederek haftayı kayıplarla tamamladı.

Powell, ekonomide hâlâ büyüme görülmesi, istihdam piyasasının güçlü durumda olması ve enflasyonun hâlâ %2 hedefinin üzerinde seyretmesi nedeniyle faiz indirimleri konusunda acele etmeye gerek olmadığını söyledi. ABD ÜFE ise Ekim ayında %0.2 ile beklentiyi karşılarken çekirdek veri %0.3 ile %0.2 olan beklentinin üzerinde açıklandı. Haftalık işsizlik başvuruları 217 bin ile 220 beklentinin altında kalırken devam eden başvurular 1.873 milyon ile beklentiyi karşıladı.

Fed'in daha az faiz indirimine gideceği yönündeki beklentiler ve Donald Trump'ın politikalarının enflasyonu yükseltebileceği görüşünün etkisiyle 107.064 seviyesini test ederek 01.11.2023’ten beri en yüksek seviyeyi test etti. Dolar endeksi haftayı %1.61 primle 106.687 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.65 kayıpla $1.0541 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %2.35 kayıpla $1.2617 seviyesinden tamamladı.

Petrol fiyatları, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı Çin'den gelen dengesiz ekonomik toparlanma ve zayıf talep işaretlerinin devam etmesiyle geriledi ve haftayı %4.90 seviyesinde kayıpla 71.04 dolardan tamamladı.

3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9491-$8867 aralığında seyretti. 3M LME bakır Başkan seçilen Donald Trump yönetimindeki gelecekteki ABD ticaret politikalarına ilişkin artan endişelerle güçlenmesi ile güçlenen dolar ve başlıca tüketici Çin'de açıklanan destek adımlarının beklentileri karşılayamamasının ardından $8867 ile 12.08.2024 tarihinden beri en düşük seviyeyi test etti ve haftayı %4.90 kayıpla $8971 seviyesinden tamamladı.

Küresel borsalar Nvidia'nın açıklayacağı bilanço öncesinde haftaya artıda başlarken Japonya'da merkez bankası başkanının açıklamaları piyasalarda faiz oranlarına ilişkin belirsizlik yarattı.

Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda merkez bankasının ekonomi ve fiyatlarda gelişmelerin tahminlerine paralel gerçekleşmesi durumunda faizleri yükseltmeye devam edeceğini söyledi ancak Aralık ayında faiz artırımı gelip gelmeyeceğine ilişkin bir açıklamada bulunmadı.

Yatırımcılar, Fed’in para politikasında gevşeme adımlarına ilişkin de ipucu edinmeye çalışıyorlar.

Teknoloji sektörü hisseleri geçen haftaki keskin kayıpların ardından toparlanan Wall Street'e paralel olarak yükseldi ancak çip üreticisi Nvidia'nın yarın açıklayacağı çeyrek dönem bilançosu öncesinde büyük hareketler görülmedi. Yatırımcılar, CME FedWatch Tool verilerine göre Fed'in Aralık'ta 25 baz puan faiz indirimine gitme beklentilerini azalttılar. Bir hafta önce 25 baz puan faiz indirimi olasılığını %65 düzeyinde fiyatlayan yatırımcılar, dün itibarıyla faiz beklentilerini %62'ye, bugün ise %59'un altına düşürdüler. Trump'ın geçiş ekibinin danışmanlarına tamamen sürücüsüz araçlar için federal bir çerçeveyi Ulaştırma Bakanlığı'nın önceliklerinden biri haline getirmeyi planladıklarını söylediği haberi üzerine Tesla Inc. ile %5.8 artış gösterdi. Nasdaq endeksi %0.60 ve S&P 500 endeksi %0.39 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.13 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.

Bitcoin ise geçen hafta Trump yönetiminin kripto paraların lehine düzenlemeler uygulayacağı beklentileriyle geçen hafta 93,480 dolara yükselerek tarihi zirveyi görmesinin ardından 90,000 dolar seviyesine yakın seyretti. Bitcoin, son olarak 90,960 dolardan işlem gördü.

Dolar bir yılın zirvesini gördüğü yükselişin ardından kâr realizasyonuyla yükselişini durdurdu. Dolar endeksi dünkü %0.39 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.03 kayıpla 106.246 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.55 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.15 kayıpla $1.0583 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.47 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.23 kayıpla $1.2647 seviyesinden işlem görüyor.

Petrol fiyatları, Norveç'in Johan Sverdrup petrol sahasında üretimin askıya alınmasının ardından dün kaydettiği kazanımları sürdürerek yükseldi ancak yatırımcılar Rusya ile Ukrayna arasındaki savaşın tırmanabileceği endişeleriyle temkinli kaldı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.33 yükselerek 73.55 dolar seviyesinde işlem gördü.

3M LME bakır dün doların zayıflamasıyla bakır fiyatları toparlandı ancak ABD'nin olası tarifeleri ve Çin'in teşvik önlemlerine ilişkin belirsizlik nedeniyle kazanımlarını sınırladı ve günü %1.38 primle $9094.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün ABD dolarındaki yükselişin durması ve düşük seviyeden gelen alımların etkisiyle $9140 seviyesine kadar yükseldi ve $9070 seviyesinin etrafında işlem görüyor.