Bültenler
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Yatırımcıların riskli varlıklardan çıkarak, güvenli varlıklara yöneldiği, hisse senedi ve emtia piyasalarında kuvvetli alımlar izlediğimiz, 2019 yılının en iyi haftası geride kaldı.ABD-Çin müzakerelerine dair umutlar ve merkez bankalarının ekonomiyi destekleyici politikalar izleyeceği beklentisi piyasaları destekledi. 3 büyük ABD endeksi üst üste dokuz haftayı primli kapatmış oldu.
Dolar ABD ile Çin'in ticaret gerilimini giderecek bir anlaşmaya varacağı beklentisiyle güçlenen risk iştahına paralel değer kaybetti. Geçtiğimiz haftayı 1,1341 seviyesinden kapatan euronun yönü için 7 Mart’ta gerçekleşecek ECB toplantısı izlenecek. Euro bölgesi beş yılın en büyük yavaşlamasıyla karşı karşıya kalırken, ECB yetkililerinin bu toplantıda büyüme ve enflasyon tahminlerini düşürmesi bekleniyor.
Çarşamba akşamı açıklanan FOMC tutanaklarında ABD ekonomisinin ve istihdam piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini belirten FED, bu yıl en azından bir faiz artırımı yapılacağına ilişkin beklentileri harekete geçirdi. ABD’de beklentilerin altında açıklanan makro veriler, FED’in faizleri sabit tutacağı yönündeki beklentileri teyit etti.
ABD-Çin görüşmelerinde izlenen iyimserliğin yanı sıra bakır, arz tarafındaki gelişmelerden de destek buldu. Temmuz 2018’den bu yana ilk kez $6400 seviyesinin üzerine çıkan ve Haziran 2018’den bu yana ilk kez 200 günlük ortalamasının üzerinde işlem gören LME bakır haftayı %4 primle $6477 seviyesinden kapattı.
Yeni haftaya ABD-Çin görüşmelerine ilişkin haber akışı ile başladık. Asya borsaları, Trump'ın Çin ile ticaret müzakerelerinde "önemli ilerleme" kaydedildiğini belirterek bu ülkeden ithal ürünlerden alınan gümrük vergisini yükseltme kararını ertelediğini söylemesinin ardından Çin hisse senedi piyasası öncülüğünde yükseldi. ABD endeksleri, ABD-Çin ticaret görüşmelerinin olumlu seyri ve gümrük vergilerle ilgili öteleme olacağı haberiyle artı alanda kapanış gerçekleştirdi. Hisse piyasaları birkaç yıldır faizleri düzenli olarak yükselten FED'in artık gevşek para politikasına daha sıcak bakmasından da destek buldu.
Trump, Pazar günü Twitter'da daha önce 1 Mart olarak belirlediği Çin ürünlerinden alınan gümrük vergisini artırma tarihini ötelediğini ifade etti. Trump görüşmelerde fikri mülkiyet, teknoloji transferi, tarım ürünleri, hizmetler ve kurlar konusunda ilerleme kaydettiklerini belirtti. Ancak Trump dün anlaşmanın "yakında olabileceğini ya da hiç olmayabileceğini" söyleyerek temkinli bir yaklaşım sergiledi.
LME Bakır dün Trump’ın açıklamalarının etkisiyle $6540 ile 4 Temmuz’dan bu yana en yüksek seviyeyi test etti. Ancak kar satışları ve yatırımcıların daha fazla haber beklemeleriyle $6500 seviyesi üzerinde tutunamayan bakır günü $6486 seviyesinden kapattı. Bu sabah $6449’a kadar gerileyen bakır %0.45 kayıpla $6458 seviyesinden işlem görmeye devam ediyor. $6441 desteğinin kırılması halinde $6389 seviyesi gündeme gelecek.
Yatırımcıların ABD ve Çin'in ticaret anlaşmasına varıp varamayacaklarını görmek için beklemeleriyle Asya borsalarına bu sabah karışık seyir hakim. JP Morgan analistleri, yatırımcılara ticaret müzakereleri konusundaki beklentilerini biraz "sınırlama" çağrısında bulunarak, son tarihin uzatılmasının "öngörülen sonuç" olduğunu söyledi.
İngiltere Başbakanı May'in Brexit son tarihi olan 29 Mart'ı ertelemeyi değerlendirdiğini bildiren Bloomberg haberin ardından sterlin dolar karşısında 1.3153’e kadar yükseldi. Sterlin %0.22 primle 1.3123 seviyesinden işlem görürken, euro 1.1357 seviyesinde yatay.
Makro veri tarafında ABD’de açıklanacak konut verileri, tüketici güven endeksi, fabrika siparişleri ve GSYİH verisi ile Çin’de açıklanacak NBS imalat PMI veri izlenecek. Ayrıca FED Başkanı Powell’ın, Salı ve Çarşamba günü para politikası üzerine konuşmaları takip edilecek.
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geçen hafta boyunca piyasalara. Beijing'de müzakere yürüten ABD ve Çin’in anlaşacağı beklentileri hakim oldu . Ticaret görüşmelerine dair iyimserliğin yanı sıra dünyanın başlıca merkez bankalarının enflasyonu yükseltmek amaçlı yürüttükleri politikaları sürdürecekleri beklentisi de risk iştahını arttırdı. ABD'li senatörlerin kamu hizmetlerinin tekrar kapatılmasını önleyecek sınır güvenlik fonu konusunda geçici bir anlaşmaya vardıkları haberleri de piyasaları destekledi.
ABD borsaları Çin ile ABD'nin ticaret sorunlarına çözüm bulmak için yaptıkları görüşmelerden sonuç alınacağı beklentisiyle art arda sekizinci haftayı da yükselişle kapattı.
LME bakır Çinli yatırımcıların uzun tatilinin ardından kar realizasyonuna yönelmesiyle geçtiğimiz haftaya kayıplarla başladı.Hafta başında $6085’e kadar gerileyen bakır, Çin-ABD görüşmelerindeki iyimserlikten bulduğu destekle haftayı $6224 seviyesinden %0.36 primle kapattı.
FED Başkanı Powell Missisipi’de yaptığı konuşmada son verilere göre Amerikan ekonomisinin durumunun iyi olduğunu ve durgunluk olasılığının hiç yüksek olmadığını belirtti. ABD'de perakende satışlar Aralık'ta %1.2 gerileyerek, Eylül 2009'dan bu yana en büyük düşüşü kaydederken, dünyanın en büyük ekonomisinin gücüne ilişkin yeni şüpheler uyandırdı. Dolar, zayıf verinin FED’in bu yıl faiz arttırmayacağı beklentilerini güçlendirmesi ile kazançlarını azaltsa da, küresel büyüme endişelerinin güvenli liman talebini desteklemesiyle haftayı primli kapattı. Euro, beklentilerin altında kalan AB sanayi üretimi verisinin etkisiyle geriledi.
Çin’de PPI Ocak ayında %0.1 artış ile Eylül 2016’dan bu yana en düşük hızda artış gösterirken CPI ise %1.7 artış ile %1.9 olan beklentilerin ve önceki verinin altında kaldı.Asya piyasaları enflasyon verilerinin Çin’de deflasyonist baskıya dair endişeleri dile getirmesiyle kazançlarını azalttı.
Haftanın ilk işlem gününde ABD ve Kanada borsaları resmi tatil sebebiyle işlem görmedi. Avrupa borsalarındaki ılımlı kazanımlar yatırımcıların güvenini destekledi.
ABD-Çin ticaret müzakerelerinde ilerleme kaydedileceği umutları ve başlıca merkez bankalarının ekonomiyi destekleyici politikalar izleyeceği beklentisiyle dün yükselen Asya piyasaları bu sabah küçük kayıplarla kapandı.
Ticaret görüşmelerine ilişkin sınırlı detay açıklanmasa da bu görüşmelerde ilerleme haberleri yatırımcıların iki ülkenin 1 Mart'a kadar bir uzlaşmaya varabileceklerine ilişkin iyimser olmalarını sağladı. ABD'nin Çin'den ithal 200 milyar dolar tutarındaki üründen aldığı gümrük vergisi 1 Mart'a kadar anlaşma sağlanamazsa % 10'dan %25'e yükselecek. Beyaz Saray, ABD ile Çin'in ticaret savaşını çözüme kavuşturmak için yapacakları yeni görüşmelerin bugün Washington'da başlayacağını ve haftanın ilerleyen günlerinde daha üst düzey görüşmelerle devam edeceğini bildirdi.
Dolar ABD piyasalarının dün kapalı olması nedeniyle gösterdiği yatay seyre bu sabah da devam ediyor. Cuma günü 1.1231 ile 3 ayın dip seviyesini test eden euro, dün 1.311’e kadar yükseldikten sonra bugün 1.1295’ten işlem görmeye devam ediyor. Euro bölgesi beş yılın en büyük yavaşlamasıyla karşı karşıya kalırken, ECB
İndir
- DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftada Çin piyasalarının ve Asya’da birçok ülkenin kapalı olması nedeniyle piyasalar genelinde işlem hacimleri düşük seyretti.
Dolar, ABD-Çin ticaret görüşmelerinin seyrine ilişkin belirsizlikler ve küresel büyümenin yavaşladığı endişeleriyle güvenli liman varlıklara olan talebin artması sonucunda yükseldi.
Beyaz Saray ekonomi danışmanı Hassett, ABD-Çin ticaret görüşmelerinde, Trump'ın 1 Mart son tarihine kadar anlaşmaya varmayı umduğunu belirtti. LME bakır, ABD ve Çin’in ticaret anlaşmasında ilerleme kaydettiği düşüncesinin desteğiyle yükseldi. Düşük işlem hacimleri ile birlikte sert hareketler izlediğimiz bakır, Çarşamba günü $6289.5’e kadar yükseldi. $6300 seviyesini test edemeden dönen bakır, güçlü doların ve Trump’ın Perşembe günü 1 Mart tarihinden önce Xi Jinping ile görüşmeyi planlamadığını söylemesinin yaratığı endişe ile geriledi. LME bakır haftayı $6201.5 seviyesinden %0.98 primle kapattı.
ABD endeksleri beklentilerden iyi gelen şirket karları, FED duruşundaki güvercinlik ve resesyon kaygılarının hafiflemesiyle hafta başında yükseldi. 24 Aralık’ta başlayan yükseliş trendiyle birlikte %10 değer kazanan S&P 500 endeksi Perşembe ve Cuma günü soluklandı. S&P 500 endeksinde yer alan 259 şirket bilanço açıklarken ortalama HBK artışı bir önceki yıla göre 14,57% seviyesinde oldu
Avrupa Komisyonu Perşembe günü yayınladığı raporda, İtalya başta olmak üzere bölge ekonomilerinde büyüme hızının 2019 yılında ivme kaybedeceğine yer verdi. Euro beklentilerin altında kalan makro verilerin ve ECB'nin bu yıl destekleyici para politikasını sürdüreceği beklentilerinin etkisiyle %1 değer kaybetti.
BOE’nin Brexit sürecinin ekonomiye verdiği zarara dikkat çekmesi ve 2019 yılı için %1,7 olan büyüme beklentisi %1,2 seviyesine revize etmesi sterlin üzerinde baskıya neden oldu.
Küresel ekonomik büyüme hakkındaki endişeler ve ABD-Çin ticaret görüşmelerinin yön verdiği Asya borsaları haftaya primli başladı. Avrupa’da endeksler dün günü yükselişle sonlandırırken ABD endeksleri hükümetin tekrar kapanma ihtimali ile erken saatlerdeki kazançlarını geri vererek yatay kapandı.
ABD seansı sonrasında gelen ABD'li senatörlerin kamu hizmetlerinin tekrar kapatılmasını önleyecek sınır güvenlik fonu konusunda geçici bir anlaşmaya vardıkları haberleri bugün hisse senedi piyasalarını destekledi. S&P 500 endeks vadelisi %0.7 primle işlem görmeye devam ediyor.
Uzun tatilin ardından Çinli yatırımcıların geri dönmesiyle birlikte LME bakır yeni haftaya sert satışlar ile başladı. Dün günü %0.92 kayıpla kapatan LME Bakır bugün $6095 seviyesine kadar geriledi. %0.5 kayıpla $6110 seviyesinden işlem görmeye devam ediyor. $6080 seviyesi destek olarak izlenebilir.
Dolar ABD ile Çin arasında bu hafta yapılacak ticaret görüşmeleri ve küresel ekonomik büyüme hakkındaki endişelere paralel olarak dün kaydettiği kazanımları (%0.44) koruyor.
ABD ve Çinli yetkililer, dün Beijing'de başlayan yeni müzakere turlarının aylarca süren ticaret savaşını yatıştırmaya daha fazla yaklaştırmasını umduklarını belirttiler. Beijing ve Washington, 1 Mart son tarihine kadar bir anlaşmaya varmaya çalışıyor. Bu tarihe kadar anlaşmaya varılamazsa, ABD Çin'den ithal 200 milyar dolar değerinde ürüne yönelik gümrük vergisini %10'dan %25'e çıkarmayı planlıyor.
Haber akışı bakımından sönük bir hafta olması beklenirken yatırımcıların pozisyon almak için yeni bir katalizör beklediği görülüyor. Makro veri tarafında Euro Bölgesinde sanayi üretimi ve GSYİH, ABD’de enflasyon, perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri ile Çin’de açıklanacak ticaret ve enflasyon verileri izlenecek.
İndir
- DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftada global piyasalarda devam eden bilanço sezonunun ve Brexit görüşmelerinin yanı sıra FOMC toplantısı ve Çin-ABD görüşmeleri takip edildi. Piyasalar, ABD hükümetinin tarihinde gördüğü en uzun süreli kapanma döneminin geçici olarak sona ermesiyle bir nebze rahatladı. Çin ile ABD’nin görüşmelere devam edecek olmaları ve Çin’in daha fazla ABD ürünü alacağını açıklaması ticaret savaşına ilişkin endişeleri zayıflattı.
LME bakır Çin’de endüstriyel karların düşüş göstermesiyle haftanın ilk işlem gününde %1.48 değer kaybetti. Ancak FED’in güvercin tavrından, dolardaki gerilemeden ve ABD-Çin görüşmelerinin olumlu seyrinden destek buldu. Daralma bölgesinde açıklanan Çin imalat PMI verilerinin ve ABD’de ücretlerdeki artış hızının ivme kaybetmesinin etkisiyle Cuma günü kazançlarının bir kısmını geri verdi. Perşembe günü $6199’a kadar yükselerek, $6205 seviyesindeki direncinden dönen bakır, Ocak ayını %4.25; geçtiğimiz haftayı ise %1 primle kapattı.
ABD’nin Rusal’a yaptırımları kaldırmasıyla alüminyum fiyatlarında aşağı yönlü harekete neden oldu. Nikel ise arz endişeleriyle sert yükseliş kaydetti.
ECB Başkanı Draghi, Euro Bölgesi ekonomisinin son aylarda beklenenden daha kötü performans gösterdiğini ve küresel belirsizliğin ekonomik güveni zedelediğini belirtti.
İngiltere parlamentosu Salı günü yaptığı oylamada, May'in İrlanda sınırıyla ilgili hükmü AB ile yeniden görüşmesi şartıyla, çıkış anlaşmasına onay verdi.
Petrol fiyatları, OPEC ve OPEC dışı ülkelerin üretim kısıntılarının yanı sıra, ABD'nin Venezuella'ya yaptırımlarından destek buldu.
FED, Perşembe günü sonlanan toplantısında faiz oranlarını sabit tutarak, "daha fazla kademeli artışlar" sözlerinden vazgeçti ve daha fazla adım atmadan önce "sabırlı" olacağını söyledi.3 büyük ABD endeksi FED’in sıkılaştırma döngüsünü durdurmasının ABD ekonomisi ve şirket bilançolarına güçlenme imkanı sağlayacağı umutlarıyla yükseldi.
Apple'ın Ocak ayı başında gelir uyarısında bulunması hisse senedi piyasaları öncülüğünde finansal piyasalarda satışlara neden olmuştu. Geçtiğimiz hafta, Apple’ın beklentilerin üzerinde kar açıklaması piyasaları rahatlattı. Ancak, satış beklentisi tahminleri karşılamayan Amazon’un etkisiyle teknoloji hisseleri endeksleri baskıladı.
ABD’de Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi piyasa beklentisini aşarken, ücretlerdeki artış hızı ivme kaybetti. Tarım dışı istihdamdaki artışın yanı sıra Ocak ayı ISM imalat sektörü verisi de ABD ekonomisinin temellerinin güçlü olduğuna işaret etti.
Çin piyasaları yeni yıl tatili nedeniyle bu hafta boyunca kapalı olacak.
Fed Başkanı Powell, para politikasında üç yıldır süregelen sıkılaşma eğiliminin sonuna gelinmiş olabileceğinin sinyalini verdi. Powell, para politikasının bundan sonra tamamen ekonomiden gelen verilere dayalı olarak belirleneceğini ifade etti.
Fed'in daha gevşek para politikası izleyeceğine işaret eden açıklamalarının etkisiyle ABD’de 3 büyük endeks dün günü %0.68-%1.15 primlerle kapattı.
Dolar ,risk iştahının toparlanmasına paralel olarak yükselen ABD Hazine tahvil getirileriyle birlikte geçen hafta açıklanan beklentilerden güçlü ABD verilerinden sonra elde ettiği kazanımları korudu.
Beyaz Saray ekonomi danışmanı Hassett, ABD-Çin ticaret görüşmelerinde, Trump'ın 1 Mart son tarihine kadar anlaşmaya varmayı umduğunu belirtti.
Çin piyasalarının kapalı olması nedeniyle işlem hacmi düşük olan LME bakır yükselen doların baskısıyla dün erken saatlerde $6090’a kadar gerilese de ABD ve Çin’in ticaret anlaşmasında ilerleme kaydettiği düşüncesinin desteğiyle yön değiştirdi. Dün günü %0.7 primle kapatan bakır bugün $6223’e kadar yükseldi. %0.28 primle $6200 seviyesi etrafında işlem görmeye devam ediyor.
Gündemi sakin görünen haftada, ABD’de açıklanacak dış ticaret verisi ve ISM hizmet endeksi, Euro Bölgesi’nde ise perakende satışlar verisi ile BOE toplantısı takip edilecek.
İndir
- DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftaya global büyümeye dair endişeler hakim oldu. ABD hükümetinin hala kapalı olması, Brexit belirsizliğinin sürmesi ve IMF’in büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmesi piyasalardaki risk iştahını azalttı.
Çin'de ekonomik büyüme beklentiler doğrultusunda 4. çeyrekte %6.4'e geriledi. Çin ekonomisi 2018 yılı genelinde ise %6.6 ile 1990'dan bu yana gördüğü en yavaş büyüme oranını kaydetti. IMF, global ekonominin 2019 yılında son 3 yılın en düşük seviyesinde, %3.5 büyümesini beklediğini açıkladı, Ekim’de bu beklenti %3.7 seviyesindeydi.
LME bakır, zayıf Çin verisi, IMF açıklamaları ve bakır stoklarındaki sert artışın etkisiyle Çarşamba günü $5897 seviyesine kadar geriledi. Bakır, Çin’de yavaşlayan ekonominin talebe zarar vereceği endişeleriyle Cuma gününe kadar satıcılı seyretti. Cuma günü ise zayıflayan doların ve Çin tatili öncesinde yatırımcıların kısa pozisyon kapatmaya yönelmelerinin etkisiyle %2.77 primle kapanarak haftalık bazdaki kayıplarını da telafi etti. Uzun vadede FED politikaları ve ticaret savaşları önemli olsa da kısa vadede bakır fiyatını pozitif etkileyebilecek faktör, Çin hükümetinin vereceği teşvikler olacak gibi görünüyor.
Salı günü teknoloji hisseleri öncülüğünde sert kayıplar veren ABD borsaları, Cuma günü gelen ABD hükümetinin yeniden açılacağı haberinin desteği ile yükselerek kayıplarının bir kısmını telafi etti. S&P 500 endeksi, Aralık ayındaki keskin düşüşün ardından, ticaret geriliminde yatışma beklentileri ve FED'in güvercin açıklamalarının etkisiyle Ocak ayında %6.3 yükseldi.
Dolar endeksi ABD hükümetinin kapalı olması ve FED’in faiz artırımlarını yavaşlatacağı beklentilerinin artmasıyla haftayı %0.56 kayıpla kapattı.
ECB Perşembe günü sonlanan toplantısında, beklentiler doğrultusunda faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Euro bölgesi ekonomisine ilişkin endişelerini ifade eden Draghi'nin para politikasını gevşetmeye yönelik açıklamalarının ardından, euro dolar karşısında 1.1286 ile 6 haftanın dip seviyesine geriledi. Ancak Cuma günü dolarda izlenen gerilemenin etkisiyle euro yükselerek haftayı 1.1412 seviyesinden kapattı. Sterlin, İngiltere'nin anlaşmasız Brexit ihtimalinden kaçınacağı umutlarıyla sert değer kazandı.
Artan baskıyla karşı karşıya kalan Trump, Cuma günü Amerikan federal hükümetinin 35 günlük kapanma dönemini geçici olarak sona erdirmeyi kabul etti. Yatırımcılar, ABD hükümetinin tarihinde gördüğü en uzun süreli kapanma döneminin sona ermesiyle bir nebze rahatladı.
Asya borsaları yeni haftaya küçük kayıplar ile başladı. Yeni yıl tatiline girmek üzere olan Çin’de Aralık ayı endüstriyel kar verisi 1.9% gerileme olarak açıklandı. Böylece 2018 yılının genelinde karlar 10.3% artmış oldu ki 2017’de 21% olmuştu. Dün Amerika seansında gelen açıklamayla, ABD, Çin telekomünikasyon şirketi Huawei’yi, İran yaptırımlarını ihlal etmekle suçladı. Huawei'ye yöneltilen suçlamaların, uzun süredir beklenen ABD-Çin ticaret anlaşması umutlarına yeni bir darbe vurmasıyla Çin endeksleri bu sabah da geriledi. Çin’in Lunar New Year tatili 4-8 Şubat haftasında gerçekleşecek ancak bu hafta birçok fabrika kapanacak.
Caterpillar ve Nvdia’dan gelen küresel büyümenin yavaşladığı ve bunun da şirket karlarını etkilediğine dair açıklamalar ABD hisse endekslerine satış getirdi.3 büyük endeks dün günü %0.78-%1.11 kayıplarla kapattı. Açıklama sonrasında petrol %3 gerileyerek, son bir ayın en büyük düşüşünü kaydetti.
Avrupa endeksleri de düşük işlem hacimleri ile birlikte satıcılı bir gün geçirdi. ECB Başkanı Draghi, Euro Bölgesi ekonomisinin son aylarda beklenenden daha kötü performans gösterdiğini ve küresel belirsizliğin ekonomik güveni zedelediğini belirtti.
Yarın sonlanacak Fed toplantısında, Başkan Powell'ın küresel ivmenin zayıflamasıyla ABD ekonomisine yönelik artan riskleri ifade etmesi bekleniyor. Vadeli işlem piyasaları 2019 için faiz artırımı fiyatlamıyor.
LME bakır Çin’de endüstriyel şirket karlarının Aralık ayında düşüş göstermesi ile dün günü %1.48 kayıpla kapattı. Bugün ise %0.6 primle $6025 seviyesinden işlem görüyor. $5946 destek, $6083 seviyesi ise direnç olarak takip edilebilir.
ABD’nin Rusal’a yaptırımları kaldırmasıyla alüminyum fiyatlarında aşağı yönlü hareket devam ediyor.
Hafta boyunca ABD’den gelecek Apple, Microsoft gibi büyük şirketlerin bilanço açıklamaları, Çarşamba günü sonlanacak FOMC toplantısı, bugün yapılacak Brexit B planı oylaması, Çarşamba ve Perşembe günü Çin ve ABD yetkililerinin yapacağı resmi ticaret görüşmeleri, Cuma günü açıklanacak ABD istihdam verileri ile gündemi oldukça yoğun bir haftadayız.
İndir
- DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftada global piyasalar, beklentilerden iyi başlayan ABD bilanço sezonundan ve Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu’nun büyümeyi daha fazla destekleyecek adımlar atacağı açıklamalarından ve ECB Başkanı Draghi’nin ekonomik daralma yaşanmayacağına dair vurgu yapmasından destek buldu.
Aralık ayında, küresel hisse senedi piyasalarındaki sert satış baskısıyla risk iştahı oldukça azalmıştı. ABD-Çin ticaret gerilimlerinde yatışma umutları, FED'in son dönemdeki para politikasını gevşetme yaklaşımı ve İngiltere'nin "Anlaşmasız" Brexit'ten kaçınabileceği konusundaki iyimserlik, yatırımcıların risk iştahının yeniden yükselmesini sağladı.
LME bakır ABD ve Çin’in uzun vadeli ticaret anlaşmazlığı konusunu çözmeye yakın oldukları beklentilerinden destekle Cuma günü $6077 ile 2019 yılının zirvesine yükseldi. Global büyümeye dair pozitif adımlar atılacağı beklentilerinden destekle bakır haftayı %1.65 primle kapattı.
Çin ve ABD endeksleri haftayı güçlü kazançlarla kapattı. Petrol fiyatları OPEC’in üretim kısıntısından destekle yükseldi.
İngiltere parlamentosu ülkenin Brexit sonrası AB ile ilişkilerini düzenleyen tasarıyı 202 lehte oya karşılık 432 aleyhte oyla reddetti. İngiltere Başbakanı May, reddedilen Brexit anlaşmasının ardından hükümet aleyhine yapılan güven oylamasını az farkla da olsa kazandı.
Dolar, FED’den beklenen temkinli tutuma rağmen, yükselen ABD getirileri ve hisse senetlerinin etkisiyle haftalık bazda yükseliş kaydetti.
Piyasalar yeni haftaya 2018 yılında Çin ekonomisinin 29 yılın en düşük büyümesini kaydettiğini gösteren GDP verisi ile başladı.
Çin'de ekonomik büyüme beklentiler doğrultusunda 4. çeyrekte %6.4'e gerileyerek küresel mali krizden bu yana en yavaş artışı yaşadı. Çin ekonomisi 2018 yılı genelinde ise %6.6 ile 1990'dan bu yana gördüğü en yavaş büyüme oranını kaydetti.
ABD ile ticaret konusunda anlaşmazlık yaşayan Çin'de, ekonomik aktivitenin zayıflaması ve işsizlikte artış belirtileri acilen daha fazla teşvik gereğine dikkat çekti.
Martin Luther King günü nedeniyle ABD hisse piyasaları dün kapalıydı. ABD’de henüz çözüme dair bir iyimserliğin görülmediği bütçe krizi devam ediyor, ABD hükümeti kapalı.
Çin’in son 10 yılın en düşük çeyreklik büyüme oranı ve IMF’nin 3 ay aradan sonra global büyüme tahminini yeniden aşağı yönlü revize etmesi global piyasalara satış getirdi. Asya piyasalarına bu sabah Çin endeksleri öncülüğünde satışlar hakim oldu.
LME bakır, zayıf Çin verisi, IMF açıklamaları ve bakır stoklarındaki sert artışın etkisiyle gerileyerek dün günü %1.35 kayıpla $5974 seviyesinden kapattı. Bugün ise $5970 seviyesinde, yatay işlem görmeye devam eden bakır için, $5943-$5901 seviyeleri destek; $5994-$6026 seviyeleri ise direnç olarak izlenebilir. Uzun vadede FED politikaları ve ticaret savaşları önemli olsa da kısa vadede bakır fiyatını pozitif etkileyebilecek faktör, Çin hükümetinin vereceği teşvikler olacak gibi görünüyor.
IMF, global ekonominin 2019 yılında son 3 yılın en düşük seviyesinde, %3.5 büyümesini bekliyor, Ekimde bu beklenti %3.7 seviyesindeydi. Özellikle, Avrupa’da talebin yavaşlaması bu revizyonun sebebi olarak açıklandı, ayrıca gümrük vergileri, finansal koşullardaki sıkılaşma, anlaşmasız Brexit ihtimali ve Çin’de beklenenin üzerinde yavaşlama yaşanması olası riskler olarak sıralandı. IMF, Çin ve ABD büyüme beklentilerinde ise değişikliğe gitmedi.
May dün Parlamento’da Brexit hakkındaki B planını sunarken yaptığı konuşmada ikinci bir referandum veya ertelemenin gündemlerinde olmadığına dikkat çekti. Açıklamaların ardından gün içerisindeki kayıplarını geri alan sterlin, bugün dolar karşısında 1.2910 seviyesinden işlem görmeye devam ediyor.
Dolar, küresel büyümeye ilişkin kötümserliğin yatırımcıları güvenli varlıklara yöneltmesiyle yaklaşık iki haftanın zirvesinde seyrediyor.
Çin’in Lunar New Year tatili 4-8 Şubat haftasında gerçekleşecek ancak öncesindeki haftada birçok fabrika kapanacak.
30-31 Ocak’ta tekrar masaya oturacak Çin ve ABD’nin ticaret görüşmeleri gündemi meşgul etmeye devam edecek.
Avrupa tarafında, Perşembe günkü ECB toplantısına ek olarak zayıf dış talebe bağlı olarak büyüme verilerinin hayal kırıklığı yarattığı Avrupa'daki öncü PMI verileri izlenecek.
ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaş başvuruları, dayanıklı mal siparişleri, öncü markit imalat PMI verisi ve yeni konut satışları izlenecek. Ayrıca devam eden bilanço sezonuna dair açıklamalar takip edilecek.
İndir
- DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde, ABD ve Çin’in ticaret görüşmeleri, FOMC tutanakları ve FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları vardı. Geçtiğimiz hafta başında başlayan ABD-Çin ticaret görüşmelerinin olumlu geçen ilk ayağı metal fiyatlarını pozitif etkiledi, bakırın $5900 seviyesi üzerinde tutunmasını sağladı.
FOMC tutanaklarında FED’in güvercin tonunu güçlendirdiğinin görülmesi doları zayıflatırken emtiaları ve hisse senedi piyasalarını pozitif etkiledi. FED'in 18-19 Aralık tarihlerinde yaptığı ve faiz oranlarını %2.25-2.50 hedef aralığına yükselttiği toplantının tutanaklarına göre FED’den birçok politika yapıcı, ilerdeki faiz artışlarında sabırlı olabileceklerini belirtirken, birkaçı faiz artışını desteklemedi. Dolar endeksi, yatırımcıların FED’in bu yıl faiz oranlarını artırmayacağı konusunda giderek daha fazla ikna olmasıyla haftayı %0.53 kayıpla kapattı.
FED Başkanı Powell’ın geçen haftaki konuşmasında, faiz artışları konusunda sabırlı olacaklarını tekrarlaması risk alma iştahını arttırdı. Risk iştahındaki düzelmeyle birlikte Wall Street’te 3 büyük endeks haftalık bazda primli kapanış gerçekleştirdi.
Çin enflasyon artış hızındaki düşüş ise Asya piyasalarındaki kazançları sınırladı. Perşembe günü $6008’e kadar yükselen bakır, Çin enflasyon verisinin ekonomide yavaşlamaya işaret etmesinin etkisiyle, kazançlarının bir kısmını geri vererek haftayı $5958 seviyesinden kapattı.
Global piyasalar yeni haftaya Çin ticaret verisi ile başladı. Dolar bazında 2% artması beklenen ihracat %4.4 gerilerken %4.5 artması beklenen ithalat %7.6 geriledi. Çin’den gelen dış ticaret verileri küresel talebe ilişkin endişeleri artırarak metal fiyatlarında geri çekilmeye neden oldu. Ancak Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu ilk çeyrekte ekonomik olarak "iyi bir başlangıç" yapmayı hedefleyeceğini söyleyerek büyümeyi daha fazla destekleyecek adımlar sinyalini vermesiyle dün primli kapanan Çin piyasaları bugün de kazançlarını korudu.
Zayıf Çin ticaret verilerinin ardından, talebe dair endişelerle Pazartesi gününü %0.76 kayıpla kapatan LME bakır, Çin’den destekleyici adımlar geleceği beklentisi ile bugün %0.58 primle $5958 seviyesinden işlem görüyor.
Bu hafta ile birlikte 2018 yılı son çeyrek bilançoları açıklanıyor, 3. çeyrekte hisse başına kar artışı %24 olurken, bu çeyrek için bu büyüme %14 civarında bekleniyor. Bu kötümser tablonun etkisiyle ABD’de 3 büyük endeks pazartesi günü %0.36-%0.94 kayıplarla kapandı.. Dün ise Çin'in ekonomisini destekleme adımları ve Kansas City FED başkanının faiz artırımlarında sabırlı olunması çağrısı ABD hisse piyasalarını destekledi. 3 büyük ABD endeksi dün %0.65-%1.71 primlerle kapandı.
İngiltere parlamentosu dün ülkenin Brexit sonrası AB ile ilişkilerini düzenleyen tasarıyı 202 lehte oya karşılık 432 aleyhte oyla reddetti. Piyasada şimdi TSİ 22:00'de yapılacak olan güven oylaması bekleniyor. Sterlin dün akşamki oylama öncesinde dolar karşısında% 1'den fazla değer yitirdikten sonra kayıplarını telafi etti. Dün 1.2668 ile 1.2915 dolar arasında gidip gelen sterlin bugün 1.2860 seviyesinde yatay seyrediyor.
ABD ekonomisinin ivme kaybettiğine dair endişelerin yanı sıra Çin ithalat ve ihracatındaki beklenmeyen daralma sert küresel yavaşlama endişelerini artırdı. Bu durumun bu yıl FED'in para politikasını daha fazla sıkılaştırmasına engel olacağı beklentisi doları baskılamaya devam ediyor. ABD'de faiz oranı vadeli işlem piyasaları 2019 için daha fazla artırım fiyatlamıyor. Dolar endeksi bu beklentiler ışığında hafta başında değer kaybetse de dün sterlin ve euroda izlenen kayıpların etkisiyle toparlandı. Euro dün dolar karşısında %0.52 geriledikten sonra bugün 1.1405 seviyesinden yatay işlem görüyor.
Petrol fiyatları OPEC’in üretim kısıntısından destek bulsa da küresel ekonominin yavaşladığına yönelik işaretler fiyatların yükselmesini önlüyor.
Bilanço sezonunun yanı sıra makro veri tarafında ABD’de açıklanacak perakende satışlar, konut verileri, sanayi üretimi ve Mich. Tüketici güven endeksi ve FED Beige Book takip edilecek.
İndir
- DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Çin-ABD ticaret savaşının global büyümeyi zayıflatacağı endişeleri 2018'de riske duyarlı varlıkları aşağı çekerek, volatilite artışına neden oldu. LME bakır 2018 yılını %18.47 kayıpla $5912 seviyesinden kapattı. Euro dolar karşısında %4.39 değer kaybıyla yılı kapatırken dolar endeksi Fed’in faiz artırımlarının desteği ile %4.4 primle kapandı. Ticaret savaşları nedeniyle S&P 500 endeksi %6.24 kayıpla kapanırken, Çin ekonomisindeki daralmanın da etkisiyle Şanghay bileşik endeksi yılı %24.59 kayıpla kapattı.
Riskli varlıklar, artan küresel büyüme riskleriyle 2019 yılına da zayıf bir başlangıç yaptı. Ancak PBOC’den ekonomiyi destekleyecek adımlar geleceği beklentisi ve FED Başkanı Powell’ın açıklamaları hafta sonuna doğru piyasalara yeniden alım getirdi.
Apple, 2007'den bu yana ilk kez, son çeyrek dönemdeki gelirlere ilişkin uyarıda bulundu. ABD'de ISM imalat endeksi Aralık ayında 54.1 değerini alarak 57.9 olan beklentinin altında kaldı, küresel yavaşlamaya ilişkin endişeleri artırdı. Çin’in Aralık ayı Caixin imalat PMI verisi 49.7 ile daralma bölgesinde açıklanarak Mayıs 2017’den bu yana en düşük değerini aldı.
Şirketlerin artan zorluklarla karşı karşıya kalması nedeniyle, Çin’in ekonomik büyümesinin dördüncü çeyrekte %6.5’in altına düşebileceğine dair haberler metallere satış getirdi. LME bakır Perşembe günü $5725 ile Haziran 2017’den bu yana en düşük seviyeyi test etti.
Çin Başbakanı Li’nin ekonomiyi destekleyici adımlar atılacağını belirtmesinin ardından haftanın son işlem gününde Çin endeksleri toparlanarak yükseliş kaydetti.
PBOC, Cuma günü zorunlu karşılıkları 100 baz puan düşürdü.
Cuma günü ABD’de açıklanan pozitif Aralık ayı istihdam veri seti risk iştahını destekledi. ABD’de tarım dışı istihdam 312K kişi ile 180Kbeklentisinin üzerinde gerçekleşti, işsizlik oranı %3,90’a yükselirken ortalama saatlik kazançlar %0.40 ile %0.30 tahmininin üzerinde artış kaydetti.
Fed Başkanı Jerome Powell, Cuma günü yaptığı açıklamada güçlü istihdam verisine rağmen yatırımcılar genelinde ekonomideki ivme kaybı kaynaklı endişeleri hafifletmeye çalışarak merkez bankasının bu yıl para politikası kararlarını alırken sabırlı ve esnek olacağını ifade etti. 3 büyük ABD endeksi Cuma gününü %3.3-%4.3 primlerle kapattı.
LME bakır artan risk iştahı ile birlikte Cuma gününü %2.8 primle kapatsa da haftalık bazda %0.9 değer kaybetti.
ABD ve Çin'in ticaret anlaşmasına varabilecekleri ve Fed'in ekonomik büyümenin daha da yavaşlaması halinde para politikasını sıkılaştırmayı durdurabileceği beklentisi yeni haftada piyasalara hakim oldu.
Atlanta Fed Başkanı Bostic, Fed'in faiz oranlarını 2019'da yalnızca bir kez yükseltmesi gerekebileceğini söyleyerek olumlu havayı artırdı. Dolar endeksi, yatırımcıların Fed'in bu yıl faiz oranlarını artırmayacağı konusunda giderek daha fazla ikna olmasıyla dün %0.53 değer kaybetti.
ABD’de 3 büyük endeks Cuma günü izlenen sert yükselişlerin ardından dün de teknoloji hisselerindeki toparlanmanın desteği ile günü %0.42 - %1.22 primlerle kapattı.
ABD Ticaret Bakanı ve Çin Dışişleri Bakanlığı anlaşma sağlanabileceğine dair dün açıklamalarda bulundu. Ancak pek çok analist iki tarafın Mart'tan önce tüm sorunlu konularda kapsamlı bir anlaşmaya varabileceğinden şüphe ediyor.
Geçtiğimiz hafta Perşembe günü $5725 ile Haziran 2017’den bu yana en düşük seviyeye gerileyen LME bakır piyasadaki havanın tersine dönmesiyle sert bir yükseliş kaydetmişti. Bugün ise $5940 seviyesine kadar yükselen bakır, Çin-ABD görüşmeleri nedeniyle beklemede kalarak $50lık dar bantta $5900 seviyesinin hemen üzerinde işlem görmeye devam ediyor.
Bu hafta Perşembe günü konuşma yapacak Powell’ın dışında en az sekiz Fed yetkilisinin konuşması bekleniyor.
Makro veri tarafında Çin’de açıklanacak enflasyon verilerinin yanı sıra ABD’de açıklanacak fabrika siparişleri ve enflasyon verileri takip edilecek.
İndir
- DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta global piyasaların gündeminde ECB toplantısı, Brexit’e ilişkin gelişmeler, zayıf Çin verileri ve ABD-Çin ticaret savaşına ilişkin haber akışı vardı.
Çin ve Avrupa'da açıklanan beklentilerden zayıf veriler ve ABD'de kamu hizmetlerinin ödeneksizlikten durma ihtimali yatırımcıların riskli varlıklardan çıkarak dolar ve yene geçmelerine yol açtı. Çin’de beklentilerin altında açıklanan enflasyon ve ticaret verilerinin ardından, perakende satışların 2003'ten bu yana en zayıf büyümeyi kaydetmesi ve sanayi üretiminin neredeyse üç yılın en hafif artışını kaydetmesi ülke ekonomisindeki ivme kaybının sürdüğü endişelerini teyit etti. Euro bölgesi imalat PMI verisi Kasım ayında gördüğü 52.7 seviyesinden Aralık'ta 51.4'e gerileyerek Kasım 2014'ten bu yana en düşük düzeye geriledi.
Euro, Fransa’da devam eden protestolar, İtalya için bütçe konusu ve Brexit belirsizliği etkisinde geriledi.
İngiltere Başbakanı Theresa May Salı günü Parlamento’da yapılacak Brexit oylamasını ertelediklerini duyurdu. Açıklamaların etkisinde anlaşmasız Brexit beklentileri artarken gbp/usd paritesi 1.2473 ile Nisan 2017’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Sterlin, İngiltere Başbakanı May'in Muhafazakar Parti içerisinde parti başkanlığına yönelik yapılan güven oylamasını kazanmasının ardından kayıplarının bir kısmını telafi etti.
ECB 2.6 trilyon euroluk krizle mücadele tahvil alım programını sona erdirdi. Ancak Başkan Draghi'nin, euro bölgesinin büyüme görünümünün küresel ticaret savaşı tehditleri ve zorlu Brexit ihtimalleri arasında zayıf kalmaya devam edeceği konusunda uyarıda bulunması nedeniyle para politikası destekleyici kalmaya devam edebilir.
ABD’de 3 büyük endeks artan riskten kaçış eğilimi ile haftayı ekside kapattı.
Trump’ın “Çin ile çok verimli müzakereler yürütülüyor” tweeti ve Çin’in ABD’den soya alımına başladığı haberi, ilişkilerin düzelmeye başladığı beklentilerini arttırarak bakıra destek oldu. LME bakır Perşembe günü $6231 seviyesine kadar yükseldi. Ancak Cuma günü Çin’de açıklanan zayıf verilerin talebe dair endişeleri arttırmasıyla kazançlarını geri veren bakır, haftayı $6140 seviyesinden kapattı.
Global piyasalar, Çin ve Avrupa ekonomilerinin ivme kaybettiğine işaret eden verilerin ardından küresel ekonomik büyümenin yavaşladığı endişeleriyle yeni haftaya düşüşle başladı.
Zayıf küresel makro verilerin yatırımcılarda yarattığı endişeler sonucu dün ABD borsalarında hızlanan satışlar bugün Asya piyasalarında devam etti. Bu durum Fed'in yarın faiz artırdıktan sonra üç yıldır aralıksız devam ettiği faiz artırımlarına ara vereceği ve hatta durduracağı beklentisini destekledi. Dün ABD’de 3 büyük endeks günü %2’nin üzerinde kayıplarla sonlandırırken, bu sabah Asya piyasalarında da %1 civarında satışlar izlendi. Dow Jones ve S&P 500 endeksleri için 1931 yılından bu yana en kötü Aralık ayı izleniyor.
Fed'in Çarşamba günü sonlanacak toplantısında politika faizini 25 baz puan artıracağı tahmin ediliyor. Fed'in bu hafta faiz artırımı yapacağına kesin gözüyle bakılsa da faizlerin gelecekteki seyrine dair açıklama ve sinyaller önemli. Fed Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere üst düzey Fed yetkilileri, küresel ekonomideki artan yavaşlama sinyalleri nedeniyle son dönemde para politikasının yakın gelecekteki çerçevesi hakkında daha temkinli ifadeler kullanıyorlar. Fed'in tutumundaki bu değişiklik, yatırımcıların güvenine de yansıyor. Fed yetkilileri Eylül ayında yayımlanan son tahminlerine göre gelecek yıl üç defa faiz artırımı yapmayı öngörüyorlardı. Ancak vadeli işlem piyasaları gelecek yıl sadece bir artırım fiyatlıyor. Bu uyumsuzluk büyük ölçüde, ABD'de yükselen borçlanma maliyetlerinin ekonomik büyümeyi yavaşlatacağı ve bu yüzden Fed'in para politikasını sıkılaştırmaya ara vereceğini beklentisinden kaynaklanıyor.
Riskten kaçış rüzgarına kapılanlar arasında yer alan LME bakır yeni haftaya satıcılı başladı. Global ekonomideki zayıf görünümün talebe ilişkin endişeleri arttırmasıyla bakır bugün %1 kayıpla $6075 seviyesinden işlem görüyor. Bir süredir spot piyasadaki sıkışıklığın etkisiyle backwardationda olan bakır piyasası yeniden contango piyasasına döndü. Bakırın yılbaşından bu yana kaybı %16 seviyesinde yer alıyor.
FED toplantısının yanı sıra piyasada ABD’de açıklanacak dayanıklı mal siparişleri ve Michigan tüketici güven endeksi, kişisel gelirler ve GSYİH verileri izlenecek
İndir
- DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Global piyasalar geride bıraktığımız haftaya, G-20 zirvesi sonrasında Çin ve ABD arasında anlaşma sağlanabileceği beklentisinin güçlenmesinin etkisiyle pozitif başlangıç yaptı. Ancak ABD tarafındaki tutarsız açıklamaların etkisiyle bu optimizm hızla kayboldu. Satışlar ilk etapta Amerika/Çin arasındaki anlaşmanın sağlam temellere dayanmadığına yorulsa da, esas olarak önümüzdeki döneme yönelik büyüme kaygıları düşüşlerde etkili oldu.
ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi görüşmede ticaret konusunda aralarındaki görüş ayrılıklarını 90 gün içinde gidermek amacıyla gümrük vergilerini artırmaya ara vermeye karar verdi. Görüşme ardından Trump, Çin’in ABD’den aldığı araçlara ek vergi uygulamasını kaldırmasına yönelik anlaşmaya vardıklarını da belirtmişti. Ancak, Salı günü Trump’ın ekonomi danışmanı Kudlow henüz böyle bir anlaşmaya varılmadığını yönündeki açıklamalarının ticaret savaşına ilişkin endişeleri yeniden gündeme getirmesiyle riskli varlıklardaki ralli hızlıca son buldu.
Riskten kaçış eğilimini arttıran diğer gelişmeler ise;
- ABD Hazine tahvil getiri eğrisinin düzleşmesi (uzun ve kısa vadeli getiriler arasındaki farkın azalması), nedeniyle resesyon endişelerinin gündeme gelmesi,
- Kanada'nın Çinli Huawei'nin üst düzey bir yöneticisini muhtemelen ABD'ye göndermek üzere tutuklamasının ardından ABD ile Çin arasındaki ticaret geriliminin tekrar alevleneceği kaygısını arttırması,
- Bir diğer gelişme ise İngiltere’nin AB’den ayrılması konusunda anlaşmaya dair olumsuz gelişmelerin ülkeyi hard-Brexit’e iteceği yönündeki haberler oldu.
Aralık ayında faiz artırması beklenen Fed'in, sonrasında, "bekle ve gör" politikası uygulamayı değerlendirdiğini bildiren WSJ haberinin ardından risk iştahı bir miktar toparlandı. Ancak Cuma günü ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam rakamının 200K beklentilerinin altında 155K açıklanması korkuları tetikledi ve piyasalar sert bir şekilde yeniden satışa döndü.
OPEC toplantısından 1,2 milyon varil/gün üretim kesintisi kararı çıktı. Kararla birlikte petrol fiyatları Cuma günü %5’in üzerinde primlense de kazançlarının büyük kısmını geri vererek %2 primle kapandı.
LME bakır geçtiğimiz hafta başında Çin-ABD görüşmesine ilişkin umutlarla $6352’ye kadar yükselmişti. Ancak kısa sürede ticaret savaşı endişelerinin yeniden alevlenmesi ve global ekonomiye ilişkin endişelerle, pozitif hava yerini sert satışlara bıraktı, LME bakır Perşembe günü $6068’e kadar geriledi. Dolardaki gerilemenin etkisi ile Cuma günü bir miktar toparlanan bakır, haftayı $6149 seviyesinden kapattı.
Yeni haftada gündemimizi, Çin’de hayal kırıklığı yaratan ekonomik veriler, Huawei CFO’suna ilişkin gelişmeler, ABD-Çin ilişkisi, Brexit sürecine ilişkin gelişmeler ve ECB toplantısı oluşturuyor.
Hafta sonunda Çin'de açıklanan ve beklentilerin altında kalan ithalat (gerç:%3 bek:%14.5) ve ihracat (gerç:%5.4 bek:%10) verileri iç ve dış talebin yavaşladığına dikkat çekti. CPI ise 2.4% olan beklentinin çok daha altında 2.2% olarak gerçekleşti. Son dönemde açıklanan Çin verilerinin tamamının, (pmi, ticaret ve enflasyon), zayıf bir iç ekonomiye işaret etmesi, PBOC’nin daha fazla gevşemeye gidebileceği beklentisini arttırdı.
Japonya ekonomisi şirketlerin harcamalarını azaltmalarının etkisiyle 3. çeyrekte %2.5 küçülerek dört yıldan uzun bir sürenin en sert daralmasını kaydetti.
Dün seans başında bankacılık ve enerji hisselerindeki satışlarla 8 ayın en düşük seviyesine gerileyen S&P 500 endeksi, en büyük teknoloji şirketlerinin yükselişe geçmesiyle dün günü %0.17 primle kapattı. Dow Jones endeksi %0.14 primle yatay kapanırken Nasdaq ise %0.74 primle kapandı. Dün Avrupa borsalarında otomotiv sektörü hisseleri öncülüğünde sert satışlar izlenmişti. Bugün ise Çin’in ABD’den ithal araçlarda gümrük vergisini indirmeyi değerlendiği yönündeki haberin ardından Avrupalı otomobil üreticilerinin hisseleri yükseldi.
Dün 1,1443’e kadar yükselen eur/usd paritesi ise, güçlü dolara ek olarak Fransa’da devam eden protestolar, İtalya için bütçe konusu ve Brexit belirsizliği etkisinde 1,1355’ten kapandı. Bugün 1.1365 seviyesinde yatay işlem görmeye devam ediyor.
İngiltere Başbakanı Theresa May bugün Parlamento’da yapılacak Brexit oylamasını ertelediklerini duyurdu ve oylama için yeni bir tarih açıklamadı. Açıklamaların etkisinde anlaşmasız Brexit beklentileri artarken gbp/usd paritesi dün 1.2505 ile Nisan 2017’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bugün Brexit oylamasına dair gelen haberin ardından toparlanan sterlin 1.26 seviyesi etrafında işlem görmeye devam ediyor.
Zayıf verilerin baskısıyla dün ekside kapanış yapan Asya borsaları Pekin’in ABD ile ticaret görüşmeleri yürüttüğünü açıklamasının ardından bugün hafif primli kapandı. Çin Devlet Başkanı Yardımcısı Liu He, bugün ABD Hazine Bakanı Mnuchin ve Ticaret Temsilcisi Lighthizer ile ticaret müzakerelerinde ilerleme yolları konusunda görüş alışverişinde bulundu.
LME bakır dün dolarda izlenen sert yükselişin ve Çin’in bakır talebindeki azalışın hissedilir olmaya başlamasının etkisiyle günü %0.87 kayıpla kapattı. Bugün seansa Çin-ABD görüşmelerinin devam etmesinin yarattığı pozitif havanın etkisiyle yükselişle başlayan LME bakır, Trump’ın “Çin ile çok verimli müzakereler yürütülüyor” tweetinin ardından kazanımlarını artırarak %1.5 primle $6185 seviyesinden işlem görüyor.
Perşembe günü gerçekleşecek ECB toplantısında, QE’nin sonlanması bekleniyor. Ancak 2019 beklentileri ve faiz artış tarihi konusunda ECB’nin yaz dönemine göre daha çekimser olması kaçınılmaz.
Makro veri tarafında ABD tarafında enflasyon verileri, perakende satışlar ve endüstriyel üretim ile PMI açıklamaları, Çin tarafında ise kredi rakamları, kentsel yatırımlar, endüstriyel üretim ve perakende satışlar öne çıkıyor.
İndir
