Bültenler
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasalarda ABD seçimleri sonrası yaşanan güçlü tepkilerin etkisi devam ederken yatırımcıların dikkati ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gerçekleştireceği toplantıların seyri hakkında ipuçlarına çevrildi.
Geride bıraktığımız hafta başında Çin tarafından açıklanan ekonomiyi destekleme önlemleri yatırımcıların beklentilerini karşılayamadı ve Asya borsalarında karışıklığa yol açtı. Asya'da çip sektörü hisseleri, ABD'nin Taiwan Semiconductor Manufacturing Co'ya çoğunlukla yapay zeka uygulamalarında kullanılan yüksek teknolojili çipleri Çinli müşterilere tedarik etmeyi askıya alması talimatı verdiğine yönelik Reuters haberinin ardından kayıplarla karşılaştı. Asya borsaları hafta sonuna yaklaşırken Çin’de beklentilerin altında yükselen sanayi üretimi verisinin ardından kayıplarını artırarak haftayı ekside tamamladı.
08.11.2024 Cuma günü Çin borsalarında kapanışın ardından Ulusal Halk Kongresi Daimi Komitesi (NPC) ekonomideki yavaşlamayı durdurmak ve yerel yönetimlerin borç sorunlarını hafifletmek için borç takası yoluyla 10 trilyon yuan, yani 1.4 trilyon dolar değerinde mali destek açıkladı. Ancak destek adımları arasında, özellikle de Çin ekonomisi yeni Trump yönetiminin artırabileceği gümrük vergilerinin yarattığı tehditle karşı karşıya kalırken, bazı yatırımcıların beklediği şekilde ekonomiye doğrudan para enjekte edilmesi yer almadı. Çin Ulusal İstatistik Bürosu'nun açıkladığı verilere göre Çin’de sanayi üretimi Ekim’de yıllık %5.6 olan beklentilerin altında %5.3 arttı.
Wall Street'in başlıca endeksleri hafta başında, Tesla'nın piyasa değerinin 08.11.2024 Cuma günü 1 trilyon dolara yükselmesinin ardından şirketin hisselerindeki %9 yükselişin desteğiyle tarihi zirvelerden kapandı. Bilanço döneminin yavaş yavaş son bulması ile birlikte piyasalar bundan sonra yeni başkan olan Trump ve değişen politikalar üzerinde yoğunlaştı. ABD'de Çarşamba günü açıklanan enflasyon verisinin Ekim ayında yıllık %2.6 ile beklentilere paralel gelmesinin ardından Fed’in gelecek ay faiz indirimine gideceği beklentileri kuvvetlendi. Ancak verinin pozitif etkisi sınırlı oldu. Perşembe günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın sıkılaşma yanlısı açıklamaları yakından takip edildi. Powell'ın açıklamalarından sonra gelecek ay için faiz indirimi beklentileri azaldı ve ABD endeksleri kayıplarla karşılaştı. ABD seçimleri sonrası yaşanan yükselişin ardından hız kaybeden ABD hisse senedi endekslerinde yorulma belirtileri devem ederek haftayı kayıplarla tamamladı.
Powell, ekonomide hâlâ büyüme görülmesi, istihdam piyasasının güçlü durumda olması ve enflasyonun hâlâ %2 hedefinin üzerinde seyretmesi nedeniyle faiz indirimleri konusunda acele etmeye gerek olmadığını söyledi. ABD ÜFE ise Ekim ayında %0.2 ile beklentiyi karşılarken çekirdek veri %0.3 ile %0.2 olan beklentinin üzerinde açıklandı. Haftalık işsizlik başvuruları 217 bin ile 220 beklentinin altında kalırken devam eden başvurular 1.873 milyon ile beklentiyi karşıladı.
Fed'in daha az faiz indirimine gideceği yönündeki beklentiler ve Donald Trump'ın politikalarının enflasyonu yükseltebileceği görüşünün etkisiyle 107.064 seviyesini test ederek 01.11.2023’ten beri en yüksek seviyeyi test etti. Dolar endeksi haftayı %1.61 primle 106.687 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.65 kayıpla $1.0541 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %2.35 kayıpla $1.2617 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı Çin'den gelen dengesiz ekonomik toparlanma ve zayıf talep işaretlerinin devam etmesiyle geriledi ve haftayı %4.90 seviyesinde kayıpla 71.04 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9491-$8867 aralığında seyretti. 3M LME bakır Başkan seçilen Donald Trump yönetimindeki gelecekteki ABD ticaret politikalarına ilişkin artan endişelerle güçlenmesi ile güçlenen dolar ve başlıca tüketici Çin'de açıklanan destek adımlarının beklentileri karşılayamamasının ardından $8867 ile 12.08.2024 tarihinden beri en düşük seviyeyi test etti ve haftayı %4.90 kayıpla $8971 seviyesinden tamamladı.
Küresel borsalar Nvidia'nın açıklayacağı bilanço öncesinde haftaya artıda başlarken Japonya'da merkez bankası başkanının açıklamaları piyasalarda faiz oranlarına ilişkin belirsizlik yarattı.
Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda merkez bankasının ekonomi ve fiyatlarda gelişmelerin tahminlerine paralel gerçekleşmesi durumunda faizleri yükseltmeye devam edeceğini söyledi ancak Aralık ayında faiz artırımı gelip gelmeyeceğine ilişkin bir açıklamada bulunmadı.
Yatırımcılar, Fed’in para politikasında gevşeme adımlarına ilişkin de ipucu edinmeye çalışıyorlar.
Teknoloji sektörü hisseleri geçen haftaki keskin kayıpların ardından toparlanan Wall Street'e paralel olarak yükseldi ancak çip üreticisi Nvidia'nın yarın açıklayacağı çeyrek dönem bilançosu öncesinde büyük hareketler görülmedi. Yatırımcılar, CME FedWatch Tool verilerine göre Fed'in Aralık'ta 25 baz puan faiz indirimine gitme beklentilerini azalttılar. Bir hafta önce 25 baz puan faiz indirimi olasılığını %65 düzeyinde fiyatlayan yatırımcılar, dün itibarıyla faiz beklentilerini %62'ye, bugün ise %59'un altına düşürdüler. Trump'ın geçiş ekibinin danışmanlarına tamamen sürücüsüz araçlar için federal bir çerçeveyi Ulaştırma Bakanlığı'nın önceliklerinden biri haline getirmeyi planladıklarını söylediği haberi üzerine Tesla Inc. ile %5.8 artış gösterdi. Nasdaq endeksi %0.60 ve S&P 500 endeksi %0.39 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.13 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.
Bitcoin ise geçen hafta Trump yönetiminin kripto paraların lehine düzenlemeler uygulayacağı beklentileriyle geçen hafta 93,480 dolara yükselerek tarihi zirveyi görmesinin ardından 90,000 dolar seviyesine yakın seyretti. Bitcoin, son olarak 90,960 dolardan işlem gördü.
Dolar bir yılın zirvesini gördüğü yükselişin ardından kâr realizasyonuyla yükselişini durdurdu. Dolar endeksi dünkü %0.39 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.03 kayıpla 106.246 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.55 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.15 kayıpla $1.0583 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.47 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.23 kayıpla $1.2647 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Norveç'in Johan Sverdrup petrol sahasında üretimin askıya alınmasının ardından dün kaydettiği kazanımları sürdürerek yükseldi ancak yatırımcılar Rusya ile Ukrayna arasındaki savaşın tırmanabileceği endişeleriyle temkinli kaldı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.33 yükselerek 73.55 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün doların zayıflamasıyla bakır fiyatları toparlandı ancak ABD'nin olası tarifeleri ve Çin'in teşvik önlemlerine ilişkin belirsizlik nedeniyle kazanımlarını sınırladı ve günü %1.38 primle $9094.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün ABD dolarındaki yükselişin durması ve düşük seviyeden gelen alımların etkisiyle $9140 seviyesine kadar yükseldi ve $9070 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftaya piyasaların gündeminde ABD başkanlık seçimleri, ABD Merkez Bankası (Fed) FOMC toplantısı ve hafta boyunca süren Çin Ulusal Halk Kongresi (NPC) vardı.
Asya endeksleri, Çin'de geride bıraktığımız haftaya Çin Caixin hizmet satın alma yöneticileri endeksi (PMI) verisinin ardından primle başladı. Çarşamba günü ise, ABD seçimlerinin ilk sonuçlarını izleyen Asya endeksleri temkinli bir seyir izlemesinin ardından Çin’de Perşembe günü beklentilerin üzerinde açıklanan ticaret verileriyle desteklendi. Çin’deki Kongre yetkililerin düzenlediği basın toplantısı ile Cuma günü sona ererken Beijing'in açıkladığı ekonomiyi destekleyici önlemlere ilişkin iyimserliğin artmasıyla kazanım sağlayarak haftayı primli tamamladı.
4 Kasım’da başlayıp 8 Kasım'a kadar süren olan Çin Ulusal Halk Kongresi, Çin'in yakın zamanda duyurduğu ekonomiye destek politikalarına ilişkin detaylar için yakından izlendi. Çin Caixin/S&P küresel hizmet PMI, Ekim ayında bir önceki ayın 50.3'ünden 52.0'a yükseldi. Çin’in gümrük verileri, dünyanın ikinci büyük ekonomisinin ihracatının geçen ay yıllık bazda %12.7 arttığını gösterdi. Beklenti %5.2 artış göstermesi yönündeydi. İthalat ise, %1.5'lik düşüş beklentilerine kıyasla %2.3 geriledi.
Geride bıraktığımız hafta başında, ABD seçimleri ve Fed toplantısı öncesinde belirsizlik nedeniyle ABD piyasaları satış baskısı altında kaldı. Kayıplarının ardından ABD borsaları ABD'deki başkanlık seçimlerinin belirsizliğini korumasına rağmen yatırımcıların Cumhuriyetçi Donald Trump'ın kazanabileceğini düşünmesiyle yükseldi. ABD'de Çarşamba günü başlayan seçimlere giden süreçte Cumhuriyetçi aday ve eski ABD başkanı Donald Trump'a suikast girişimleri düzenlenmiş, Demokratların ilk adayı ve mevcut ABD başkanı Joe Biden yarıştan çekilmiş ve yerine başkan yardımcısı Kamala Harris aday olmuştu. Anketler, adayların neredeyse berabere olduğuna işaret ediyordu. ABD hisse senetleri, yatırımcıların Donald Trump'ın yeniden seçilme zaferine ve büyüme yanlısı politikalara tepki vermesiyle rekor seviyelere yükseldi. Finans sektörü, bankaların deregülasyon ve büyüme konusundaki iyimserlikle güçlü kazançlar göstermesiyle ralliye öncülük etti ve haftayı primli tamamladı.
Fed Perşembe günü politika faizini beklentilere paralel olarak 25 baz puan düşürerek %4.50-%4.75 aralığına indirirken Fed Başkanı Jerome Powell, Çarşamba günü gerçekleşen başkanlık seçimlerinin ABD'nin para politikası üzerinde "yakın vadede" etkisi olmayacağını söyledi. İkinci Trump döneminin ilk Fed faiz kararı gecesinde ABD hisse senedi piyasalarında yüksek hacim dikkat çekerken genele yayılan alıcılı bir görünümle seyrederken haftayı primli tamamladı. ABD dış ticaret dengesi -$84.1 mlyr olan beklentilerin altında -$84.4 mlyr olarak açıklandı.
Donald Trump'ın ABD başkanlık seçimlerini kazanmasının ardından dolar 03.07.2024 tarihinden beri en yüksek seviye olan 105.441’e kadar yükseldi. Dolar endeksi haftayı %0.69 primle 104.997 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.07 kayıpla $1.0718 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.04 kayıpla $1.2921 seviyesinden tamamladı.
ABD başkanlık seçimlerinin tetiklediği satış dalgasının ardından petrol fiyatları yükselirken, Trump'ın başkan seçilmesinin ve Meksika Körfezi'ndeki kasırganın petrol arzına yönelik yarattığı riskler, yükselen stoklar ve güçlü doların önüne geçti ve haftayı %1.05 seviyesinde primle 73.87 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9302-$9782 aralığında seyretti. 3M LME bakır hafta başında yatırımcıların önde gelen tüketici Çin'den daha fazla teşvik paketi ve ABD başkanlık seçimlerini beklemesi ve zayıflayan doların desteğiyle $9782 seviyesine kadar yükseldi fakat Donald Trump'ın ABD başkanlığını kazanmasının ardından yükselen doların baskısının yanı sıra Trump'ın Çin ile ticarete karşı tutumuna dair endişelerle $9302 seviyesine kadar geriledi. Düşük seviyeden gelen alımların etkisiyle kayıplarının bir kısmını telafi eden bakır fiyatları haftayı %1.11 kayıpla $9433 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada ise Çin tarafından açıklanan ekonomiyi destekleme önlemleri yatırımcıların beklentilerini karşılayamadı ve Asya borsalarında düşüşlere yol açtı.
Cuma günü Çin borsalarında kapanışın ardından Ulusal Halk Kongresi Daimi Komitesi (NPC) ekonomideki yavaşlamayı durdurmak ve yerel yönetimlerin borç sorunlarını hafifletmek için borç takası yoluyla 10 trilyon yuan, yani 1.4 trilyon dolar değerinde mali destek açıkladı. Ancak destek adımları arasında, özellikle de Çin ekonomisi yeni Trump yönetiminin artırabileceği gümrük vergilerinin yarattığı tehditle karşı karşıya kalırken, bazı yatırımcıların beklediği şekilde ekonomiye doğrudan para enjekte edilmesi yer almadı.
Wall Street'in başlıca endeksleri, Tesla'nın piyasa değerinin Cuma günü 1 trilyon dolara yükselmesinin ardından şirketin hisselerindeki %9 yükselişin desteğiyle tarihi zirvelerden kapandı. Elektrikli araç üreticisi şirketin, CEO'su Elon Musk'ın Trump'a olan desteği nedeniyle Trump'ın başkanlığından faydalanabileceği düşünülüyor. Yatırımcılar bu hafta yarın açıklanacak ABD TÜFE verisini ve ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere açıklamalarda bulunacak olan merkez bankası yetkililerini izleyecekler. Piyasalar, Fed'in Aralık'ta %87 olasılıkla 25 baz puan faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor. Nasdaq endeksi %0.06, S&P 500 endeksi %1 ve Dow Jones endeksi %0.69 seviyesinde primlerle haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Dolar dört ayın zirvesine yakın işlem görürken yatırımcıların Trump yönetiminden faydalanabileceğini düşündükleri varlıklara yönelmeleriyle bitcoin de tarihi yükselişini sürdürdü. Yatırımcıların, Trump'ın ikinci başkanlık döneminde vergi indirimleri ve daha gevşek düzenlemeler uygulayacağını beklemeleriyle bitcoin 89,637 dolar ile tarihi zirveye yükseldi. Euro dün kaydettiği yaklaşık yedi ayın dip seviyesine yakın seyrederken yuan üç ayı aşkın sürenin dip seviyesine yakın kaldı. Trump'ın uygulamaya alması beklenen gümrük vergilerinin özellikle Avrupa ve Çin'i hedef alacağı bekleniyor. Dolar endeksi dünkü %0.52 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.16 primle 105.704 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.61 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.17 kayıpla $1.0636 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.40 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.33 kayıpla $1.2826 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatlarının, Çin'de açıklanan ekonomiye destek önlemleri ve arz fazlasına ilişkin endişeler nedeniyle gerilemesinin ardından piyasalar OPEC'in yayımlayacağı aylık raporu beklerken bugün fiyatlarda belirgin bir değişim görülmedi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.10 gerileyerek 71.76 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün doların, Başkan seçilen Donald Trump yönetimindeki gelecekteki ABD ticaret politikalarına ilişkin artan endişelerle güçlenmesi ve başlıca tüketici Çin'den gelen talep beklentilerinin zayıf kalmasıyla %1.42 kayıpla $9299 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün ABD dolarının güçlenmesi ve devam eden Çin'deki zayıf talebin etkisiyle $9154 ile 12 Eylül’den beri en düşük seviyeye gerilemesinin ardından $9180 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD seçimi çelişkisi, ABD ve Çin’de açıklanan verilerin yanı sıra önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve Orta doğudaki jeopolitik gerilimler vardı.
Asya borsaları, Facebook'un sahibi Meta'nın yapay zeka için maliyetlerin arttığı uyarısında bulunmasının ardından çip sektörü hisselerinde görülen düşüşlerin ardından haftanın ilk günlerinde geriledi. Reuters'da Salı günü yayınlanan haberde Çin'in kırılgan ekonomisini canlandırmak için üç yıl içinde 10 trilyon yuan, yani yaklaşık 1.4 trilyon dolar ek borçlanma yapmayı değerlendirdiğini ve kararın yeni haftada alınabileceği bildirildi. Çin borsaları yeni harcamalara işaret eden bu habere rağmen kayıplarını artırdı. Çin endeksleri haftanın sonuna doğru beklentilerin üzerinde açıklanan PMI verilerinden destek bulsa da kayıplarını telafi edemedi ve haftayı kayıplarla tamamladı.
Japonya Merkez Bankası (BOJ) politik faizini sabit tuttu ve ekonominin geleceğine ilişkin birçok belirsizlik olduğunu ifade etti. Ayrıca yayımladığı ekonomi değerlendirmesinde ise ekonomideki gelişmelerin beklenilen şekilde gerçekleşmesi halinde para politikasında sıkılaşma öngördüğünü belirtti. Yatırımcılar Çin'de en üst düzey yasama organının bu hafta yapılacak oturumunda ekonomiye destek önlemlerine ilişkin ayrıntıların açıklanacağını tahmin ediyorlar. Çin'in resmi imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Ekim ayında 49.9 olan beklentilerin üzerinde 50.1 değerini alarak Nisan ayından bu yana ilk kez sınırlı da olsa 50 olan eşik değerin üzerine çıktı. Çin'de Caixin imalat PMI'ı Ekim ayında 49.7 olan beklentilerin üzerinde 50.3 olarak gerçekleşti.
ABD borsaları, hafta başında Alphabet'in beklentilerin üzerinde gelir elde ettiği üçüncü çeyrek bilançosundan destek buldu, ardından beklenenden yüksek gelen tüketici güveni verisinin ardından kazanımlarını artırdı. Ancak açıklanan verilerden ve bilançolardan risk alma iştahını artırsa da ABD'de Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, yeni haftada 05.11.2024 Salı günü gerçekleşecek başkanlık seçimleri ve 07.11.2024 Perşembe günü ABD Merkez Bankası'nın (Fed) açıklayacağı faiz kararı öncesinde temkinli geriledi. ABD'de yayımlanan veriler tüketimin gücünü koruduğuna, fiyat baskılarının azaldığına işaret ederken haftanın en önemli verisi olan ve beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi sonrası kayıplarını artıran ABD borsaları haftayı ekside tamamladı.
ABD GSYH %2.9 beklentisinin hafif altında %2.8 olarak açıklanan veride kişisel tüketim rakamları %3.3 beklentisinin oldukça üzerinde %3.8 olarak açıklandı. ABD'de tarım dışı istihdam Ekim ayında kasırgalar ve havacılık sektöründeki grevlerin ardından 12,000 ile 13,000 olan beklentilerin altında yükseldi fakat işsizlik oranı %4.1'de kaldı.
Dolar, başlıca para birimleri karşısında yatay seyrederken yatırımcılar Fed'in para politikası toplantısı ve ABD başkanlık seçimleri öncesinde temkinli seyrini korudu. Dolar endeksi haftayı %0.02 primle 104.282 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.38 primle $1.0834 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.25 kayıpla $1.2926 seviyesinden tamamladı.
İsrail'in İran'a geçtiğimiz hafta sonunda düzenlediği misilleme saldırılarında Tahran yakınındaki füze fabrikaları ve başka tesislere odaklanarak enerji arzında aksaklık yaratmamasının ardından brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %3.88 seviyesinde kayıpla 73.10 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9488-$9667 aralığında seyretti. 3M LME bakır ABD başkanlık seçimlerinde Trump’ın seçileceği beklentilerin artmasıyla kayıplarla karşılaşarak $9488 seviyesine kadar geriledi fakat önde gelen metal tüketicisi Çin'in büyük bir mali teşvik paketi açıklayacağı yönündeki umutlarını tazeleyen raporunun ardından kayıplarının bir kısmını telafi ederek haftayı %0.26 kayıpla $9539 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Ekim ayında $9435.5-$10120 aralığında işlem gördü. Bakır fiyatları Ortadoğu'da tırmanan çatışmalar ve önde gelen metal tüketicisi Çin'in bir dizi teşvik önlemi açıklamalarının ardından talep beklentilerinin artmasıyla 3 Ekim’de $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etti. Ay başındaki yükselişinin ardından ay ortasında düşüşe geçen bakır fiyatları Çin’de açıklanan teşvik planlarına ilişkin ayrıntı eksikliğinin ardından en büyük tüketicideki ekonomik toparlanmasına ilişkin belirsizlik ve ABD dolarının güçlenmesinin baskısıyla 17 Ekim’de $9435.5 seviyesine kadar geriledi ve Ekim ayını %3.29 kayıpla $9547 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada çok çekişmeli geçmesi beklenen ABD seçimleri ve Perşembe günü 25 baz puan faiz indirimine kesin gözüyle bakılan Fed toplantısı öncesinde piyasalar satış baskısı altında kaldı.
ABD'de bugün başlayacak seçimlere giden süreçte Cumhuriyetçi aday ve eski ABD başkanı Donald Trump'a suikast girişimleri düzenlenmiş, Demokratların ilk adayı ve mevcut ABD başkanı Joe Biden yarıştan çekilmiş ve yerine başkan yardımcısı Kamala Harris aday olmuştu. Anketler, adayların neredeyse berabere olduğuna işaret ediyor. Seçim sonuçlarının kesinleşmesinin günler alabileceği ifade edilirken Trump seçimi kaybetmesi durumunda 2020'de yaptığı gibi sonuçlara itiraz edeceğini söylemişti. Nasdaq endeksi %0.33, S&P 500 endeksi %0.28 ve Dow Jones endeksi %0.61 seviyesinde kayıplarla haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Çin Caixin/S&P küresel hizmet satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Ekim ayında bir önceki ayın 50.3'ünden 52.0'a yükseldi. Açıklanan verinin ardından Çin endeksleri primlendi.
ABD başkanlık seçimlerini Donald Trump'ın kazanacağı yönündeki fiyatlamaların aksine işaret eden son anketlerin ardından işlemciler, pozisyonlarında son ayarlamalarını yaparken dolar değerini korumaya çalıştı. Dolar endeksi dünkü % 0.38 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.17 kayıpla 103.705 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.40 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.17 primle $1.0895 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.24 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.19 primle $1.2981 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, dün OPEC+'ın üretim artışlarını Aralık'a ertelemesinden sonra %2'den fazla yükselmesinin ardından bugün seçimler öncesinde dar aralıkta seyretti. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.11 yükselerek 75.16 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün ABD dolarının zayıflamasının desteğiyle %1.32 primle $9676 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bugün yatırımcıların önde gelen tüketici Çin'den daha fazla teşvik paketi beklemesiyle hafif yükseldi. 3M LME bakır bugün $9760 seviyesinden %0.87 primle işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta veri takviminin zayıf olmasının yanı sıra piyasaların gündeminde önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve ABD seçimi vardı.
Asya borsaları, yatırımcıların ABD'de yaklaşan başkanlık seçimleri öncesinde büyük hamleler yapmaktan kaçınmalarıyla yön bulmakta zorlandı. Çin’de başlıca endekslerin hükümetin açıkladığı ekonomiye destek önlemlerinin etkisiyle yükselmesinin ardından haftayı artıda tamamladı. Çin’de büyümeyi arttırmak için bir dizi destekleyici önlem açıklansa da yatırımcıların talep endişeleri tam anlamıyla kaybolmadı.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimleri konusunda daha ölçülü bir yaklaşım sergileyeceği beklentisi ve dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinde yaşanan satışlar ABD endekslerini olumsuz etkiledi, hafta ortasına kadar endeksler değer kaybetti. ABD endeksleri Tesla ve UPS’in beklentileri aşan bilançoları ve ekonomik veriler eşliğinde üç günlük değer kaybının ardından Perşembe seansını değer kazanarak tamamladı. ABD borsaları kayıplarının bir kısmını telafi etse de haftayı karışık bir şekilde tamamladı.
5 Kasım’da gerçekleşecek ABD başkanlık seçiminde, Trump’ın kazanma şansının yeniden güç kazanması ile dolar diğer majör para birimlerine karşı değer kazandı. Dolar endeksi haftayı %0.74 primle 104.257 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.67 kayıpla $1.0793 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.68 kayıpla $1.2959 seviyesinden tamamladı.
Altın, Ortadoğu’daki çatışmalar ve yaklaşan ABD seçimlerinin yarattığı belirsizlikten destek bularak 2758 usd ile tarihi zirveyi gördü.
Petrol fiyatları Ortadoğu'daki gerilim ve Gazze'de ateşkese yönelik yeniden başlaması beklenen görüşmelerin yatırımcılarda tedirginlik yaratmasıyla yükseldi ve haftayı %4.09 seviyesinde primle 76.05 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9460.5-$9758 aralığında seyretti. Çin’de faiz oranlarındaki indirimlerin, emlak sektöründeki sıkıntıları hafifleteceği ve bakır talebinde güçlenmeye neden olacağı beklentileri ile LME bakır geride bıraktığımız haftanın ilk işlem gününde $9758 seviyesine kadar yükseldi ancak ABD başkanlık seçiminde, Trump’ın kazanma şansının yeniden güç kazanmasının ardından yükselen doların baskısı ile kazanımlarını geri vererek haftayı %0.61 kayıpla $9563.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada Çin hükümetinin ekonomik büyümeyi desteklemeye yönelik adımlarına rağmen hisse piyasalarındaki düşüşün etkisiyle gerilerken, yatırımcılar dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin için ciddi sonuçları olabilecek çekişmeli ABD başkanlık seçimlerini bekliyorlar.
Reuters'da dün yayınlanan haberde Çin'in kırılgan ekonomisini canlandırmak için üç yıl içinde 10 trilyon yuan, yani yaklaşık 1.4 trilyon dolar ek borçlanma yapmayı değerlendirdiğini ve kararın gelecek hafta alınabileceği bildirildi. Çin borsaları yeni harcamalara işaret eden bu habere rağmen geriledi.
ABD'de son dönemde açıklanan ekonomik veriler istihdam açısından dayanıklı bir ekonomiye işaret ederken, güçlü istihdam piyasası faiz indirimlerinin hızına dair beklentilerin azalmasına yol açtı. Faiz indirimlerinin hızına dair beklentileri şekillendiren istihdam verileri yakından izleniyor. ABD'de özel sektör istihdamına yönelik ADP istihdam verisi TSİ 1515'te, ABD tarım dışı istihdam verisi ise Cuma günü açıklanacak. Öte yandan ABD borsası, Alphabet'in beklentilerin üzerinde gelir elde ettiği üçüncü çeyrek bilançosundan destek buldu. Amerika piyasalarında beklenenden yüksek gelen tüketici güveni verisi Nasdaq ve S&P 500 endeksinde alımları beraberinde getirdi. Dow Jones son dönemlerde olduğu gibi negatif ayrışarak günü tamamladı. İş ilanları sayısı 8 milyon olan tahminin altında kalarak 7.44 milyon olarak gerçekleşti. Nasdaq endeksi %0.78 ve S&P 500 endeksi %0.16 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.36 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.
Dolar, ABD para politikasının nasıl bir seyir izleyeceğine dair ipucu verebilecek makroekonomik veriler öncesinde üç ayın zirvesine yakın seyretti. Dolar endeksi dünkü yatay seyrinin ardından bugün %0.08 primle 104.404 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.06 seviyesinde primlerinin tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.0817 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.34 seviyesinde primlerinin tamamlamasının ardından bugün %0.48 kayıpla $1.2953 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, önceki iki seansta gerilemesinin ardından bugün bir aydan uzun sürenin dip seviyelerinde seyretti. Yatırımcılar İsrail ile Hizbullah'ın ateşkes sağlayıp sağlayamayacağını, OPEC+'ın ham petrol arzında Aralık'tan itibaren yapılması planlanan artışı ve ABD yakıt stoklarındaki muhtemel düşüşü izleyecekler. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.60 yükselerek 71.55 dolar seviyesinde işlem gördü.
Talepteki çelişkili sinyaller, Çin’deki önemli toplantı ve ABD seçimleri öncesinde baz metallerde temkinli bir seyir izleniyor. Çin’in en üst düzey yasama organı 4-8 Kasım tarihleri arasında toplanacak. Ancak toplantının gündeminde borç ve diğer mali önlemler yer almıyor.
3M LME bakır yatırımcıların kıyasıya bir rekabetin yaşandığı ABD başkanlık seçimlerine hazırlanmalarıyla baskı altında kalarak bugün %0.46 kayıpla $9505 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Çin’de açıklanan ekonomiyi destekleyici adımların yanı sıra önemli şirketlerin bilanço açıklamaları ve ABD’de açıklanan veriler vardı.
Asya borsaları, Çin’de beklentileri karşılamayan ticaret verileri ve Beijing’in yatırımcıyı tatmin etmeyen ekonomiyi destekleyici adımlarının ardından haftaya kayıplarla başladı. Ardından Avrupa'nın en büyük teknoloji şirketi olan çip üreticisi ASML'nin 2025'e yönelik düşük satış beklentisi açıklaması sonrası küresel çip hisselerinin düşmesiyle kayıplarını artırdı. Çin'de konut ve kentsel-kırsal kalkınmadan sorumlu bakan, projeleri bitirebilmeleri için inşaat şirketlerinin finansmana erişimlerini iyileştirme sözü verirken Çin Merkez Bankası (PBOC) başkan yardımcısı peşinatların düşürülmesinin şimdiden güveni ve satışları artırdığını belirtti. Çin borsaları, PBOC’nin hisse senedi piyasasını canlandırmayı hedefleyen takas imkanını resmi olarak başlatmasıyla yükseldi ancak Çin ekonomisinde büyümenin yavaşladığını gösteren verinin ardından diğer Asya ülkelerinin borsalarında karışık işlemler görüldü. Teşvik önlemlerinin ardından destek bulan Çin borsaları haftayı primli tamamlayarak Asya borsalarını destekledi.
Çin'in ithalatı, Eylül ayında %0.3 artarak %0.9 olan beklentilerin altında kaldı. Çin'in ihracatı ise, Eylül ayında %2.4 artarak %6 olan beklentilerin altında kaldı. Asya borsaları, Çin'de gayrimenkul sektörüne destek politikalarına ilişkin açıklamaların yatırımcıları tatmin etmemesinin ardından kazanımlarını geri verdi. Çin ekonomisi üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe kıyasla %0.9 ile %1 olan beklentilerin altında büyüdü.
ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilisi Christopher Waller, hafta başında gelecekteki faiz indirimleri konusunda "daha temkinli" olunması çağrısında bulunurken Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, gelecekte daha küçük faiz indirimleri beklediğini belirtti. Açıklamaların ardından önemli şirketlerin bilanço açıklamalarının olduğu haftada risk iştahı artarak ABD borsaları haftaya pozitif bir başlangıç yaptı. Bloomberg'de yer alan ve ABD'li yetkililerin bazı ülkelere yapay zeka çiplerinin ihracat lisanslarına üst sınır getirmeyi değerlendirdiklerinin bildirildiği haber de yatırımcı iştahı üzerinde baskı oluşturdu. Özellikle çip sektöründe ve teknoloji sektörü genelinde hakim olan korku havası hafta sonuna doğru biraz toparlandı ve ABD endeksleri pozitif görünümünü sürdürdü ve beklentilerden daha kuvvetli gelen perakende satış verilerinin ardından haftayı artıda tamamladı.
Öte yandan, tahminler ABD eski başkanı Cumhuriyetçi Donald Trump'ın 5 Kasım'da gerçekleşecek seçimleri kazanma olasılığının arttığını gösterdi. Trump'ın gümrük vergileri, vergi ve göç politikalarının enflasyonu yükselteceği düşünülüyor, dolayısıyla bu durum tahvil fiyatlarını olumsuz doları ise olumlu etkiliyor. Beklentilerden daha kuvvetli gelen perakende satış verileri Fed faiz indirim beklentilerini törpülerken tahvil faizlerindeki yükseliş de dikkat çekti. ABD'de Perşembe günü açıklanan veri, perakende satışların geçen ay %0.4 ile beklentilerin üzerinde yükseldiğini gösterdi. Perakende satışlar Ağustos'ta %0.1 artmıştı.
Dolar, ABD'de açıklanan güçlü ekonomik veriler ve Donald Trump'ın başkanlık seçimlerini kazanabileceğine yönelik beklentilerin kuvvetlenmesiyle art arda üçüncü haftayı da artıda kapattı. Dolar endeksi haftayı %0.59 primle 103.493 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.65 kayıpla $1.0866 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.14 kayıpla $1.3048 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, talep endişeleri nedeniyle ay başından bu yana en düşük seviyelere gerilemesinin ardından, Ortadoğu'daki çatışmalarda bundan sonra ne olacağına ilişkin belirsizliğin etkisiyle kayıplarını sınırladı. Petrol fiyatları, haftayı %7.57 seviyesinde kayıpla 73.06 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9435.5-$9784.5 aralığında seyretti. 3M LME bakır Çin’deki teşvik planlarına ilişkin ayrıntı eksikliğinin ardından en büyük tüketicideki ekonomik toparlanmasına ilişkin belirsizlik ve ABD dolarının güçlenmesinin baskısıyla hafta boyunda düşüş eğilimindeydi. Bakır fiyatları kayıplarının ardından Çin'deki zayıf ekonomik büyümeyi gösteren verilerin Çin hükümetinin daha fazla ekonomiyi destekleyici adım atacağı beklentilerini kuvvetlendirmesinden destekle kayıplarının bir kısmını telafi ederek haftayı %1.84 kayıpla $9622.5 seviyesinden tamamladı.
Makro ekonomik gündemin yeni haftada zayıf olması nedeniyle yatırımcı iştahına ilişkin ipucu edinmek üzere şirket bilançoları izlenecek. Ayrıca Asya hisse senedi piyasaları bu sabah gerilerken piyasadaki fiyatlamalar yatırımcıların yaklaşan ABD başkanlık seçimleri öncesinde temkinli pozisyon alarak güvenli liman varlıklara yöneldiğine işaret etti.
Çin'de borsalar son günlerde görülen zirvelerin oldukça altında seyrederken işlemciler hükümetten destek önlemlerine ilişkin daha fazla ayrıntı ve zor durumdaki ekonomiyi desteklemek için daha fazla teşvik ile harcama bekliyorlar.
Analistler doların son günlerdeki kazanımları, ABD başkanlık seçimlerini Donald Trump'ın kazanacağını fiyatlamasına bağlıyorlar. Trump'ın izleyeceği ticaret, vergi ve göç politikalarının enflasyon ve tahvil getirilerinde yükselişe yol açması bekleniyor. Bugün bilanço açıklayacak şirketler arasında General Motors, Texas Instruments, Verizon, Lockheed Martin Lockheed Martin ve 3M bulunuyor. ABD tarafında da haftaya yavaş bir başlangıç yapıldı. Bilanço döneminin hızlanacağı haftada ABD borsaları paralel kapanışlar sergiledi. Nasdaq endeksi %0.27 seviyesinde primle S&P 500 endeksi %0.18 ve Dow Jones endeksi %0.80 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Dolar, Fed’in faiz indirimleri konusunda ölçülü davranacağı beklentileriyle iki buçuk ayın zirvesine yakın seyrederken yatırımcılar ABD başkanlık seçimlerindeki sıkı mücadeleyi yakından takip ediyorlar. Dolar endeksi dünkü %0.45 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.03 kayıpla 103.983 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.47 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.0816 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.49 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.13 kayıpla $1.32967 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken'ın Ortadoğu'da ateşkes görüşmelerini yeniden başlatmak üzere bölgeye gitmesinin ve Çin'de talebin yavaşladığını gösteren verilerin fiyatlar üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.44 gerileyerek 73.96 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün Çin'deki faiz indirimlerinin ülkenin emlak sektöründeki sıkıntılar nedeniyle devam eden endişeler arasında en üst düzey tüketici talebinde güçlenme umutlarını artırmasıyla $9758 seviyesine kadar yükseldi fakat yüksek seviyeden gelen satışlar ve güçlü doların baskısıyla günü %0.63 kayıpla $9562 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün daha fazla teşvik önlemi beklentisi ve önde gelen tüketici Çin'deki talebin toparlanması beklentisiyle %0.76 primle $9634 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geçtiğimiz hafta teknoloji hisselerindeki yükselişin yanı sıra Çin tarafından gelen haber akışı ile piyasalar haftaya pozitif bir başlangıç yaptı. Ancak Çin’de açıklanan teşviklerin beklentileri karşılayamaması piyasalar genelinde düzeltmelere sebep oldu.
Çin'de piyasalar, resmi tatil nedeniyle uzun süre kapalı kalmalarının ardından haftanın ikinci gününde işleme açılarak keskin yükselişle haftaya başladı. Asya borsaları birkaç yılın zirvesini kaydederken yatırımcıların Beijing'in açıkladığı destek adımlarına olan ilgisi devam etti. Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun (NDRC) yakından izlenen basın toplantısında, NDRC başkanı Zheng Shanjie ülkesinin, ekonomik ve sosyal kalkınma hedeflerine ulaşacağına "inancının tam" olduğunu ve 2025 bütçesinin bir kısmının projeleri desteklemeye ayrılacağını söyledi. Birkaç seanstır keskin kazanımlar kaydeden Çin hisse senedi piyasası hafta ortasında yatırımcıların Çin'de ekonomik toparlanmaya ilişkin ilgilerinin azalmasıyla geriledi. NDRC’nin yakından izlenen basın toplantısında ekonomiye destek adımlarına ilişkin yeni detayların açıklanmasının ardından beklentileri karşılayamadı ve Hong Kong borsası keskin şekilde geriledi, anakara Çin'de hisseler kayıplarını artırdı ve haftayı kayıplarla sonlandırdı.
ABD endeksleri mega-tech şirketlerinden bazılarının sert düşüş yaşamasının yanı sıra jeopolitik endişeler ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecek ay daha az bir faiz indirimine gideceğine dair beklentiler nedeniyle hafta başında kayıplarla karşılaştı. Fed’in Eylül'deki para politikası toplantısının Çarşamba günü yayımlanan tutanakları, yetkililerin "önemli çoğunluğunun" geçen ayki para politikası toplantısında gevşemeyi başlatmak için 50 baz puan büyüklüğündeki faiz indirimine destek verdiğini gösterdi. ABD hisse senetleri, Perşembe günü açıklanan enflasyon verilerinin Eylül ayı boyunca ılımlı seyretmeye devam ettiğini teyit edeceği beklentisiyle yükseldi ve haftayı da primli tamamladı.
ABD'de Perşembe günü açıklanan Eylül ayı tüketici enflasyonu verisi %0.2 ile %0.1 olan beklentilerin üzerinde arttı, çekirdek tüketici fiyatları ise aylık %0.3 ile %0.2 olan beklentilerin üzerinde arttı. Veri, Fed’in enflasyonla mücadelesinin duraksadığına işaret etti. Öte yandan, yine Perşembe günü açıklanan ABD işsizlik maaşı verileri Fed'in Kasım'da faizleri yeniden düşüreceği beklentilerini destekledi. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 5 Ekim ile biten haftada ?258,000 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti??. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Wall Street Journal'a yaptığı açıklamada diğer yetkililer faizleri kademeli olarak indirmeyi desteklese de kendisinin gelecek ay faizleri sabit tutmaktan yana olduğunu söyledi.
Dolar, Fed'in para politikasını gevşetme konusunda acele etmeyeceği beklentilerinin kuvvetlenmesiyle yakından izlenen enflasyon verisinin baskısına rağmen başlıca para birimleri karşısında iki ayın zirvesine yakın işlem gördü. Dolar endeksi haftayı %0.36 primle 102.890 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.36 kayıpla $1.0937 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.38 kayıpla $1.3066 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları Florida'da kasırga beklenirken ve Ortadoğu'da İsrail ile İran arasındaki çatışmalardan kaynaklanan arz kesintisi endişeleri görülürken yakıt talebinin artmasının desteğiyle yükseldi. Petrol fiyatları, haftayı %1.27 seviyesinde primle 79.04 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9606.5-$10015 aralığında seyretti. 3M LME bakır hafta başında dolardaki güçlenme nedeniyle baskı altına girdi, ancak ülkenin ekonomik büyümeyi destekleme politikalarına ilişkin brifing öncesinde en büyük tüketici Çin'deki talebin artacağına dair iyimserlik ile kayıplarını sınırladı. Çin'in metal talebini artıracak bir mali teşvik paketi açıklayacağı yönündeki umutlarla kayıplarını sınırlayan LME bakır son dönemde fiyatlarda yaşanan yükselişin fiziksel talebi olumsuz etkilemesi nedeniyle haftayı %1.54 kayıpla $9803 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada Çin’de beklentileri karşılamayan ticaret verileri ve Beijing’in yatırımcıyı tatmin etmeyen ekonomiyi destekleyici adımlarının ardından geriledi.
Çin'in ithalatı, Eylül ayında %0.3 artarak %0.9 olan beklentilerin altında kaldı. Çin'in ihracatı ise, Eylül ayında %2.4 artarak %6 olan beklentilerin altında kaldı. Yerel medyada yer alan haberlere göre Beijing, zor durumdaki ekonomiyi desteklemek için üç yılda Hazine tahvillerinden 6 trilyon yuan (850 milyar dolar) ek gelir sağlayabilir.
S&P 500 ve Dow Jones endeksleri dün başlıca yapay zeka şirketlerinden Nvidia'nın hisselerindeki %2.4 yükselişin ve üçüncü çeyrek bilanço döneminin JP Morgan ve Welss Fargo ile başlamasının ardından tarihi zirvelerden kapandı. Bugün bilançolarını açıklayacak bankalar arasında Citi, Bank of America ve Goldman Sachs bulunuyor. Fed yetkilisi Christopher Waller, dün gelecekteki faiz indirimleri konusunda "daha temkinli" olunması çağrısında bulunurken Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, gelecekte daha küçük faiz indirimleri beklediğini belirtti.CME FedWatch'a göre, işlemciler Fed'in gelecek ay %88 olasılıkla 25 baz puan faiz indirimine gideceğini, %12 olasılıkla ise faizleri sabit bırakacağını fiyatlıyorlar. Nasdaq endeksi %0.87, S&P 500 endeksi %0.77 ve Dow Jones endeksi %0.47 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Dolar, Fed'in yakın vadede küçük faiz indirimlerine gideceği beklentilerinden dün destek bulsa da bugün kazanımlarını geri verdi. Dolar endeksi dünkü %0.29 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.23 kayıpla 103.065 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.26 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.0910 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.05 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.25 primle $1.3092 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, İsrail'in İran'da petrol tesislerine saldırmak istemediğine ilişkin haberlerin arza ilişkin endişeleri hafifletmesinin ve talep görünümündeki zayıflamanın etkisiyle Asya işlemlerinde %3 geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %3.71 gerileyerek 74.59 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün Beijing'den gelen yetersiz teşvik detayları ve Çin'den gelen olumsuz ekonomik verilerin baskısıyla günü %1.58 kayıpla $9648 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün ise Çin'in ekonomik toparlanmasına ilişkin belirsizlik ile %0.93 kayıpla $9558 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD'de gerçekleşmesi beklenen faiz indirimlerinin büyüklüğü konusunda belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verisi de dahil olmak üzere ABD açıklanan birçok verinin yanı sıra ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları vardı.
Asya borsaları, geride bıraktığımız hafta başında Çin'in ekonomik büyümeyi desteklemek için aldığı önlemlerin desteğiyle yükselirken Ortadoğu'da artan gerilimin yarattığı endişelerle yükselişini sınırladı. Çin'de açıklanan destek adımları, imalat sanayinde Eylül ayında daralma yaşandığına işaret eden satın alma yöneticisi endeksinin (PMI) piyasalara yansımasının önüne geçti ve kazanımlarını sürdürdü. Çin Caixin imalat PMI ise 50.5 olan beklentilerin altında 49.3 olarak açıklandı. Çin'deki Salı günü başlayan uzun resmi tatil nedeniyle piyasaların haftanın geri kalanında kapalı olması nedeniyle işlem hacmi düşük kaldı. Fakat Asya borsaları, İran'ın İsrail'e düzenlediği füze saldırısının çatışmaların bölgeye yayılacağı kaygılarını kuvvetlendirmesinin ardından gerilese de haftayı primli tamamladı.
Fed Başkanı Jerome Powell, Pazartesi günü yaptığı açıklamada yeni açıklanan verilerin ekonomik büyüme ve tüketici harcamalarına olan güveni arttırmasının ardından merkez bankasının bundan sonra muhtemelen 25 baz puan büyüklüğünde indirimlere gideceğini söyledi. Powell "Komitenin faizleri hızlıca düşürme konusunda acelesi yok" dedi. Bu açıklamaların ardından ABD endeksleri haftaya primli başladı. ABD'de Salı günü açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları, üst üste iki ay kaydedilen düşüşün ardından Ağustos'ta beklenmedik şekilde yükseldi ve ABD endeksleri kayıplarla karşılaştı. ADP özel sektör istihdam verilerine göre Eylül ayında katılımın 125 bin artış göstermesi beklenirken 143 bin arttı. Fakat piyasaların Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verilerini beklemesiyle yön bulmakta zorlandı. ABD'de tarım dışı istihdamın Eylül ayında beklentilerin üstünde artması ve işsizliğin gerilemesiyle Fed’in bu yıl yapacağı son iki para politikası toplantısında büyük faiz indirimlerine devam etme ihtimali azaldı. ABD'de tarım dışı istihdam Eylül'de 254,000 ile 140,000 olan beklentilerin üzerinde arttı. ABD borsaları tarım dışı istihdamın beklentilerin üzerinde artmasıyla primlenerek haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Dolar, ABD'de faiz indiriminin büyüklüğü ve zamanlamasına ilişkin beklentiler için belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verilerinin öncesinde yükseldi ve Ortadoğu'da gerilimin artması ve bunun küresel ekonomiye olan etkilerini değerlendiren yatırımcıların güvenli liman olarak görülen varlıklara yönelmesi de dolara destek sağladı. Dolar endeksi haftayı %2.13 primle 102.520 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.68 kayıpla $1.0976 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.92 kayıpla $1.3116 seviyesinden tamamladı.
ABD Başkanı Joe Biden Perşembe günü yaptığı açıklamada ABD'nin, İran'ın hafta başında İsrail'e düzenlediği füze saldırısına misilleme olarak İsrail'in İran'ın petrol tesislerine saldırmasını değerlendirdiğini söylerken İsrail ordusu Beyrut'a yeni hava saldırıları düzenledi. Biden'ın açıklamalarının ardından bu hafta Ortadoğu'daki çatışmaların büyümesiyle halihazırda yükselişte olan petrol fiyatları keskin arttı. Petrol fiyatları, haftayı %8.43 seviyesinde primle 78.05 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9813.5-$10158 aralığında seyretti. Bakır fiyatları Ortadoğu'da tırmanan çatışmalar ve önde gelen metal tüketicisi Çin'in bir dizi teşvik önleminin ardından talep beklentilerinin artmasıyla $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etti, Çin'deki piyasalar bir haftalık resmi tatil nedeniyle kapalı kalmasıyla düşük işlem hacmi görülmesinin yanında yüksek seviyeden gelen kar satışlarının etkisiyle kazanımlarını geri vererek haftayı %0.18 kayıpla $9956 seviyesinden tamamladı.
Çin'de piyasalar, resmi tatil nedeniyle uzun süre kapalı kalmalarının ardından bugün güne keskin yükselişle başlayarak birkaç yılın zirvesini kaydederken yatırımcıların Beijing'in açıkladığı destek adımlarına olan ilgisi devam ediyor.
Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun (NDRC) yakından izlenen basın toplantısında, NDRC başkanı Zheng Shanjie ülkesinin, ekonomik ve sosyal kalkınma hedeflerine ulaşacağına "inancının tam" olduğunu ve 2025 bütçesinin bir kısmının projeleri desteklemeye ayrılacağını söyledi. Ancak, adımlara ilişkin olumlu havanın etkileri Asya'daki diğer hisse senedi piyasalarında görülen kazanımlar Hong Kong'da görülmedi.
Çin'de lokomotif hisseleri izleyen CSI300 endeksi erken işlemlerde %10 artışla Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeyi görürken şimdi %4.44 seviyesinde primle işlem görüyor. Shanghai bileşik endeksi de yaklaşık %10 artışla Aralık 2021'den bu yana en yüksek seviyeyi görmesinin ardından %3.32 seviyesinde primle işlem görüyor. Ancak Hong Kong'un Hang Seng endeksi %7.55 düştü.
Yatırımcılar, Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verilerinin ardından Fed’in gevşeme döngüsüne ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirdiler. Gelecek ay Fed'in yeniden 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gideceği yönünde beklentiler ortadan kalkarken işlemciler Fed'in faizleri sabit tutması olasılığını ise %12 olarak fiyatlıyor. Aralık ayına kadar yalnızca 50 baz puan faiz indirimi öngörülüyor. ABD endeksleri mega-tech şirketlerinden bazılarının sert düşüş yaşamasının yanı sıra jeopolitik endişeler ve Fed'in gelecek ay daha az bir faiz indirimine gideceğine dair beklentiler nedeniyle yeni haftanın ilk gününü düşüş yaşayarak sonlandırdılar. Nasdaq endeksi %1.18, S&P 500 endeksi %0.96 ve Dow Jones endeksi %0.94 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Dolar, diğer başlıca para birimleri karşısında yedi haftanın zirvesine yakın işlem görürken yatırımcılar geçen hafta açıklanan güçlü istihdam verisinin büyük faiz indirimi beklentilerini ortadan kaldırmasının ardından ABD'de faizlere ilişkin beklentileri yeniden gündemlerine aldılar. Ortadoğu'da tırmanmaya devam eden gerilim de risk iştahını azalttı. Dolar endeksi dünkü %0.03 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.12 kayıpla 102.416 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.02 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.08 primle $1.0983 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.25 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.03 primle $1.3087 seviyesinden işlem görüyor.
Öte yandan Hizbullah'ın dün İsrail'in en büyük üçüncü kenti Hayfa'yı vurmasının ve İsrail'in Lübnan'daki harekatının kapsamını genişletmeye hazır olduğu işaretlerinin ardından Ortadoğu'da büyüyen çatışmalara ilişkin korkular, yükseliş eğilimini zayıflattı. Kapsamlı bir çatışmanın petrol arzında aksaklığa yol açacağı endişeleri nedeniyle Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı dün bir ayı aşkın sürede ilk kez 80 doları aştı. Ancak bugün Asya işlemlerinde bu kazanımların bir kısmını geri verdi. Petrol fiyatları, Ortadoğu'da çatışmaların bölgeye yayılabileceği endişeleriyle dünkü seansta kaydedilen yükselişlerin ardından işlemcilerin kâr realizasyonuna gitmesiyle 1 dolardan fazla geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %1.46 gerileyerek 79.75 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün dolardaki güçlenme nedeniyle baskı altına girdi, ancak ülkenin ekonomik büyümeyi destekleme politikalarına ilişkin brifing öncesinde en büyük tüketici Çin'deki talebin artacağına dair iyimserlik ile kayıplarını sınırladı ve günü %0.04 kayıpla $9952.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bir haftadan uzun süredir en düşük seviyeye geriledi. Çin'in en büyük tüketici teşvik önlemlerine ilişkin ilk iyimserlik azalırken, son hükümet brifinginin yatırımcı güvenini artırmada başarısız olması dikkat çekti. 3M LME bakır bugün %1.71 kayıpla $9782.5 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) önceki hafta gerçekleştirdiği 50 baz puan büyüklüğündeki faiz indiriminin etkisi sürmesinden destek bulmasının yanı sıra ABD’de açıklanan verilerin ve Çin’de açıklanan ekonomiyi destekleyici adımların risk iştahını artırmasıyla pozitif bir haftayı geride bıraktı.
Asya borsaları ABD'de daha fazla gevşeme olanağı sağlaması beklenen enflasyon verileri öncesinde hafta başında yükseldi. Çin mali düzenleyici kurumları, bir dizi önlem açıkladıkları basın toplantısında, yavaşlayan ekonomik büyümeyi canlandırmak için bankaların zorunlu karşılık oranlarını 50 baz puan düşüreceklerini ve konut kredisi faiz oranlarını da aşağı çekeceklerini açıkladı. Bunlarla birlikte orta vadeli borç verme imkanı (MLF) faizini de düşüreceğini açıkladı. Bu adımların adından Çin'de borsalar desteklendi. Çin borsaları, keskin yükselerek ülkede açıklanan ekonomiye destek adımlarının ardından görülen küresel kazanımların sürmesine katkıda bulundu ve 2008'den bu yana en iyi haftalık performansını kaydetti. Asya hisse senedi piyasaları Beijing'in attığı ekonomiyi destekleyici adımlarla iki buçuk yılın zirvesine yükseldi.
Hafta boyunca açıklanan verilerin ardından ABD endeksleri desteklendi ve Cuma günü beklentilere paralel açıklanan PCE verisinin Fed'in bir kez daha 50 baz puan indirime gitmesine açık kapı bırakmasıyla haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Fed yetkilileri hafta başındaki açıklamalarında, önceki hafta gerçekleştirilen büyük faiz indiriminin, enflasyonun Fed'in hedeflediği seviyeye doğru gerilemesi ve işsizliğin istikrarlı fiyatlarla tutarlı bir seviyeye yakın olmasıyla ekonomide sağlıklı bir denge olarak gördükleri koşulları sürdürmek üzere yapıldığını ifade etti. ABD'de açıklanan tüketici güven endeksi, Fed’in bir sonraki toplantıda yeniden alışılmıştan büyük faiz indirimine gitmesi olasılığını arttırdı. Perşembe günü açıklanan ABD GSYH verisi %2.9 beklentisinin üzerinde %3, kişisel harcamalar verisi %2.9 beklentisinin altında %2.8 ve dayanıklı mal siparişleri verisi %2.6 düşüş beklentisine karşın sabit kaldı. Haftalık işsizlik başvuruları ise 223 bin beklentisinin altında 218 bin açıklandı. Cuma günü açıklanan tüketici harcamaları verisi ise, iş gücü piyasası yavaşlamasına rağmen hâlâ yükselen ücretlerin etkisiyle Ağustos'ta hafif yükseldi. Fed’in enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi Ağustos'ta beklentilere paralel olarak %0.1 yükseldi.
Dolar endeksi küresel risk iştahındaki artışla beraber geri çekilmeye devam etti. Dolar endeksi haftayı %0.34 kayıpla 100.381 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.01 primle $1.1163 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.39 primle $1.3373 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, haftayı %3.37 seviyesinde kayıpla 71.98 dolardan tamamladı. Bu düşüşün de merkez bankaları faiz indirimlerine başlarken küresel dezenflasyon açısından olumlu bir etkiye sahip olacağı düşünülüyor.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9381.5-$10095 aralığında seyretti. Bakır fiyatları Çin'in açıkladığı, pandemi döneminden bu yana görülen en büyük mali destek programının ve dolardaki gerilemenin desteğiyle 7 Haziran’dan beri en yüksek seviye olan $10095 seviyesine kadar yükseldi ve haftayı %5.14 primle $9973.5 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Eylül ayında $8890-$10158 aralığında işlem gördü. Çin'de açıklanan imalat PMI başta olmak üzere son ekonomik veriler ekonominin sağlam bir toparlanma göstermekte hâlâ zorlandığına işaret etti. Yatırımcılar Çin hükümetinin ekonomiyi destekleyici yeni adımlar atmasını bekledi. Açıklanan PMI verisinin ardından gelmeyen ekonomiyi destekleyici adımların baskısıyla 04.09.2024 Çarşamba günü $8890 seviyesine kadar geriledi. Ayın sonuna doğru gelindiğinde ise önde gelen metal tüketicisi Çin'in bir dizi teşvik önleminin ardından talep beklentilerinin artmasıyla $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etti ve Eylül ayını %6.63 primle $9865 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada Fed Başkanı Jerome Powell'ın büyük faiz indirimi beklentilerini azaltan açıklamalarının ardından iki buçuk yılın zirvesine yakın seyrediyor.
Anakara Çin'de resmi tatil nedeniyle piyasalar haftanın geri kalanında kapalı olması nedeniyle Beijing'in açıkladığı destek adımlarıyla Asya borsalarında görülen keskin yükselişin soluklanması bekleniyor. Çin'de borsalar tatil öncesi destek adımlarının ardından keskin yükseldi.
Fed Başkanı Jerome Powell, dün yaptığı açıklamada yeni açıklanan verilerin ekonomik büyüme ve tüketici harcamalarına olan güveni arttırmasının ardından merkez bankasının bundan sonra muhtemelen 25 baz puan büyüklüğünde indirimlere gideceğini söyledi. Powell "Komitenin faizleri hızlıca düşürme konusunda acelesi yok" dedi. Powell'ın açıklamalarının ardından piyasalar gelecek ay için 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimi olasılığını %38 olarak fiyatladılar. Bu olasılık Cuma günü %53 seviyesinde görülüyordu. İşlemciler bu yıl için 70 baz puan faiz indirimi öngörüyorlar. Nasdaq endeksi %0.38, S&P 500 endeksi %0.42 ve Dow Jones endeksi %0.04 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Dolar, Fed Başkanı Powell'ın büyük faiz indirimi beklentilerinin aksi yönünde açıklamalarının ardından değer kazandı. Dolar endeksi dünkü %0.38 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.36 primle 101.146 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.26 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.50 kayıpla $1.1078 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.02 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.36 kayıpla $1.3322 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, arzın artacağı beklentileri ve zayıf küresel talebin Ortadoğu'da artan ve bölgede üretimi etkileyebileceği düşünülen gerilimin önüne geçmesiyle belirgin değişim göstermedi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.11 yükselerek 71.78 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etmesinin ardından gelen kar satışlarının etkisiyle %1.09 kayıpla $9865 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün Çin'den gelen teşviklerin güçlü bir tampon sağlamasıyla önceki seansta kar satışlarının tetiklediği kayıplardan toparlanarak %0.81 primle $9945 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların en önemli gündemi Çarşamba günü sonlanan Fed toplantısı idi. ABD Merkez Bankası (Fed), 50 baz puan ile alışılmıştan büyük faiz indirimine giderek politika faizini %4.75-5 aralığına indirdi.
Kararın hemen ardından sterlin karşısında iki buçuk yılın dip seviyesine gerileyen dolar, Fed’in gevşemenin ölçülü olacağına işaret etmesinin ardından toparlandı. Merkez bankası yetkilileri faiz oranlarına ilişkin medyan tahminlerini de Temmuz'da açıklanan tahminlere kıyasla düşürdü. Ancak, Fed Başkanı Jerome Powell esneklik göstereceklerine dikkat çekti. Faiz kararının ardından gazetecilere konuşan Powell, "Kimsenin buna bakıp yeni tempomuz budur dememesi gerektiğini düşünüyorum. Para politikasını zamanla daha nötr bir seviyeye gelecek şekilde yeniden düzenliyoruz ve ekonomideki gelişmelere bakarak uygun olduğunu düşündüğümüz hızda hareket ediyoruz" dedi.
Fed'in faiz indiriminin ABD'de harcamaları ve ekonomiyi desteklemesi ve diğer merkez bankalarını da faizleri düşürmeye yönlendirmesi bekleniyor. Merkez bankası yetkilileri faiz oranlarına ilişkin medyan tahminlerini de Temmuz'da açıklanan tahminlere kıyasla düşürdü. Ancak, Fed Başkanı Jerome Powell esneklik göstereceklerine dikkat çekti. ABD'de faiz indirimlerinin devam etmesi öngörülürken yatırımcılar ekonomide büyümenin devam edeceğini bekliyorlar. İşsizlik maaşı başvurularının beklenilenden güçlü olması da istihdam piyasasının sağlıklı olduğu görüşüne destek sağladı. Piyasalar, Fed'in Kasım'da yeniden 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gideceğini ve faizleri yıl sonuna kadar toplam 73 baz puan düşüreceğini fiyatlıyorlar. Faizlerin 2025 sonuna kadar Fed'in "nötr" olarak değerlendirdiği düşünülen %2.85 seviyesinde olacağı öngörülüyor.
Altın ve Petrol fiyatları, Fed'in tahminlerin üst bandında yaptığı faiz indiriminin desteği ile sert yükseldi.
Asya tarafındaki tatillerin ve zayıf verilerin baskısında kalan Çin endeksleri haftaya satışlarla başladı. Çin’de sanayi üretimi yıllık bazda %4.5 yükselişle Ağustos'ta beş ayın en düşük seviyesinde gerçekleşirken perakende satışları ve yeni konut fiyatlarında düşüşler sürdü.
Fed’in 50 baz puanlık faiz indiriminin ardından, piyasalar geneline yayılan pozitif hava ile endeksler yükseldi. ABD borsalarında Cuma günü 20 milyardan fazla hissenin el değiştirmesiyle Ocak 2021'den bu yana görülen en yoğun seans yaşandı, 3 büyük ABD endeksi haftayı %1.5 civarında primlerle kapattı.
Fed’in uzun zamandır beklenen faiz indiriminin ardından LME bakır $9599,5 ile 2 ayın zirvesine yükseldi. LME metallerinin tamamında alıcı seyir izlendi. Doların yeniden yükselişe geçmesi bakırdaki kazançları sınırlasa da Çin'den gelecek daha fazla teşvik konusundaki iyimserlik bakırı $9450 seviyesinin üzerinde tuttu.
Küresel piyasalarda Fed'in geçen hafta gerçekleştirdiği 50 baz puan büyüklüğündeki faiz indiriminin etkisi bu hafta da sürüyor. ABD'de Cuma günü açıklanacak olan ve Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisinin faiz indirimlerine devam edilmesine yeşil ışık yakabileceği düşünülüyor. Analistler, kişisel tüketim harcamalarının aylık bazda %0.2 artarak yıllık bazda %2.7 seviyesine, manşet endeksin ise %2.3'e gerileyeceğini bekliyorlar.
Bu hafta, Fed Başkanı Jerome Powell ve New York Fed Başkanı John Williams da dahil olmak üzere en az dokuz Fed yetkilisinin yapacağı açıklamalar izleniyor. ABD’de açıklanan imalat PMI verilerinin yanı sıra, ABD'de ek olarak tüketici güven endeksi ve dayanıklı mal siparişleri verileri de açıklanacak. Yatırımcılar, ayrıca ABD'de hükümetin faaliyetlerinin durmasını engellemeye yönelik görüşmeleri de takip ediyor. ABD'nin 1.2 trilyon dolar büyüklüğündeki mevcut fonunun 30 Eylül'de bitmesi bekleniyor
ABD'de faiz indirimlerinin devam edeceği beklentileriyle risk iştahı yüksek kalırken dolar ise baskılandı. Fed yetkilileri dünkü açıklamalarında, geçen hafta gerçekleştirilen büyük faiz indiriminin, enflasyonun Fed'in hedeflediği seviyeye doğru gerilemesi ve işsizliğin istikrarlı fiyatlarla tutarlı bir seviyeye yakın olmasıyla ekonomide sağlıklı bir denge olarak gördükleri koşulları sürdürmek üzere yapıldığını ifade etti.
ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Cumhuriyetçi Mike Johnson Pazar günü federal hükümetin faaliyetlerinin devam etmesinin önünü açan üç aylık geçici bir yasa tasarısı sundu. Şimdi bu tasarının oylanması gerekiyor.
ABD borsaları haftanın ilk işlem gününde hafif yükselişle kapandı (S&P 500 %0.28, Nasdaq %0.14, Dow Jones %0.15). CME Fedwatch tool, piyasaların Fed'in Kasım ayında gerçekleştirmesi beklenen faiz indiriminin 50 baz puan mı 25 baz puan mı olacağı konusunda bölündüğünü gösterdi. Piyasalar bu yıl için 76 baz puan faiz indirimi fiyatlıyor.
Dolar Endeksi dün sabah saatlerinde görülen yükseliş hareketi sonrasında ABD imalat PMI verisinin beklenti altında kalması ile baskılandı. İmalat PMI ise 47,9 seviyesinden 47’ye gerileyerek 2023 Haziran ayından bu yana en düşük seviyesinde kayda geçti.
Asya borsaları, Çin'de açıklanan ekonomiye destek adımlarının etkisiyle bu sabah iki buçuk yılı aşkın sürenin zirvesine yükseldi. Çin mali düzenleyici kurumları, bir dizi önlem açıkladıkları basın toplantısında, yavaşlayan ekonomik büyümeyi canlandırmak için bankaların zorunlu karşılık oranlarını 50 baz puan düşüreceklerini ve konut kredisi faiz oranlarını da aşağı çekeceklerini açıkladı. Bu adımların adından Çin'de borsalar yükseldi, lokomotif hisseleri izleyen CSI300 endeksi %4.3, Şanghay Bileşik endeksi %4.15, Hang Seng %4.13 yükseldi.
Haftaya cüzi kazanımlarla başlayan Avrupa endeksleri, bugün de sınırlı yükselişlerini sürdürdü.
Petrol fiyatları, en büyük petrol ithalatçısı olan Çin'de açıklanan destek adımlarının ardından yükseldi. Ortadoğu'da artan gerilim nedeniyle bölgedeki petrol arzında sorunlar yaşanabileceği yönünde endişeler ve dünyanın en büyük petrol üreticisi ABD'ye yaklaşan büyük fırtına da fiyatları yükselten unsurlar oldular. Petrol fiyatları bugün %2 civarında yükseldi.
Haftanın ilk işlem gününde LME bakır fiyatları, Çin'deki talebin artması ve stokların düşmesi ile $9500 seviyesinin üstüne çıksa da, doların güçlenmesi ile seans içerisinde $9381.5 seviyesine kadar geriledi. Kapanışa doğru dolarda yeniden değer kaybı izlenmesinden destekle günü $9542 seviyesinden kapattı. 3M LME bakır bugün ise, piyasaların uzun süredir beklediği Çin’in destek adımlarının etkisiyle yükselerek $9786 seviyesini test etti. %2.5 primle, $9780 seviyesinden işlem görmeye devam ediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD'de bu ay gerçekleşmesi beklenen faiz indiriminin büyüklüğü konusunda belirleyici olabilecek ABD enflasyon verisi de dahil olmak üzere ABD ve Asya’da açıklanan birçok veri vardı.
Asya borsaları geride bıraktığımız haftaya hafta başında açıklanan Çin’in tüketici enflasyonu verisinin talebin zayıfladığını işaret etmesiyle kayıplarla başladı ancak Çarşamba günü açıklanan ABD Ağustos ayı tüketici enflasyon raporu öncesinde kayıplarla karşılaşsa da Wall Street'de teknoloji hisseleri öncülüğündeki kazanımların ardından kayıplarını telafi etti. Asya borsaları Çin Devlet Başkanı Xi Jinping’in Cuma günkü açıklamalarıyla desteklendi ve haftayı yatay tamamladı. Yatırımcıların tatil öncesinde long pozisyonları kapatmasıyla Shangai borsası %2 seviyesinde kayıpla, Hong Kong borsaları ise ipotek piyasasında indirim yapılacağı beklentileriyle kayıplarla karşılaştı. Shangai Bileşik Endeksi Sonbahar festivali sebebiyle Pazartesi ve Salı günü Hang Seng endeksi ise Çarşamba günü kapalı olacak.
Çin'de hafta başında açıklanan üretici fiyatları (ÜFE), Ağustos'ta yıllık bazda %1.4 olan beklentilerin üzerinde %1.8 düşüş kaydederek Çin'in küresel dezenflasyonun itici gücü olmaya devam ettiğini gösterdi. Çin'de tüketici fiyatları ise (TÜFE) yıllık bazda %0.7 olan beklentilerin altında %0.6 artışla beklentilerin altında yükseldi ve iç talebin zayıfladığına işaret etti. Küresel bakır talebinin yaklaşık yarısını karşılayan Çin'in toplam ithalatı, Ağustos ayında yalnızca %0.5 artarak, %2'lik büyüme beklentilerinin altında kaldı. Çin'in ihracatı Ağustos ayında yıllık bazda %8.7 arttı. Ekonomistlerin beklentisi %6.5 artış olması yönündeydi. Xi Jinping, ülkenin yıllık ekonomik ve sosyal kalkınma hedeflerine ulaşmak için çaba sarf etmeleri çağrısında bulundu. Yavaş seyreden ekonomik toparlanmayı desteklemek için daha fazla önlem alınması bekleniyor. Çin Caixin imalat PMI endeksi 50 olan beklentilerin üzerinde 50.40 olarak büyüme sınırında açıklandı. Çin hizmetler PMI verisi ise 51.6 olarak açıklandı.
Önceki hafta 2023 yılından beri en sert değer kaybını yaşayan ABD hisse senedi piyasaları geride bıraktığımız haftaya alıcılı bir başlangıç yaptı. Hafta ortasında ABD enflasyon verisinin beklentilerin hafif üzerinde gelmesinin ardından Çarşamba gününe satıcılı başlayan endeksler özellikle Mega-tech şirketlerin yükselmesiyle kayıplarını geri kazanarak haftayı pozitif sonlandırdılar.
ABD'de çekirdek tüketici fiyatları Ağustos'ta %0.2 olan tahminlere karşılık %0.28 arttı. Verinin ardından yatırımcılar Fed'in 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gitme olasılığını %15'e düşürdü. ABD Ağustos ayı ÜFE verisi ise aylık bazda %0.1’de kalması beklenirken %0.2 olarak açıklandı.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Perşembe günü beklentilere paralel olarak mevduat faizinde çeyrek puanlık faiz indirimine gitti. ECB Başkanı Christine Lagarde'ın basın toplantısında Ekim ayında faiz indirimi beklentilerini düşürdü.
ABD'de açıklanan verilerin enflasyonda hafif dirence işaret etmesinin Fed'in gelecek hafta büyük bir faiz indirimine gitmeyeceği beklentilerini kuvvetlendirmesiyle hafif yükselen Dolar endeksi haftayı %0.06 kayıpla 101.114 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.06 kayıpla $1.1076 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.01 kayıpla $1.3122 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, dünyanın en büyük ham petrol üreticisi ABD'nin Francine fırtınasından olumsuz etkileneceği endişeleriyle kazanımlarını artırdı. Ancak düşük talebe ilişkin kaygılar yükselişi sınırladı. Petrol fiyatları, haftayı %0.77 seviyesinde primle 71.61 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8941-$9327 aralığında seyretti. Çarşamba günü açıklanan ABD enflasyon rakamları öncesinde alım dalgasına yol açmasıyla yükseldi. ABD tüketici enflasyonu verisinin ardından, Cuma günü Cumhurbaşkanı Xi Jinping'in ülkenin yıllık ekonomik hedeflerine ulaşması yönündeki çabalarının ardından önde gelen metal tüketicisi Çin'de teşvik umutlarının artmasıyla haftayı %3.38 primle $9257 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, ABD'de faizlerin indirileceğine kesin gözüyle bakılan haftaya temkinli başlarken faiz indiriminin büyüklüğü merak ediliyor, piyasalar beklenilenden büyük bir indirim konusunda bölünmüş durumda.
Çin, Japonya, Güney Kore ve Endonezya'daki resmi tatiller nedeniyle Asya piyasalarında işlem hacmi düştü ve belirgin hareketler görülmedi. Çin'de hafta sonu açıklanan ekonomik veriler beklentilerin altında kaldı. Ülkede sanayi üretimi yıllık bazda %4.5 yükselişle Ağustos'ta beş ayın en düşük seviyesinde gerçekleşirken perakende satışları ve yeni konut fiyatlarında düşüşler sürdü.
Jeopolitik piyasalara yön verici olmaya devam ederken ABD'de Cumhuriyetçi Başkan adayı Donald Trump'a dün ikinci defa suikast girişiminde bulunuldu. Vadeli işlemler para politikasında daha agresif bir gevşeme ihtimalini yeniden canlandıran haberlerin ardından piyasaların Fed'in yarın faizleri 50 baz puan indirmesi olasılığını %67 olarak fiyatladığını gösteriyor. Piyasalar, Aralık'a kadar ise toplam 120 baz puan faiz indirimi fiyatlıyorlar. Nasdaq endeksi %0.52 seviyesinde kayıpla S&P 500 endeksi %0.13 ve Dow Jones endeksi ise %0.55 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) Perşembe günü düzenlenecek para politikası toplantısında faizleri %5 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.
Dolar, Fed'den yarın beklenen gevşeme döngüsü öncesinde bir yılın dip seviyelerine yakın seyrederken, piyasalar döngünün beklenilenden büyük bir faiz indirimi ile başlayabileceğini düşünüyor. Dolar endeksi dünkü %0.40 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.02 primle 100.780 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.51 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla $1.1127 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.72 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla $1.3211 seviyesinden işlem görüyor.
ABD'de Francine fırtınasının ardından üretime ilişkin endişeler ve ABD ham petrol stoklarında beklenen düşüşlerle petrol fiyatları kazanımlarını sürdürdü. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.41 yükselerek 73.05 dolar seviyesinde işlem gördü.
Bakır fiyatları haftanın ilk işlem gününde, Fed’in bu hafta faiz indirimi yapacağı beklentisiyle zayıflayan doların desteğiyle dün gün içerisinde $9466.5 seviyesini test etti ve günü %1.25 primle $9372.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün ise $9400 seviyesinin etrafında işlem görmeye devam ediyor.
İndir
