Bültenler
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD'de gerçekleşmesi beklenen faiz indirimlerinin büyüklüğü konusunda belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verisi de dahil olmak üzere ABD açıklanan birçok verinin yanı sıra ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları vardı.
Asya borsaları, geride bıraktığımız hafta başında Çin'in ekonomik büyümeyi desteklemek için aldığı önlemlerin desteğiyle yükselirken Ortadoğu'da artan gerilimin yarattığı endişelerle yükselişini sınırladı. Çin'de açıklanan destek adımları, imalat sanayinde Eylül ayında daralma yaşandığına işaret eden satın alma yöneticisi endeksinin (PMI) piyasalara yansımasının önüne geçti ve kazanımlarını sürdürdü. Çin Caixin imalat PMI ise 50.5 olan beklentilerin altında 49.3 olarak açıklandı. Çin'deki Salı günü başlayan uzun resmi tatil nedeniyle piyasaların haftanın geri kalanında kapalı olması nedeniyle işlem hacmi düşük kaldı. Fakat Asya borsaları, İran'ın İsrail'e düzenlediği füze saldırısının çatışmaların bölgeye yayılacağı kaygılarını kuvvetlendirmesinin ardından gerilese de haftayı primli tamamladı.
Fed Başkanı Jerome Powell, Pazartesi günü yaptığı açıklamada yeni açıklanan verilerin ekonomik büyüme ve tüketici harcamalarına olan güveni arttırmasının ardından merkez bankasının bundan sonra muhtemelen 25 baz puan büyüklüğünde indirimlere gideceğini söyledi. Powell "Komitenin faizleri hızlıca düşürme konusunda acelesi yok" dedi. Bu açıklamaların ardından ABD endeksleri haftaya primli başladı. ABD'de Salı günü açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları, üst üste iki ay kaydedilen düşüşün ardından Ağustos'ta beklenmedik şekilde yükseldi ve ABD endeksleri kayıplarla karşılaştı. ADP özel sektör istihdam verilerine göre Eylül ayında katılımın 125 bin artış göstermesi beklenirken 143 bin arttı. Fakat piyasaların Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verilerini beklemesiyle yön bulmakta zorlandı. ABD'de tarım dışı istihdamın Eylül ayında beklentilerin üstünde artması ve işsizliğin gerilemesiyle Fed’in bu yıl yapacağı son iki para politikası toplantısında büyük faiz indirimlerine devam etme ihtimali azaldı. ABD'de tarım dışı istihdam Eylül'de 254,000 ile 140,000 olan beklentilerin üzerinde arttı. ABD borsaları tarım dışı istihdamın beklentilerin üzerinde artmasıyla primlenerek haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Dolar, ABD'de faiz indiriminin büyüklüğü ve zamanlamasına ilişkin beklentiler için belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verilerinin öncesinde yükseldi ve Ortadoğu'da gerilimin artması ve bunun küresel ekonomiye olan etkilerini değerlendiren yatırımcıların güvenli liman olarak görülen varlıklara yönelmesi de dolara destek sağladı. Dolar endeksi haftayı %2.13 primle 102.520 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.68 kayıpla $1.0976 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.92 kayıpla $1.3116 seviyesinden tamamladı.
ABD Başkanı Joe Biden Perşembe günü yaptığı açıklamada ABD'nin, İran'ın hafta başında İsrail'e düzenlediği füze saldırısına misilleme olarak İsrail'in İran'ın petrol tesislerine saldırmasını değerlendirdiğini söylerken İsrail ordusu Beyrut'a yeni hava saldırıları düzenledi. Biden'ın açıklamalarının ardından bu hafta Ortadoğu'daki çatışmaların büyümesiyle halihazırda yükselişte olan petrol fiyatları keskin arttı. Petrol fiyatları, haftayı %8.43 seviyesinde primle 78.05 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9813.5-$10158 aralığında seyretti. Bakır fiyatları Ortadoğu'da tırmanan çatışmalar ve önde gelen metal tüketicisi Çin'in bir dizi teşvik önleminin ardından talep beklentilerinin artmasıyla $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etti, Çin'deki piyasalar bir haftalık resmi tatil nedeniyle kapalı kalmasıyla düşük işlem hacmi görülmesinin yanında yüksek seviyeden gelen kar satışlarının etkisiyle kazanımlarını geri vererek haftayı %0.18 kayıpla $9956 seviyesinden tamamladı.
Çin'de piyasalar, resmi tatil nedeniyle uzun süre kapalı kalmalarının ardından bugün güne keskin yükselişle başlayarak birkaç yılın zirvesini kaydederken yatırımcıların Beijing'in açıkladığı destek adımlarına olan ilgisi devam ediyor.
Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun (NDRC) yakından izlenen basın toplantısında, NDRC başkanı Zheng Shanjie ülkesinin, ekonomik ve sosyal kalkınma hedeflerine ulaşacağına "inancının tam" olduğunu ve 2025 bütçesinin bir kısmının projeleri desteklemeye ayrılacağını söyledi. Ancak, adımlara ilişkin olumlu havanın etkileri Asya'daki diğer hisse senedi piyasalarında görülen kazanımlar Hong Kong'da görülmedi.
Çin'de lokomotif hisseleri izleyen CSI300 endeksi erken işlemlerde %10 artışla Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeyi görürken şimdi %4.44 seviyesinde primle işlem görüyor. Shanghai bileşik endeksi de yaklaşık %10 artışla Aralık 2021'den bu yana en yüksek seviyeyi görmesinin ardından %3.32 seviyesinde primle işlem görüyor. Ancak Hong Kong'un Hang Seng endeksi %7.55 düştü.
Yatırımcılar, Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verilerinin ardından Fed’in gevşeme döngüsüne ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirdiler. Gelecek ay Fed'in yeniden 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gideceği yönünde beklentiler ortadan kalkarken işlemciler Fed'in faizleri sabit tutması olasılığını ise %12 olarak fiyatlıyor. Aralık ayına kadar yalnızca 50 baz puan faiz indirimi öngörülüyor. ABD endeksleri mega-tech şirketlerinden bazılarının sert düşüş yaşamasının yanı sıra jeopolitik endişeler ve Fed'in gelecek ay daha az bir faiz indirimine gideceğine dair beklentiler nedeniyle yeni haftanın ilk gününü düşüş yaşayarak sonlandırdılar. Nasdaq endeksi %1.18, S&P 500 endeksi %0.96 ve Dow Jones endeksi %0.94 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Dolar, diğer başlıca para birimleri karşısında yedi haftanın zirvesine yakın işlem görürken yatırımcılar geçen hafta açıklanan güçlü istihdam verisinin büyük faiz indirimi beklentilerini ortadan kaldırmasının ardından ABD'de faizlere ilişkin beklentileri yeniden gündemlerine aldılar. Ortadoğu'da tırmanmaya devam eden gerilim de risk iştahını azalttı. Dolar endeksi dünkü %0.03 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.12 kayıpla 102.416 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.02 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.08 primle $1.0983 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.25 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.03 primle $1.3087 seviyesinden işlem görüyor.
Öte yandan Hizbullah'ın dün İsrail'in en büyük üçüncü kenti Hayfa'yı vurmasının ve İsrail'in Lübnan'daki harekatının kapsamını genişletmeye hazır olduğu işaretlerinin ardından Ortadoğu'da büyüyen çatışmalara ilişkin korkular, yükseliş eğilimini zayıflattı. Kapsamlı bir çatışmanın petrol arzında aksaklığa yol açacağı endişeleri nedeniyle Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı dün bir ayı aşkın sürede ilk kez 80 doları aştı. Ancak bugün Asya işlemlerinde bu kazanımların bir kısmını geri verdi. Petrol fiyatları, Ortadoğu'da çatışmaların bölgeye yayılabileceği endişeleriyle dünkü seansta kaydedilen yükselişlerin ardından işlemcilerin kâr realizasyonuna gitmesiyle 1 dolardan fazla geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %1.46 gerileyerek 79.75 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün dolardaki güçlenme nedeniyle baskı altına girdi, ancak ülkenin ekonomik büyümeyi destekleme politikalarına ilişkin brifing öncesinde en büyük tüketici Çin'deki talebin artacağına dair iyimserlik ile kayıplarını sınırladı ve günü %0.04 kayıpla $9952.5 seviyesinden günü tamamladı. Bakır fiyatları bir haftadan uzun süredir en düşük seviyeye geriledi. Çin'in en büyük tüketici teşvik önlemlerine ilişkin ilk iyimserlik azalırken, son hükümet brifinginin yatırımcı güvenini artırmada başarısız olması dikkat çekti. 3M LME bakır bugün %1.71 kayıpla $9782.5 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) önceki hafta gerçekleştirdiği 50 baz puan büyüklüğündeki faiz indiriminin etkisi sürmesinden destek bulmasının yanı sıra ABD’de açıklanan verilerin ve Çin’de açıklanan ekonomiyi destekleyici adımların risk iştahını artırmasıyla pozitif bir haftayı geride bıraktı.
Asya borsaları ABD'de daha fazla gevşeme olanağı sağlaması beklenen enflasyon verileri öncesinde hafta başında yükseldi. Çin mali düzenleyici kurumları, bir dizi önlem açıkladıkları basın toplantısında, yavaşlayan ekonomik büyümeyi canlandırmak için bankaların zorunlu karşılık oranlarını 50 baz puan düşüreceklerini ve konut kredisi faiz oranlarını da aşağı çekeceklerini açıkladı. Bunlarla birlikte orta vadeli borç verme imkanı (MLF) faizini de düşüreceğini açıkladı. Bu adımların adından Çin'de borsalar desteklendi. Çin borsaları, keskin yükselerek ülkede açıklanan ekonomiye destek adımlarının ardından görülen küresel kazanımların sürmesine katkıda bulundu ve 2008'den bu yana en iyi haftalık performansını kaydetti. Asya hisse senedi piyasaları Beijing'in attığı ekonomiyi destekleyici adımlarla iki buçuk yılın zirvesine yükseldi.
Hafta boyunca açıklanan verilerin ardından ABD endeksleri desteklendi ve Cuma günü beklentilere paralel açıklanan PCE verisinin Fed'in bir kez daha 50 baz puan indirime gitmesine açık kapı bırakmasıyla haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Fed yetkilileri hafta başındaki açıklamalarında, önceki hafta gerçekleştirilen büyük faiz indiriminin, enflasyonun Fed'in hedeflediği seviyeye doğru gerilemesi ve işsizliğin istikrarlı fiyatlarla tutarlı bir seviyeye yakın olmasıyla ekonomide sağlıklı bir denge olarak gördükleri koşulları sürdürmek üzere yapıldığını ifade etti. ABD'de açıklanan tüketici güven endeksi, Fed’in bir sonraki toplantıda yeniden alışılmıştan büyük faiz indirimine gitmesi olasılığını arttırdı. Perşembe günü açıklanan ABD GSYH verisi %2.9 beklentisinin üzerinde %3, kişisel harcamalar verisi %2.9 beklentisinin altında %2.8 ve dayanıklı mal siparişleri verisi %2.6 düşüş beklentisine karşın sabit kaldı. Haftalık işsizlik başvuruları ise 223 bin beklentisinin altında 218 bin açıklandı. Cuma günü açıklanan tüketici harcamaları verisi ise, iş gücü piyasası yavaşlamasına rağmen hâlâ yükselen ücretlerin etkisiyle Ağustos'ta hafif yükseldi. Fed’in enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi Ağustos'ta beklentilere paralel olarak %0.1 yükseldi.
Dolar endeksi küresel risk iştahındaki artışla beraber geri çekilmeye devam etti. Dolar endeksi haftayı %0.34 kayıpla 100.381 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.01 primle $1.1163 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.39 primle $1.3373 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, haftayı %3.37 seviyesinde kayıpla 71.98 dolardan tamamladı. Bu düşüşün de merkez bankaları faiz indirimlerine başlarken küresel dezenflasyon açısından olumlu bir etkiye sahip olacağı düşünülüyor.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9381.5-$10095 aralığında seyretti. Bakır fiyatları Çin'in açıkladığı, pandemi döneminden bu yana görülen en büyük mali destek programının ve dolardaki gerilemenin desteğiyle 7 Haziran’dan beri en yüksek seviye olan $10095 seviyesine kadar yükseldi ve haftayı %5.14 primle $9973.5 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Eylül ayında $8890-$10158 aralığında işlem gördü. Çin'de açıklanan imalat PMI başta olmak üzere son ekonomik veriler ekonominin sağlam bir toparlanma göstermekte hâlâ zorlandığına işaret etti. Yatırımcılar Çin hükümetinin ekonomiyi destekleyici yeni adımlar atmasını bekledi. Açıklanan PMI verisinin ardından gelmeyen ekonomiyi destekleyici adımların baskısıyla 04.09.2024 Çarşamba günü $8890 seviyesine kadar geriledi. Ayın sonuna doğru gelindiğinde ise önde gelen metal tüketicisi Çin'in bir dizi teşvik önleminin ardından talep beklentilerinin artmasıyla $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etti ve Eylül ayını %6.63 primle $9865 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada Fed Başkanı Jerome Powell'ın büyük faiz indirimi beklentilerini azaltan açıklamalarının ardından iki buçuk yılın zirvesine yakın seyrediyor.
Anakara Çin'de resmi tatil nedeniyle piyasalar haftanın geri kalanında kapalı olması nedeniyle Beijing'in açıkladığı destek adımlarıyla Asya borsalarında görülen keskin yükselişin soluklanması bekleniyor. Çin'de borsalar tatil öncesi destek adımlarının ardından keskin yükseldi.
Fed Başkanı Jerome Powell, dün yaptığı açıklamada yeni açıklanan verilerin ekonomik büyüme ve tüketici harcamalarına olan güveni arttırmasının ardından merkez bankasının bundan sonra muhtemelen 25 baz puan büyüklüğünde indirimlere gideceğini söyledi. Powell "Komitenin faizleri hızlıca düşürme konusunda acelesi yok" dedi. Powell'ın açıklamalarının ardından piyasalar gelecek ay için 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimi olasılığını %38 olarak fiyatladılar. Bu olasılık Cuma günü %53 seviyesinde görülüyordu. İşlemciler bu yıl için 70 baz puan faiz indirimi öngörüyorlar. Nasdaq endeksi %0.38, S&P 500 endeksi %0.42 ve Dow Jones endeksi %0.04 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Dolar, Fed Başkanı Powell'ın büyük faiz indirimi beklentilerinin aksi yönünde açıklamalarının ardından değer kazandı. Dolar endeksi dünkü %0.38 seviyesindeki primlerinin ardından bugün %0.36 primle 101.146 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.26 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.50 kayıpla $1.1078 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.02 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.36 kayıpla $1.3322 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, arzın artacağı beklentileri ve zayıf küresel talebin Ortadoğu'da artan ve bölgede üretimi etkileyebileceği düşünülen gerilimin önüne geçmesiyle belirgin değişim göstermedi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.11 yükselerek 71.78 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün $10158 ile 7 Haziran’dan beri en yüksek seviyi test etmesinin ardından gelen kar satışlarının etkisiyle %1.09 kayıpla $9865 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün Çin'den gelen teşviklerin güçlü bir tampon sağlamasıyla önceki seansta kar satışlarının tetiklediği kayıplardan toparlanarak %0.81 primle $9945 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların en önemli gündemi Çarşamba günü sonlanan Fed toplantısı idi. ABD Merkez Bankası (Fed), 50 baz puan ile alışılmıştan büyük faiz indirimine giderek politika faizini %4.75-5 aralığına indirdi.
Kararın hemen ardından sterlin karşısında iki buçuk yılın dip seviyesine gerileyen dolar, Fed’in gevşemenin ölçülü olacağına işaret etmesinin ardından toparlandı. Merkez bankası yetkilileri faiz oranlarına ilişkin medyan tahminlerini de Temmuz'da açıklanan tahminlere kıyasla düşürdü. Ancak, Fed Başkanı Jerome Powell esneklik göstereceklerine dikkat çekti. Faiz kararının ardından gazetecilere konuşan Powell, "Kimsenin buna bakıp yeni tempomuz budur dememesi gerektiğini düşünüyorum. Para politikasını zamanla daha nötr bir seviyeye gelecek şekilde yeniden düzenliyoruz ve ekonomideki gelişmelere bakarak uygun olduğunu düşündüğümüz hızda hareket ediyoruz" dedi.
Fed'in faiz indiriminin ABD'de harcamaları ve ekonomiyi desteklemesi ve diğer merkez bankalarını da faizleri düşürmeye yönlendirmesi bekleniyor. Merkez bankası yetkilileri faiz oranlarına ilişkin medyan tahminlerini de Temmuz'da açıklanan tahminlere kıyasla düşürdü. Ancak, Fed Başkanı Jerome Powell esneklik göstereceklerine dikkat çekti. ABD'de faiz indirimlerinin devam etmesi öngörülürken yatırımcılar ekonomide büyümenin devam edeceğini bekliyorlar. İşsizlik maaşı başvurularının beklenilenden güçlü olması da istihdam piyasasının sağlıklı olduğu görüşüne destek sağladı. Piyasalar, Fed'in Kasım'da yeniden 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gideceğini ve faizleri yıl sonuna kadar toplam 73 baz puan düşüreceğini fiyatlıyorlar. Faizlerin 2025 sonuna kadar Fed'in "nötr" olarak değerlendirdiği düşünülen %2.85 seviyesinde olacağı öngörülüyor.
Altın ve Petrol fiyatları, Fed'in tahminlerin üst bandında yaptığı faiz indiriminin desteği ile sert yükseldi.
Asya tarafındaki tatillerin ve zayıf verilerin baskısında kalan Çin endeksleri haftaya satışlarla başladı. Çin’de sanayi üretimi yıllık bazda %4.5 yükselişle Ağustos'ta beş ayın en düşük seviyesinde gerçekleşirken perakende satışları ve yeni konut fiyatlarında düşüşler sürdü.
Fed’in 50 baz puanlık faiz indiriminin ardından, piyasalar geneline yayılan pozitif hava ile endeksler yükseldi. ABD borsalarında Cuma günü 20 milyardan fazla hissenin el değiştirmesiyle Ocak 2021'den bu yana görülen en yoğun seans yaşandı, 3 büyük ABD endeksi haftayı %1.5 civarında primlerle kapattı.
Fed’in uzun zamandır beklenen faiz indiriminin ardından LME bakır $9599,5 ile 2 ayın zirvesine yükseldi. LME metallerinin tamamında alıcı seyir izlendi. Doların yeniden yükselişe geçmesi bakırdaki kazançları sınırlasa da Çin'den gelecek daha fazla teşvik konusundaki iyimserlik bakırı $9450 seviyesinin üzerinde tuttu.
Küresel piyasalarda Fed'in geçen hafta gerçekleştirdiği 50 baz puan büyüklüğündeki faiz indiriminin etkisi bu hafta da sürüyor. ABD'de Cuma günü açıklanacak olan ve Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisinin faiz indirimlerine devam edilmesine yeşil ışık yakabileceği düşünülüyor. Analistler, kişisel tüketim harcamalarının aylık bazda %0.2 artarak yıllık bazda %2.7 seviyesine, manşet endeksin ise %2.3'e gerileyeceğini bekliyorlar.
Bu hafta, Fed Başkanı Jerome Powell ve New York Fed Başkanı John Williams da dahil olmak üzere en az dokuz Fed yetkilisinin yapacağı açıklamalar izleniyor. ABD’de açıklanan imalat PMI verilerinin yanı sıra, ABD'de ek olarak tüketici güven endeksi ve dayanıklı mal siparişleri verileri de açıklanacak. Yatırımcılar, ayrıca ABD'de hükümetin faaliyetlerinin durmasını engellemeye yönelik görüşmeleri de takip ediyor. ABD'nin 1.2 trilyon dolar büyüklüğündeki mevcut fonunun 30 Eylül'de bitmesi bekleniyor
ABD'de faiz indirimlerinin devam edeceği beklentileriyle risk iştahı yüksek kalırken dolar ise baskılandı. Fed yetkilileri dünkü açıklamalarında, geçen hafta gerçekleştirilen büyük faiz indiriminin, enflasyonun Fed'in hedeflediği seviyeye doğru gerilemesi ve işsizliğin istikrarlı fiyatlarla tutarlı bir seviyeye yakın olmasıyla ekonomide sağlıklı bir denge olarak gördükleri koşulları sürdürmek üzere yapıldığını ifade etti.
ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Cumhuriyetçi Mike Johnson Pazar günü federal hükümetin faaliyetlerinin devam etmesinin önünü açan üç aylık geçici bir yasa tasarısı sundu. Şimdi bu tasarının oylanması gerekiyor.
ABD borsaları haftanın ilk işlem gününde hafif yükselişle kapandı (S&P 500 %0.28, Nasdaq %0.14, Dow Jones %0.15). CME Fedwatch tool, piyasaların Fed'in Kasım ayında gerçekleştirmesi beklenen faiz indiriminin 50 baz puan mı 25 baz puan mı olacağı konusunda bölündüğünü gösterdi. Piyasalar bu yıl için 76 baz puan faiz indirimi fiyatlıyor.
Dolar Endeksi dün sabah saatlerinde görülen yükseliş hareketi sonrasında ABD imalat PMI verisinin beklenti altında kalması ile baskılandı. İmalat PMI ise 47,9 seviyesinden 47’ye gerileyerek 2023 Haziran ayından bu yana en düşük seviyesinde kayda geçti.
Asya borsaları, Çin'de açıklanan ekonomiye destek adımlarının etkisiyle bu sabah iki buçuk yılı aşkın sürenin zirvesine yükseldi. Çin mali düzenleyici kurumları, bir dizi önlem açıkladıkları basın toplantısında, yavaşlayan ekonomik büyümeyi canlandırmak için bankaların zorunlu karşılık oranlarını 50 baz puan düşüreceklerini ve konut kredisi faiz oranlarını da aşağı çekeceklerini açıkladı. Bu adımların adından Çin'de borsalar yükseldi, lokomotif hisseleri izleyen CSI300 endeksi %4.3, Şanghay Bileşik endeksi %4.15, Hang Seng %4.13 yükseldi.
Haftaya cüzi kazanımlarla başlayan Avrupa endeksleri, bugün de sınırlı yükselişlerini sürdürdü.
Petrol fiyatları, en büyük petrol ithalatçısı olan Çin'de açıklanan destek adımlarının ardından yükseldi. Ortadoğu'da artan gerilim nedeniyle bölgedeki petrol arzında sorunlar yaşanabileceği yönünde endişeler ve dünyanın en büyük petrol üreticisi ABD'ye yaklaşan büyük fırtına da fiyatları yükselten unsurlar oldular. Petrol fiyatları bugün %2 civarında yükseldi.
Haftanın ilk işlem gününde LME bakır fiyatları, Çin'deki talebin artması ve stokların düşmesi ile $9500 seviyesinin üstüne çıksa da, doların güçlenmesi ile seans içerisinde $9381.5 seviyesine kadar geriledi. Kapanışa doğru dolarda yeniden değer kaybı izlenmesinden destekle günü $9542 seviyesinden kapattı. 3M LME bakır bugün ise, piyasaların uzun süredir beklediği Çin’in destek adımlarının etkisiyle yükselerek $9786 seviyesini test etti. %2.5 primle, $9780 seviyesinden işlem görmeye devam ediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD'de bu ay gerçekleşmesi beklenen faiz indiriminin büyüklüğü konusunda belirleyici olabilecek ABD enflasyon verisi de dahil olmak üzere ABD ve Asya’da açıklanan birçok veri vardı.
Asya borsaları geride bıraktığımız haftaya hafta başında açıklanan Çin’in tüketici enflasyonu verisinin talebin zayıfladığını işaret etmesiyle kayıplarla başladı ancak Çarşamba günü açıklanan ABD Ağustos ayı tüketici enflasyon raporu öncesinde kayıplarla karşılaşsa da Wall Street'de teknoloji hisseleri öncülüğündeki kazanımların ardından kayıplarını telafi etti. Asya borsaları Çin Devlet Başkanı Xi Jinping’in Cuma günkü açıklamalarıyla desteklendi ve haftayı yatay tamamladı. Yatırımcıların tatil öncesinde long pozisyonları kapatmasıyla Shangai borsası %2 seviyesinde kayıpla, Hong Kong borsaları ise ipotek piyasasında indirim yapılacağı beklentileriyle kayıplarla karşılaştı. Shangai Bileşik Endeksi Sonbahar festivali sebebiyle Pazartesi ve Salı günü Hang Seng endeksi ise Çarşamba günü kapalı olacak.
Çin'de hafta başında açıklanan üretici fiyatları (ÜFE), Ağustos'ta yıllık bazda %1.4 olan beklentilerin üzerinde %1.8 düşüş kaydederek Çin'in küresel dezenflasyonun itici gücü olmaya devam ettiğini gösterdi. Çin'de tüketici fiyatları ise (TÜFE) yıllık bazda %0.7 olan beklentilerin altında %0.6 artışla beklentilerin altında yükseldi ve iç talebin zayıfladığına işaret etti. Küresel bakır talebinin yaklaşık yarısını karşılayan Çin'in toplam ithalatı, Ağustos ayında yalnızca %0.5 artarak, %2'lik büyüme beklentilerinin altında kaldı. Çin'in ihracatı Ağustos ayında yıllık bazda %8.7 arttı. Ekonomistlerin beklentisi %6.5 artış olması yönündeydi. Xi Jinping, ülkenin yıllık ekonomik ve sosyal kalkınma hedeflerine ulaşmak için çaba sarf etmeleri çağrısında bulundu. Yavaş seyreden ekonomik toparlanmayı desteklemek için daha fazla önlem alınması bekleniyor. Çin Caixin imalat PMI endeksi 50 olan beklentilerin üzerinde 50.40 olarak büyüme sınırında açıklandı. Çin hizmetler PMI verisi ise 51.6 olarak açıklandı.
Önceki hafta 2023 yılından beri en sert değer kaybını yaşayan ABD hisse senedi piyasaları geride bıraktığımız haftaya alıcılı bir başlangıç yaptı. Hafta ortasında ABD enflasyon verisinin beklentilerin hafif üzerinde gelmesinin ardından Çarşamba gününe satıcılı başlayan endeksler özellikle Mega-tech şirketlerin yükselmesiyle kayıplarını geri kazanarak haftayı pozitif sonlandırdılar.
ABD'de çekirdek tüketici fiyatları Ağustos'ta %0.2 olan tahminlere karşılık %0.28 arttı. Verinin ardından yatırımcılar Fed'in 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gitme olasılığını %15'e düşürdü. ABD Ağustos ayı ÜFE verisi ise aylık bazda %0.1’de kalması beklenirken %0.2 olarak açıklandı.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Perşembe günü beklentilere paralel olarak mevduat faizinde çeyrek puanlık faiz indirimine gitti. ECB Başkanı Christine Lagarde'ın basın toplantısında Ekim ayında faiz indirimi beklentilerini düşürdü.
ABD'de açıklanan verilerin enflasyonda hafif dirence işaret etmesinin Fed'in gelecek hafta büyük bir faiz indirimine gitmeyeceği beklentilerini kuvvetlendirmesiyle hafif yükselen Dolar endeksi haftayı %0.06 kayıpla 101.114 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.06 kayıpla $1.1076 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.01 kayıpla $1.3122 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, dünyanın en büyük ham petrol üreticisi ABD'nin Francine fırtınasından olumsuz etkileneceği endişeleriyle kazanımlarını artırdı. Ancak düşük talebe ilişkin kaygılar yükselişi sınırladı. Petrol fiyatları, haftayı %0.77 seviyesinde primle 71.61 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8941-$9327 aralığında seyretti. Çarşamba günü açıklanan ABD enflasyon rakamları öncesinde alım dalgasına yol açmasıyla yükseldi. ABD tüketici enflasyonu verisinin ardından, Cuma günü Cumhurbaşkanı Xi Jinping'in ülkenin yıllık ekonomik hedeflerine ulaşması yönündeki çabalarının ardından önde gelen metal tüketicisi Çin'de teşvik umutlarının artmasıyla haftayı %3.38 primle $9257 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, ABD'de faizlerin indirileceğine kesin gözüyle bakılan haftaya temkinli başlarken faiz indiriminin büyüklüğü merak ediliyor, piyasalar beklenilenden büyük bir indirim konusunda bölünmüş durumda.
Çin, Japonya, Güney Kore ve Endonezya'daki resmi tatiller nedeniyle Asya piyasalarında işlem hacmi düştü ve belirgin hareketler görülmedi. Çin'de hafta sonu açıklanan ekonomik veriler beklentilerin altında kaldı. Ülkede sanayi üretimi yıllık bazda %4.5 yükselişle Ağustos'ta beş ayın en düşük seviyesinde gerçekleşirken perakende satışları ve yeni konut fiyatlarında düşüşler sürdü.
Jeopolitik piyasalara yön verici olmaya devam ederken ABD'de Cumhuriyetçi Başkan adayı Donald Trump'a dün ikinci defa suikast girişiminde bulunuldu. Vadeli işlemler para politikasında daha agresif bir gevşeme ihtimalini yeniden canlandıran haberlerin ardından piyasaların Fed'in yarın faizleri 50 baz puan indirmesi olasılığını %67 olarak fiyatladığını gösteriyor. Piyasalar, Aralık'a kadar ise toplam 120 baz puan faiz indirimi fiyatlıyorlar. Nasdaq endeksi %0.52 seviyesinde kayıpla S&P 500 endeksi %0.13 ve Dow Jones endeksi ise %0.55 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) Perşembe günü düzenlenecek para politikası toplantısında faizleri %5 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.
Dolar, Fed'den yarın beklenen gevşeme döngüsü öncesinde bir yılın dip seviyelerine yakın seyrederken, piyasalar döngünün beklenilenden büyük bir faiz indirimi ile başlayabileceğini düşünüyor. Dolar endeksi dünkü %0.40 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.02 primle 100.780 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.51 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla $1.1127 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.72 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla $1.3211 seviyesinden işlem görüyor.
ABD'de Francine fırtınasının ardından üretime ilişkin endişeler ve ABD ham petrol stoklarında beklenen düşüşlerle petrol fiyatları kazanımlarını sürdürdü. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.41 yükselerek 73.05 dolar seviyesinde işlem gördü.
Bakır fiyatları haftanın ilk işlem gününde, Fed’in bu hafta faiz indirimi yapacağı beklentisiyle zayıflayan doların desteğiyle dün gün içerisinde $9466.5 seviyesini test etti ve günü %1.25 primle $9372.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün ise $9400 seviyesinin etrafında işlem görmeye devam ediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD'de bu ay gerçekleşmesi beklenen faiz indiriminin büyüklüğü konusunda belirleyici olabilecek tarım dışı istihdam verisi de dahil olmak üzere ABD ve Asya’da açıklanan birçok veri vardı.
Çin’de açıklanan imalat verisinin talep endişesi oluşturmasıyla Çin ve Asya endeksleri geride bıraktığımız haftaya kayıplarla başladı. Çin'de açıklanan imalat PMI başta olmak üzere son ekonomik veriler ekonominin sağlam bir toparlanma göstermekte hâlâ zorlandığına işaret etti. Çin hükümetinin ekonomiyi destekleyici yeni adımlar atmasını beklerken Asya endeksleri hafta boyunca ekside seyretti. Asya borsaları Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde ve Japonya'dan gelen hane halkı harcama verilerini değerlendirmesiyle kayıplarını artırdı ve haftayı ekside tamamladı.
Çin Caixin imalat PMI 50 olan beklentilerin üzerinde 50.40 olarak açıklandı. Çin hizmetler PMI 51.6 olarak açıklandı. Japonya'nın Temmuz ayı hane halkı harcama verileri, bir önceki yıla göre reel olarak %0.1 arttı.
ABD borsaları 02.09.2024 Pazartesi günü İşçi Bayramı sebebi ile tatildi. ABD'de Salı günü açıklanan imalat sektöründe zayıf seyre işaret eden ISM verisinin ardından borsalar sert geriledi. İstihdam verileri öncesinde Fed’in faizleri sert şekilde indireceğine dair beklentilerle yükselen endeksler, verilerin beklentileri karşılayamamasının ardından haftayı kayıplarla sonlandırdı.
ABD'de tarım dışı istihdam Ağustos'ta 142.000 kişi artışla beklentilerden az yükseldi. Verinin beklentilerin altında kalması Fed’in faiz indiriminde daha temkinli davranacağına dair endişelere yol açtı. ABD'de işsizlik oranının %4.2'ye düşmesi iş gücü piyasasındaki düzenli yavaşlamanın devam ettiğine işaret etti.. ABD ISM imalat endeksi 47.5 olan beklentilerin altında 47.2 olarak açıklandı.
Hafta başında sert değer kaybeden dolar endeks,, bir miktar toparlanarak haftayı %0.51 kayıpla 101.177 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.33 primle $1.1083 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.02 kayıpla $1.3123 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Petrol fiyatları, Libya'daki petrol rafinerilerinde faaliyetlerin askıya alınmasına yol açan siyasi anlaşmazlığın çözülebileceği beklentileri ve küresel talepte büyümeye ilişkin endişelerle bir yıldan uzun bir sürenin en kötü haftalık performansını kaydetti. Petrol fiyatları, haftayı %9.82 seviyesinde kayıpla 71.06 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8890-$9267 aralığında seyretti. Bakır fiyatları Çarşamba günü Çin'den gelen zayıf üretim verilerinin ardından, güçlü dolar ve talep endişelerinin etkisiyle $8890 ile 12 Ağustos’tan beri en düşük seviyeyi test etti. LME bakır yaklaşan ABD seçimleri ve emtialara olan talebi etkileyebilecek olası ekonomik politikalar etrafındaki temkinli tutumun etkisiyle ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde kayıplarının bir kısmını telafi etse de haftayı %3.22 kayıpla $8954 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada, Wall Street'te dün kaydedilen yükselişe paralel olarak verdiği kayıpları telafi ederek hafif yükselse de zor durumda olan Çin ekonomisine ilişkin endişeler risk iştahı üzerinde baskı oluşturdu.
Küresel bakır talebinin yaklaşık yarısını karşılayan Çin'in toplam ithalatı, Ağustos ayında yalnızca %0.5 artarak, %2'lik büyüme beklentilerinin altında kaldı. Çin'in ihracatı Ağustos ayında yıllık bazda %8.7 arttı. Ekonomistlerin beklentisi %6.5 artış olması yönündeydi.
Fed’in gelecek hafta gerçekleştireceği para politikası toplantısında faiz indirimine gideceğine neredeyse kesin gözüyle bakılırken piyasalar beklenilenden büyük 50 baz puan faiz indirimi olasılığını %29 olarak fiyatlıyor. Yılın geri kalanı içinde yaklaşık 110 baz puan faiz indirimleri öngörülüyor. ABD'de yarın açıklanacak olan tüketici enflasyonu verilerinde manşet enflasyonun düşmeye devam ederek Ağustos'ta yıllık bazda %2.6'ya gerilemesi bekleniyor. Wall Street, dün ABD'nin başlıca üç hisse endeksinin %1'den fazla yükselmesinin ardından geçen haftaki satışlardan toparlanarak yükseldi. Nasdaq endeksi %1.16, S&P 500 endeksi %1.16 ve Dow Jones endeksi %1.20 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Dün günü %0.37 primle kapatan dolar endeksi yarın açıklanacak ABD enflasyon verisi öncesinde bugün yatay seyrediyor. Piyasalarda Fed'in gelecek hafta sonlanacak toplantısında, faiz indiriminin 25 baz puan mı yoksa 50 baz puan mı olacağına dair beklentileri şekillendirecek olması nedeniyle ABD TÜFE verisi önem arz ediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.39 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün $1.1034 seviyesinden yatay işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.44 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.04 primle $1.3077 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, tropik fırtına Francine'den kaynaklanan arz kesintilerine rağmen Çin'deki zayıf talep ve küresel arz fazlası risklerinin piyasa üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle geriledi. ABD Sahil Güvenliği, fırtınanın Körfez boyunca ilerlemesiyle dün akşamı Brownsville ve diğer küçük Teksas limanlarındaki tüm faaliyetlerin durdurulması yönünde talimat verdi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.14 gerileyerek 71.74 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, önde gelen tüketici Çin'deki teşvik umutları ve hisse senetlerinin düşme ihtimalinin yüksek olduğunu gösteren envanter verilerinin bu hafta açıklanacak ABD enflasyon rakamları öncesinde alım dalgasına yol açmasıyla günü %.1.59 primle $9096.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün önde gelen tüketici Çin'den gelen zayıf ithalat verilerinin metale yönelik talep beklentilerine ilişkin endişeleri güçlendirmesiyle $9042.5 seviyesine kadar geriledi ve %0.24 kayıpla $9075 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD’de açıklanan verilerin yanı sıra yapay zeka devi Nvidia'nın bilanço açıklamaları vardı.
Asya borsaları yapay zeka devi Nvidia'nın bilançosu öncesinde gerilerken yatırımcılar ABD'de kısa vadede başlayacak faiz indirimlerini değerlendirdi. Ortadoğu'da yükselen gerilim ve Çin’den ithal edilecek araçlara gümrük vergisi getirileceğine dair haberlerin etkisiyle risk iştahı azaldı. ABD ve Avrupa Birliği'nin (AB) ardından Kanada'nın da Çin'den ithal elektrikli araçlara %100 gümrük vergisi getireceğini açıklaması oldu. Kanada, Çin'den ithal çelik ve alüminyuma da %25 vergi uygulayacak. Bunlarla beraber Asya hisseleri, yapay zeka devi Nvidia'nın gelirleri artmasına rağmen bilançosunun hayal kırıklığı yaratmasıyla kayıplarını artırdı ve haftayı ekside tamamladı.
ABD Merkez Bankası (Fed) Atlanta Başkanı Raphael Bostic geçen hafta yaptığı açıklamada faiz indirimleri konusunda "harekete geçme zamanının" gelmiş olabileceğini ancak Eylül'deki para politikası toplantısından önce istihdam verileri ve enflasyona ilişkin iki veride teyit görmek istediğini söyledi.
Nvidia'nın üçüncü çeyrek için 32.5 milyar dolar gelir tahmini Wall Street'teki tahminleri aştı ancak şirketin açıkladığı bilanço yine de yatırımcıların beklentisini karşılamadı. Yapay zeka devi Nvidia'nın hisseleri kapanış sonrası işlemlerde %7.6 geriledi ve şirketin piyasa değeri yaklaşık 236 milyar dolar düştü. ABD borsaları Nvidia bilançosu öncesinde temkinli seyretse de beklentileri karşılamayan bilanço sonrasında teknoloji endeksleri öncülüğünde kayıplarla karşılaştı. ABD borsaları kişisel harcamalar verisinin ardından kayıplarının bir kısmını geri kazanarak haftayı karışık bir şekilde tamamladı.
ABD kişisel harcamalar verisi %0.5 yükselişle beklentilere paralel açıklandı. ABD kişisel gelirler verisi ise %0.2 olan beklentilerin üzerinde %0.3 olarak açıklandı. ABD çekirdek PCE %0.2 yükselerek beklentilere paralel açıklandı.
Dolar, euro karşısında iki haftanın zirvesine yükselirken Fed'in para politikasını agresif şekilde gevşeteceği yönünde pozisyonlarını azalttı. Dolar endeksi haftayı %0.97 primle 101.698 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.28 kayıpla $1.1047 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.63 kayıpla $1.3126 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Libya'daki arza ilişkin endişelerin gündeme gelmesiyle hafta başında yükseldi. Ancak ABD'deki ham petrol stoklarında beklenilenin altında düşüş yaşandığını gösteren veriler talep beklentilerini düşürdü. ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından açıklanan verilere göre ham petrol stokları geçen hafta 846,000 varil düşüşle 425.2 milyona geriledi. Petrol fiyatları, haftayı %0.28 seviyesinde kayıpla 78.80 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9177-$9453 aralığında seyretti. Hafta başında Banka tatili sebebiyle kapalı kalan Londra Metal Borsası ABD'de Eylül ayında faiz oranlarında olası bir indirim yapılmasının kırmızı metale olan talebi artırmasına yardımcı olabileceği yönündeki iyimserlikle haftaya $9453 seviyesini test ederek primli başladı. Büyük ekonomilerdeki zayıf ekonomik veriler ve talep endişelerinin fiyatlar üzerinde baskı oluşturmasıyla Perşembe günü $9177 seviyesine kadar geriledi. LME bakır haftayı %0.50 kayıpla $9251.5 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Ağustos ayında $8714-$9453 aralığında işlem gördü. 05.08.2024 Salı günü dünyanın en büyük iki ekonomisi olan Çin ve ABD'deki kötüleşen talep görünümü, enerji ve inşaatta kullanılan bu metalin satışına yol açınca 13 Mart’tan beri en düşük seviye olan $8714’ı test etti. $9453 seviyesi ile ABD'de Eylül ayında faiz oranlarında olası bir indirim yapılmasının bakır fiyatlarına destek sağlayacağı yönündeki beklentilerle yaklaşık altı haftanın en yüksek seviyesine desteklendi. 3M LME bakır Ağustos ayını %0.12 primle $9251.5 seviyesinden tamamladı.
Piyasalar yeni haftaya 18 Eylül’de sonlanacak Fed toplantısında faiz indirimine gidileceği beklentisiyle başladı ve Asya borsaları yeni haftada ekside seyretti.
Çin Caixin imalat PMI 50 olan beklentilerin üzerinde 50.40 olarak açıklandı. Çin’de açıklanan imalat verisinin talep endişesi oluşturmasıyla Çin endeksleri kayıplarla karşılaştı.
ABD'de tahminlerden güçlü artan tüketim harcamaları Fed’in 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gitmesi olasılığını düşürdü. Günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ABD ISM imalat endeksi verisi ve Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi Fed'in faiz kararı için kritik önem taşıyor. Analistler, Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdamın 160,000 artış kaydedeceğini, işsizliğin ise %4.2'ye gerileyeceğini bekliyorlar. ABD borsaları 02.09.2024 Pazartesi günü İşçi Bayramı sebebi ile tatildi.
Yatırımcılar Cuma günkü ABD istihdam verileri de dahil olmak üzere Fed'den beklenen faiz indiriminin boyutunu etkileyecek ekonomik verilere hazırlanırken, dolar, euro karşısında iki haftanın en yüksek seviyesine yakın seyretti. Dolar endeksi dünkü %0.03 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.02 kayıpla 101.629 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.18 seviyesinde primlerle tamamlamasının ardından bugün %0.09 kayıpla $1.1061 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.22 seviyesinde primlerle tamamlamasının ardından bugün %0.09 kayıpla $1.3137 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları Asya işlemlerinde, Çin'de zayıf ekonominin talebi düşüreceğine yönelik endişelerin Libya'da petrol üretim tesislerinin ablukaya alınmasının önüne geçmesiyle geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.39 gerileyerek 77.22 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, piyasanın ABD'de agresif bir politika gevşemesine yönelik bahisleri azaltması ve Çin'in imalat verilerinin talep endişelerini artırmasıyla %0.37 kayıpla $9217.5 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün Fed’in agresif bir faiz indirimine gitmeyeceği ve arz endişelerinin etkisiyle 15 Ağustos’dan bu yana en düşük seviye olan $8950.5 seviyesine gerilemesinin ardından %2.16 kayıpla $9015 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD ve Çin’de açıklanan verilerin yanı sıra ABD Merkez Bankası’nın (Fed) son toplantısının tutanakları ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamaları vardı.
Asya borsaları, haftaya temkinli başlasa da Çin Merkez Bankası bir ve beş yıllık kredi ana faiz oranı için sabit tutmasının ardından kayıplarla karşılaştı. Bununla birlikte Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) başkanı Kazuo Ueda, merkez bankasının ekonomi ve fiyatların tahminlerine paralel hareket etmesi halinde faizleri artırmaya hazır olduğunu söylemesiyle Asya borsaları haftayı kayıplarla tamamladı.
Önceki hafta gelen verilerin ardından piyasalardaki hem enflasyon hem de büyüme beklentilerinin tekrar iyimser tarafa döndüğünü göstermesiyle ABD endeksleri geride bıraktığımız haftaya primli başladı. Fed’in son toplantısının tutanaklarında faiz indirimine yatkın olan ifadeler çıkmasının ardından hafta ortasında ABD endeksleri kazanımlarını artırdı. Amerikan endeksleri Jackson Hole toplantısı öncesi sakin seyrini korudu. Haftanın son günü olan Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’da Powell’ın konuşması haftanın en önemli gelişmesiydi. Powell açıklamalarında para politikasında değişiklik için “zamanı geldi” açıklamasında bulunurken istihdamdaki yavaşlamaya rağmen istihdam piyasasında daha büyük bir yavaşlama beklemediklerini belirtti. Powell’ın faiz indirimlerine yeşil ışık yakmasının ardından ABD endeksleri haftayı primlerle tamamladı.
ABD'de imalat ve hizmet sektörlerini birlikte değerlendiren öncü bileşik satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Ağustos'ta şirketlerin yüksek fiyatları tüketicilere yansıtmakta zorlanmaya devam etmesiyle son 4 ayın en düşük seviyesi olan 54.1'e geriledi. Bu gerileme, enflasyonun önümüzdeki aylarda düşüş eğilimini sürdüreceği ihtimalini kuvvetlendirdi. Hizmetler sektörü alt endeksi Ağustos ayında 55.2 ile 54.0 seviyesindeki beklentilerin üzerinde açıklandı. Temmuz ayında 49.6 seviyesini gören imalat PMI ise Ağustos ayında 8 ayın dip seviyesi olan 48 seviyesine geriledi.
Dolar, Fed'in gevşeme yanlısı tutumu ve ABD istihdam piyasasındaki zayıflık işaretlerinin faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendirmesiyle euro ve sterlin karşısında bir yıldan uzun sürenin dip seviyesine yakın işlem gördü. Dolar endeksi, haftayı %1.70 kayıpla 100.718 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.47 primle $1.1190 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %2.05 primle $1.3209 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, ABD'de yakıt stoklarının azalmasına rağmen küresel talebe ilişkin endişelerin piyasa üzerinde baskı oluşturmasıyla hafta boyunca gerileyerek haftayı %0.83 seviyesinde kayıpla 79.02 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9120-$9299.5 aralığında seyretti. Haftaya primli başlasa da yatırımcıların short pozisyonları kapatma rallisinin sona ermesi ve başlıca tüketici Çin'deki talep endişelerinin devam etmesiyle baskı altında kalarak $9120 seviyesine kadar geriledi. Powell'ın açıklamalarının ve ABD’de iyi gelen verilerin ABD’de resesyon endişelerinin azaldığını işaret etmesiyle primlenerek haftayı %1.31 primle $9298 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yapay zeka devi Nvidia'nın bilançosu öncesinde gerilerken yatırımcılar ABD'de kısa vadede başlayacak faiz indirimlerini değerlendirdi. Ortadoğu'da yükselen gerilim ve arz endişeleri nedeniyle risk iştahı azaldı.
Yatırımcı iştahı üzerinde baskı oluşturan bir diğer unsur da ABD ve Avrupa Birliği'nin (AB) ardından Kanada'nın da Çin'den ithal elektrikli araçlara %100 gümrük vergisi getireceğini açıklaması oldu. Kanada, Çin'den ithal çelik ve alüminyuma da %25 vergi uygulayacak.
Piyasalar, Fed'in gelecek ay 25 baz büyüklüğünde faiz indirimine gideceğine kesin gözüyle bakarken, gelecek üç para politikası toplantısında 100 baz puan büyüklüğünde indirim bekliyor. Nvidia'nın yarın açıklayacağı bilanço öncesinde yatırımcıların endişeli bekleyişi sürerken çip üreticisinin yüksek beklentilerin biraz bile altında kalması, yatırımcıların yapay zeka destekli borsa yükselişlerine olan güvenini sarsabilir.
ABD endeksleri haftaya yatay bir başlangıç yaptılar. Nasdaq endeksi %0.85 ve S&P 500 endeksi %0.32 seviyesinde kayıplarla Dow Jones endeksi ise %0.16 seviyesinde primle günü tamamladı.
Ortadoğu'daki gerilime ilişkin devam eden endişelerin yatırımcıların ABD'de faiz indirimlerine dair iyimserliğini kısmen dengelemesiyle dolar değerini korumaya çalıştı. Dolar endeksi dünkü %0.14 seviyesindeki primle ardından bugün %0.01 primle 100.863 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.26 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.05 kayıpla $1.1155 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.14 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.13 primle $1.3207 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, üst üste üç işlem gününde Ortadoğu'da çatışmaların yayılacağı korkusu ve Libya'da petrol sahalarının kapatılmasıyla oluşan arza ilişkin endişelerle %7'den fazla yükselmesinin ardından kazanımlarını durdurarak Asya işlemlerinde geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.16 gerileyerek 81.3 dolar seviyesinde işlem gördü.
Londra Metal Borsası 26 Ağustos tarihinde, Banka Tatili nedeniyle, kapalıydı. 3M LME bakır ABD'de Eylül ayında faiz oranlarında olası bir indirim yapılmasının kırmızı metale olan talebi artırmasına yardımcı olabileceği yönündeki iyimserlikle yaklaşık altı haftanın en yüksek seviyesine desteklenerek %1.02 primle $9392 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
İşlemciler, dalgalı işlemlerin görüldüğü haftanın ardından Çin’de açıklanan verilerin yanı sıra ABD'de açıklanan enflasyon verisi de dahil olmak üzere ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası görünümüne yön verebilecek verileri izlediler.
ABD'de açıklanan üretici fiyatları verisinin, tüketici fiyatları enflasyonunun da ılımlı geleceği yönünde beklentileri kuvvetlendirmesiyle hafta başında primlendi. Çin’de açıklanan verilerin desteğiyle Asya borsaları hafta boyunca kazanımlarını artırdı ve Wall Street'teki yüksek risk iştahının yansımasıyla Asya borsaları, haftayı artıda kapattı.
Japonya Başbakanı Fumio Kishida'nın Eylül'de iktidar partisi liderliğinden istifa ederek fiyat artışları ve politik skandalların gölgesinde kalan üç yıllık görev dönemini sonlandıracağı yönündeki haber akışı da takip edildi. Çin’de sanayi üretimi Temmuz’da %5.9 artarken, perakende satışlardaki artış ise %2.7 ile %2.6 olan beklentiyi aştı.
Geride bıraktığımız haftaya enflasyon verisi öncesinde ABD endekslerinde yatay bir şekilde başladı. ABD endeksleri, ABD'de açıklanan verinin üretici fiyatlarının Temmuz'da beklenilenden daha az yükseldiğini göstermesinin ve enflasyonun hafiflediğine işaret etmesinin ardından yükselirken ABD tüketici fiyatlarının beklentilere paralel açıklanmasıyla kazanımlarını korudu. Perakende harcamaları ve işgücü piyasasına ilişkin verilerin ABD ekonomisinin resesyon riskini azaltmasıyla ABD endeksleri kazanımlarını artırarak haftayı primli tamamladı.
ABD'de üretici fiyatları Temmuz ayında malların maliyetindeki artışın hizmet fiyatlarındaki düşüşle dengelenmesiyle %0.1 ile %0.2 olan beklentilerin altında artış kaydetti. ABD'de tüketici fiyatları Temmuz ayında bir önceki aya göre %0.2 ile beklentilere paralel olarak artış kaydetti. Veriler perakende satışların %0.4 beklentisinin üzerinde %1 olarak açıklanarak tahminleri aştığını ve işsizlik başvurularının 235 bin beklentisinin altında 227 bin olarak Temmuz başından bu yana en düşük seviyeye ulaştığını gösterdi.
ABD'de enflasyonun yavaşladığına işaret eden ve Fed'in gelecek ay faizleri düşürebileceği beklentilerini kuvvetlendiren verilerin ardından dolar değerini korumaya çalıştı ve dolar endeksi haftayı %0.65 kayıpla 102.463 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %1.03 primle $1.1028 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.45 primle $1.2944 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, erken dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD'de açıklanan ve resesyon endişelerini gideren ekonomik verilerin ardından üst üste ikinci haftayı da artıda kapattı. Petrol fiyatları, haftayı %0.03 seviyesinde primle 79.68 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8819.5-$9184.5 aralığında seyretti. Hafta başında Çin’in ekonomisine yönelik endişelerin azalmasından destek buldu. Ancak Salı günü Çin'in kredilerindeki beklenenden daha büyük düşüşün güveni kötüleştirmesiyle geriledi. Ancak ABD’de açıklanan verilerin ardından faiz indirimi yapılacağı yönündeki umutları güçlendirmesiyle kayıplarını sınırladı. Çarşamba günü beklentilere paralel gelen ABD enflasyon verisi ardından baskı altında kalan LME bakır, BHP'nin Escondida madenindeki grevle ilgili olası arz risklerinden destek buldu. Cuma günü 200 günlük hareketli ortalamasını kırarak $9184.5 seviyesine kadar yükseldi. Bakır fiyatları, maden arzı endişeleri ve dünyanın en büyük ekonomisinde yaklaşan resesyon korkularını azaltan ABD verilerinin cesaretlendirmesiyle haftayı %3.92 primle $9177.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yeni haftada Fed’in yakın zamanda faiz indirimine gideceğinin sinyalini vereceği beklentileriyle yükselen Wall Street'e paralel olarak bir ayın zirvesini gördü. Çin'den gelen kredi faiz oranlarını değerlendiren Çin endeksleri kayıplarla karşılaştı.
Asya'da Çin Merkez Bankası faizleri beklentilere paralel olarak sabit bıraktı, piyasalarda faiz kararı sonrası belirgin bir tepki görülmedi. Çin kredi faiz oranlarını, bir yıllık LPR için %3.35 ve beş yıllık LPR için %3.85'te sabit tuttu. İşlemciler bu hafta Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueada'nın Cuma günü parlamentoda geçen ayki faiz artırıma kararına ilişkin açıklamalarını da yakından izleyecekler.
Bu hafta başlıca ekonomilerde açıklanacak veri sayısının az olmasıyla ABD'de faizlere ilişkin ipucu edinmek için dikkatler Fed'in yarın yayımlanacak Temmuz'daki para politikası toplantısının tutanakları ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın Cuma günü Jackson Hole'da yapacağı konuşmaya döndü.
Ağustos ayına artan resesyon endişeleri ile başlayan ABD endeksleri ABD bilanço sezonunda şirket karlarında izlenen büyümenin yanı sıra son iki haftada beklentilerin üzerinde açıklanan verilerin desteği ve anketlerde öne geçen Trump’ın teknoloji hisselerine alım getirmesiyle yükseldi. Panik ortamının dağılmasıyla 8 gün üst üste pozitif tarafta kapanış yapan S&P 500 endeksi rekor seviyelere yaklaştı. ABD endeksleri haftanın ilk işlem gününü primli tamamladı. Nasdaq endeksi %1.39, S&P 500 endeksi %0.97 ve Dow Jones endeksi %0.58 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu'nun Gazze'de ateşkes anlaşmasını engelleyen anlaşmazlıkların önüne geçmek üzere Washington tarafından sunulan "geçiş teklifini" kabul ettiği yönünde haberler risk iştahını artırdı.
Fed yetkilileri son günlerde Eylül'de faiz indirimine işaret eden açıklamalarda bulundular. Faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendiren bu açıklamalarla altının onsunu rekor düzey olan 2,500 doların üzerine taşırken dolar endeksi bu sabah 101.76 ile yedi aydan uzun sürenin dip seviyesindeydi.
Dolar, Fed'in gelecek ay faizleri düşürmeye başlayacağı beklentileriyle yedi ayın dip seviyesine yakın seyrederken işlemciler Powell'ın Cuma günü yapacağı açıklamaları bekliyorlar. Dolar endeksi dünkü %0.58 seviyesindeki kayıpların ardından bugün %0.09 kayıpla 101.799 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.52 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.07 primle $1.1093 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.34 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.21 primle $1.3015 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, İsrail'in Gazze'de ateşkese yönelik ABD'nin sunduğu teklifi kabul ederek Ortadoğu'da arz kesintilerine ilişkin endişeleri hafifletmesiyle geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.75 gerileyerek 77.08 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, geçen hafta gelen güçlü verilerin ardından ABD'de resesyon korkularının azalması ve başlıca tüketici Çin'de talebin arttığına dair işaretlerin ortaya çıkmasıyla günü %0.90 primle $9260 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün doların kayıplarından destek buldu ve %0.08 artıda $9267 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Çin ekonomisine yönelik artan endişelerin yanı sıra geçtiğimiz Cuma günü açıklanan istihdam verileri, büyük teknoloji şirketlerinin beklentilerin altındaki bilançoları, yatırımcıları güvenli nakit arayışına yönlendirirken, hisse senedi piyasalarında ve yüksek getirili para birimlerinde satışa neden oldu.
Asya borsaları hafta başında Japonya öncülüğünde geriledi. Japon borsası, önceki hafta küresel borsalarda yaşanan düşüşün, ekonomik kaygıların ve ucuz yenle finanse edilen yatırımların yavaşlamakta olduğu endişesiyle hafta başında 1987'deki Kara Pazartesi satışlarından bu yana en büyük tek günlük düşüşünü kaydetmişti. Asya borsalarında, Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida'nın iş dünyası liderlerine yaptığı bir konuşmada, finansal piyasaların istikrarsız olduğu bir dönemde BOJ'un faizleri artırmayacağını söylemesi risk iştahını kuvvetlendirse de haftayı ekside tamamladı.
Çin endeksleri, Çin’de açıklanan ticaret verilerinin olumlu gelmesiyle destek bulsa da beklentilerden kötü gelen enflasyon verilerinin ardından kayıplarını artırdı ve haftayı ekside tamamladı.
Çin dış ticaret dengesi Temmuz ayında $99.00B olan beklentilerin altında $84.65B olarak açıklandı. Temmuzda Çin tüketici enflasyonu yıllık %0.5 artarak altıncı ay üst üste pozitif bölgede gerçekleşti ve %0.3’lük anket beklentisini aştı. Çin ÜFE yıllık %0.8 gerileyerek 2022’de başlayan deflasyon sürecinin devam ettiğini teyit etti.
Ekonomik büyümeye yönelik potansiyel riskler konusunda endişelerin arttığı bir atmosferde ABD endeksleri haftaya sert kayıplarla başladı. ABD’de dış ticaret dengesi -$72.5 olan beklentilerin üstünde -$73.1 olarak açıklandı. ABD borsaları Salı günü ABD tarafından gelen ISM hizmet rakamları sonrası resesyon endişelerinin sakinleşmesiyle kayıplarının bir kısmını telafi etti. ABD Merkez Bankası'ndan (Fed) bazı yetkililer, enflasyonun faiz indirimleri için yeterli seviyede yavaşladığına olan güvenlerinin arttığını söylediler. ABD endeksleri hafta başı yaşanan küresel çapta satış dalgasından sonra normalleşme sürecine girse de kayıplarını telafi edemeyerek haftayı yatay ekside tamamladı.
Para piyasaları, Fed'in büyük çaplı faiz indirimine gitme olasılığıyla temkinli kalmaya devam ederken, dolar endeksi haftayı %0.07 kayıpla 103.135 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.07 primle $1.0916 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.30 kayıpla $1.2759 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, talep endişelerini azaltan ABD işsizlik maaşı verisi ve Ortadoğu'da artan gerginliğin etkisiyle yükseldi. Petrol fiyatları, haftayı %3.71 seviyesinde primle 79.66 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8714-$9171.5 aralığında seyretti. Hafta başında dünyanın en büyük iki ekonomisi olan Çin ve ABD'deki kötüleşen talep görünümü, enerji ve inşaatta kullanılan bu metalin satışına yol açınca 13 Mart’tan beri en düşük seviye olan $8714’ı test etti. Çin'deki bakır tüketiminin artması ve ABD Merkez Bankası'nın bu yılın ilerleyen dönemlerinde daha büyük faiz indirimleri yapması beklentileriyle destek bulan LME bakır hafta başındaki kayıplarını telafi edemeyerek haftayı %2.82 kayıpla $8831 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada Asya borsaları, istikrarlı yenden destek alan Japonya'daki hisseler öncülüğünde yükseldi. Geçen hafta ABD'de resesyon endişeleri ve değer kazanan yen büyük satışlara neden olmuştu.
İşlemciler, dalgalı işlemlerin görüldüğü haftanın ardından ABD'de açıklanacak enflasyon verisi de dahil olmak üzere Fed para politikası görünümüne yön verebilecek verileri izleyecekler. Yatırımcılar, bu hafta ABD'de açıklanacak ve Fed'in gelecekteki adımlarına ilişkin ipucu verebilecek bir dizi ekonomik veriyi izleyecekler. Piyasalar, Fed'in Eylül'de 25 ya da 50 baz puan büyüklüğünde faiz indirimine gideceği konusunda eşit olarak bölünmüş durumda. İşlemciler bu yıl için 100 baz puan faiz indirimi fiyatlıyorlar. ABD'de günün ilerleyen saatlerinde üretici fiyatları verisi açıklandığında, veri Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi kişisel tüketim harcamaları endeksini (PCE) etkileyebileceğinden piyasalar hareketlenebilir. ABD'de yarın açıklanacak olan Temmuz kişisel tüketim harcamaları endeksinin, aylık enflasyonun %0.2'ye hafif yükseldiğini göstermesi bekleniyor. Perşembe günü ise perakende satış verileri açıklanacak.
Dolar, yatırımcılar ABD'de açıklanacak ekonomik verilerin beklenilenden büyük faiz indirimi olasılığı üzerindeki etkilerini görmeyi beklerken yön bulmakta zorlandı. Dolar endeksi dünkü %0.05 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.03 kayıpla 103.110 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.14 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.05 primle $1.0936 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.04 seviyesinde primle tamamlamasının ardından %0.27 primle $1.2799 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, beş günlük kazanımları sonlandırarak gerilerken; piyasalar, OPEC'in dün Çin'e ilişkin beklentilerin azalmasıyla 2024'te talep artışı tahminini düşürmesinin ardından talebe ilişkin endişelere odaklandı. Petrol fiyatları, yatırımcıların küresel ham petrol arzını daraltabileceğinden endişelenilen Ortadoğu'daki çatışmaları izlemesiyle dün %3'ün üzerinde yükselmesinin ardından bugün erken işlemlerde geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.79 gerileyerek 81.65 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, Çin’in ekonomisine yönelik artan endişelerin azalmasından destek bularak %2.23 primle $9028 seviyesinden tamamladı. Bakır fiyatları bugün, ABD ve Çin'den gelecek önemli veriler öncesinde işlem hacmi düşük kalırken yüksek seviyeden gelen satımların etkisiyle %0.86 kayıpla $8950 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Asya borsaları önceki haftaki kayıpların ardından geride bıraktığımız haftaya bilanço açıklamaları ve merkez bankalarının faiz kararı açıklamaları öncesinde kayıplarla başladı. Asya borsaları, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) politika faizini %0.25'e yükseltmesinin ardından destek buldu. Ayrıca Çin’de açıklanan fabrika faaliyeti verilerinin beklentilerden iyi gelmesiyle Çin hisseleri de destek buldu. Asya borsaları, Meta ve Nvidia'nın desteğiyle büyük teknoloji hisselerindeki kazanımları takip ederek kazanımlarını artırdı ve haftayı primli tamamladı.
Çin'in fabrika faaliyeti Temmuz ayında biraz daha hızlı bir şekilde daraldı ve resmi üretim satın alma yöneticileri endeksi Haziran ayındaki 49.5'ten düşerek 49.4 oldu. Ancak bu rakam, PMI'nin 49.3 olarak gelmesini bekleyen ekonomistlerin tahminlerini aştı.
Önceki hafta sert satış yaşayan ABD endeksleri ABD Merkez Bankası'nın (Fed) kararı öncesinde yatay bir seyir halindeydi. Teknoloji devi Microsoft ile çip üreticisi AMD'nin yapay zeka iş kolunda birbirlerinden farklı sonuçlar açıklaması ise hisse senetleri piyasası üzerinde baskı yarattı. Fed beklentilere paralel bir şekilde faiz oranlarını üst üste sekizinci kez %5.25-%5.50 aralığında sabit tutarken Powell açıklamalarında Eylül ayına göz kırptı ve Çarşamba günü majör ABD endekslerinde genele yayılan alıcılı bir kapanış gerçekleştirdi. Cuma günü açıklanan verilerin ardından ABD endeksleri sert kayıplarla karşılaştı ve haftayı ekside tamamladı.
Haftanın en önemli verisi olan ABD tarım dışı istihdam verisi ise 114,000 ile 175,000 olan beklentilerin altında artarken, işsizlik oranı %4.3 seviyesine yükseldi.
Çin ekonomisine yönelik artan endişelerin yanı sıra Cuma günü açıklanan istihdam verileri, büyük teknoloji şirketlerinin beklentilerin altındaki bilançoları, yatırımcıları güvenli nakit arayışına yönlendirirken, hisse senedi piyasalarında, petrolde ve yüksek getirili para birimlerinde satışa neden oldu.
Dolar Fed kararı öncesinde dar bir aralıkta seyrederken kararın ardından değerini korumaya çalıştı fakat Cuma günü açıklanan ve beklentilerin altında kalan tarım dışı istihdam verisi sonrası kayıplarla karşılaştı. Dolar endeksi haftayı %1.06 kayıpla 103.208 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.47 primle $1.0908 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.57 kayıpla $1.2798 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, petrol talebindeki zayıflığın arz kesintilerinin önüne geçmesiyle üst üste dördüncü haftayı da ekside kapattı. Petrol fiyatları, haftayı %5.32 seviyesinde kayıpla 76.81 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $8915-$9322 aralığında seyretti. Haftaya $9128.5 seviyesinden başlayan LME bakır, Fed toplantısı ve ABD'de açıklanacak verilerden küresel ekonomik görünüme dair daha fazla ipucu beklemesiyle $8915 seviyesine kadar geriledi. Çarşamba günü ise Fed toplantısı sonrasında Fed’in Eylül’de faizleri indireceği beklentilerinin artması ve yatırımcıların riskten kaçınmasıyla $9322 seviyesine kadar yükseldi ve haftayı %0.15 primle $9087 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Temmuz ayında $8900-$10000 aralığında işlem gördü. 15-18 Temmuz arasında gerçekleşecek Çin toplantısı ve Powell’ın konuşması öncesinde zayıflayan dolar, ABD'de artan faiz indirimi umutları, teşvik önlemleri ve en büyük tüketici Çin'de fiziksel talebin artmasının ardından 08.07 Pazartesi günü $10.000'ı test etti. Artan stoklar ve Çin’deki talep endişelerinin yeniden gündeme gelmesiyle kayıplarını artırarak 25.07 Perşembe günü 28 Mart’tan beri en düşük seviye olan $8900 seviyesini test etti. 3M LME bakır Haziran ayını %3.61 kayıpla $9586 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftaya global piyasalar ABD'nin resesyona doğru ilerlediği endişeleri geçen hafta açıklanan ABD istihdam verileri ile başlamış dün ise Japonya borsasındaki tarihi düşüşle devam etti.
Asya borsaları Japonya öncülüğünde toparlanıyor. Japon borsası, geçen hafta küresel borsalarda yaşanan düşüşün, ekonomik kaygıların ve ucuz yenle finanse edilen yatırımların yavaşlamakta olduğu endişesiyle dün 1987'deki Kara Pazartesi satışlarından bu yana en büyük tek günlük düşüşünü kaydetmişti. Aracı kurum Pepperstone'un araştırma müdürü Chris Weston, "Dün Asya piyasalarında marj pozisyonlarının büyük ölçüde kapatılmasından kaynaklanan nefes kesici ve tarihi hareketlerin ardından, bugün açılışta güçlü bir yükseliş bekliyoruz" dedi. Japonya'nın Nikkei endeksi dün %12.4 kayıpla 31,458 seviyesinde kapanmasının ardından bugün açılışta %8'den fazla yükselerek 34,000'in üzerine çıktı.
Fed yetkilileri, piyasaları rahatlatmak için ellerinden geleni yaparken San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, istihdam piyasasında gerileme yaşanmasını önlemenin "son derece önemli" olduğunu söyledi. Daly, gerektiğinde faizleri düşürmeye açık olduklarını ve politikanın proaktif olması gerektiğini de ifade etti. Bu açıklamalar, Fed'in Eylül toplantısında 50 baz puan faiz indirimine gideceği yönündeki piyasa beklentilerini desteklerken, vadeli kontratlar Fed'in Eylül'de belirgin faiz indirimine gitmesine %87 ihtimal veriyor.
Ekonomik büyümeye yönelik potansiyel riskler konusunda endişelerin arttığı bir atmosferde endeksler dün günü düşüşle kapattı. Nasdaq endeksi %3.43, S&P 500 endeksi %3.00 ve Dow Jones endeksi %2.60 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı. ABD’de dış ticaret dengesi -$72.5 olan beklentilerin altında -$73.1 olarak açıklandı.
Para piyasaları, Fed'in büyük çaplı faiz indirimine gitme olasılığıyla temkinli kalmaya devam ederken, dolar kayıplarının bir kısmını geri aldı. Dolar endeksi dünkü %0.32 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.25 primle 102.946 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.40 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.29 kayıpla $1.0921 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.20 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından %0.53 kayıpla $1.2705 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Ortadoğu'da çatışmanın tırmanmasından kaynaklı arz endişeleri, ABD hizmetler PMI verisinin beklentilerin üzerinde açıklanması ve Libya'nın Sharara petrol sahasındaki üretim kesintisinin etkisiyle önceki seanstaki kayıplarını toparlayarak %1'den fazla yükseldi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %1.21 yükselerek 77.22 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, dünyanın en büyük iki ekonomisi olan Çin ve ABD'deki kötüleşen talep görünümü, enerji ve inşaatta kullanılan bu metalin satışına yol açınca 13 Mart’tan beri en düşük seviye olan $8714’ı test etti ve günü %2.56 kayıpla $8854.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün, ABD'den gelen ve dünyanın en büyük ekonomisinde olası bir resesyona dair korkuları tetikleyen verilerin ardından gelen kasvetli talep görünümü nedeniyle $8779.5 seviyesine kadar geriledi fakat düşük seviyeden gelen alımların desteğiyle %0.64 primle $8912 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
