Bültenler
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta küresel piyasalarda ABD’de kişisel tüketim harcamaları (PCE) dışında ABD başkanlık yarışındaki münazaralar ve Fed yetkililerinin açıklamaları öne çıktı.
Çin piyasaları ABD başkanlık seçimine ilişkin endişelerle geriledi. Çin piyasaları, yatırımcıların Biden ve Trump'ın Beijing ile son yıllarda daha da bozulan ticari ilişkilere dair neler söyleyebileceği konusunda tedirgin bir seyir izledi. Çin ile ticaret ilişkilerinde sert bir yaklaşım benimseyen Biden ve Trump, Çin'den ithal ürünlere gümrük vergileri getirmişlerdi. Ancak Asya borsaları ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bu yıl faizleri düşüreceğine dair haberlerle art arda beşinci ayı artıda tamamladı.
Avrupa borsaları büyük şirketlerden gelen olumsuz haberler ve Fransa seçimleri öncesinde hafta boyunca değer kaybetti.
Hafta başında ABD hisse senetleri karışık bir performans sergilerken, teknoloji hisselerinin tekrar harekete geçmesi endeksleri destekledi. ABD endeksleri yoğun veri akışının ve ABD seçim münazaralarının ardından haftayı karışık tamamladı.
Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE bir önceki yılın aynı ayına göre ise beklentilere paralel olarak %2.6 yükseldi ve ılımlı artışlar sergileyerek enflasyonist baskıların azaldığına işaret etti. Ayrıca Perşembe günü 2. Çeyrek büyüme revizyonu açıklandı. Veri %1.4 olarak açıklanarak beklentilere paralel bir şekilde kayda geçti.
ABD Başkanı Joe Biden'ın Donald Trump'a karşı başkanlık yarışındaki münazarasındaki sönük performansı tüm dünyada şaşkınlık yarattı ve Biden'ın adaylıktan çekilmesi konusunda çağrılara yol açtı. Ayrıca Atlanta Fed Başkanı Bostic de yılın son çeyreğinde bir faiz indirimi beklediğini dile getirdi.
Hafta başında Fed yetkililerinden gelen şahin açıklamalarla yükselse de kazanımlarının bir kısmını geri vererek haftayı yatay %0.07 primle 105.866 seviyesinden tamamladı. Fed başkanı Michelle Bowman enflasyon görünümüne ilişkin yukarı yönlü risklerin altını çizdi Başkan Lissa Cook enflasyonun bu yıl kademeli olarak ve 2025’te de daha hızlı bir şekilde iyileşmesi beklendiğinden gelecekte faiz indirimlerinin uygun olabileceğini belirtti. Euro dolar karşısında haftayı %0.21 primle $1.0713seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.02 kayıpla $1.2642 seviyesinden tamamladı.
Altın fiyatları 2300 ün altına gerileyerek iki haftanın dip seviyesini görmesinin ardından tekrar toparlandı.
Petrol fiyatları, Fed'in yakında faiz indirimine başlayacağına dair beklentilerin kuvvetlenmesiyle yükseldi ve art arda üçüncü haftalık kazanımını kaydetti. Petrol fiyatları, haftayı %1.37 seviyesinde primle 86.41 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, hafta başında güçlenen doların satışları tetiklemesi, en büyük tüketici Çin'de talep büyümesinin durması ve artan stokların baskısı ile kayıplarla karşılaştı ve 17 Nisan’dan beri en düşük seviye olan $9485.5’ı test etti. 3M LME bakır, haftanın son günüde düşük seviyeden gelen alımların destek bulsa da haftayı %0.97 kayıpla $9.586 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Haziran ayında $9485.5-$10238 aralığında işlem gördü. Haziran ayının başında zayıflayan dolara rağmen Çin'deki zayıf talebin satışları hızlandırmasıyla üç haftadan bu yana ilk kez metrik ton başına $10.000'ın altına düştü. Güçlenen doların satışları tetiklemesi, en büyük tüketici Çin'de talep büyümesinin durması ve artan stokların baskısı ile kayıplarla karşılaştı ve 26.06 Çarşamba günü 17 Nisan’dan beri en düşük seviye olan $9485.5’ı test etti. 3M LME bakır Haziran ayını %4.80 kayıpla $9586 seviyesinden tamamladı. Bakır fiyatları Mayıs 2023’ten bu yana en büyük aylık düşüşünü kaydetti.
Haftaya yatay başlayan Çin endeksleri bugün de karışık seyrini sürdürdü. Çin'de resmi imalat PMI verisi büyüme hedefine ilişkin soru işaretlerini artırdı. Pazar günü açıklanan resmi imalat PMI verisi Mayıs ayındaki gibi Haziran ayında da 50 seviyesinin altında 49.5’te kaldı. Yeni haftaya primli başlayan Asya borsaları yenin 38 yılın en düşük seviyelerinde seyretmesi nedeniyle karışık seyrediyor.
ABD başkanlık seçimlerine dair potansiyel riskleri değerlendirmeye çalışan yatırımcılar haftanın ilk işlem gününde beklemede kaldı. Independence day sebebiyle ABD borsaları Perşembe günü işlem görmeyecek. Geride bıraktığımız hafta beklentilere paralel açıklanan PCE verisinin ardından piyasalarda bu hafta Cuma günü açıklanan istihdam ve işsizlik verileri yakından izlenecek. ABD’de 48.7’den 49.1’e artması beklenen ISM imalat verisinin 48.5 olarak açıklanması yüksek borçlanma maliyetlerinin imalat sektöründeki negatif etkilerini gösterdi. Günün ilerleyen saatlerinde Fed başkanı Jerome Powell, Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından düzenlenen bir etkinlikte konuşma yapacak.
Dolar ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesinden destek bulurken yuan ve 1986'dan bu yana en düşük seviyesine gerileyen yen gibi getirisi düşük para birimleri baskı altında kaldı. Dolar endeksi dün günü %0.02 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla 105.854 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.23 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.06 kayıpla $1.0732 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.04 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.19 primle $1.2671 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları belirgin bir değişim göstermezken seyahatlerin arttığı yaz mevsiminde yakıt talebinin de artacağı ve ABD'de faiz indirimlerine gidileceği beklentileriyle dün gördüğü iki ayın zirvesine yakın seyretti. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.23 yükselerek 86.8 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, İngiltere’deki artan stoklar ve Çin talebine dair endişelerle $9530 seviyesine kadar gerilese de zayıf dolardan gelen destekle günü %0.52 primle $9636 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün, Güney Kore'de stokların çekilmesinin arz fazlası baskısını hafifletmesiyle desteklenerek $9749.5 seviyesine kadar yükseldi ve %0.80 primle $9714 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Bilançolara ilişkin iyimserlik ve Fed'in 2024 yılı sona ermeden faiz indirimlerine başlayabileceği yönündeki beklentilerin artması nedeniyle ABD hisse senetlerini öncülüğünde hisse senedi piyasalarında geride bıraktığımız hafta olumlu bir hava hakimdi. Nasdaq ve S&P ,teknoloji hisselerinin yükselişe geçmesiyle rekor seviyelere yükseldi.
Beklenenden düşük tüketici enflasyonu ve üretici fiyatları bu yıl parasal gevşeme umutlarını yeniden canlandırsa da diğer taraftan pazar günü Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ABD merkez bankasının faizleri düşürmek için Aralık ayına kadar beklemesinin makul olduğunu söylemesi de beklentilere gölge düşürdü. Fed Başkanlarından Barkin enflasyon rakamlarının cesaret verici olduğunu ancak daha fazla veriye ihtiyaç olduğunu söyledi. Fed Başkanı Williams ise ekonominin güçlü olduğunu ve meslektaşı gibi faiz indirimi için daha fazla veriye ihtiyaç olduğunu belirtti. ABD’de sanayi üretiminin Mayıs ayında arttığını gösteren veri ile beklentilerin altında kalan perakende satış verileri haftanın ilk işlem günündeki güçlü başlangıcın ardından Salı günü karışık seyir seyre neden oldu.
ABD piyasalarının kapalı çarşamba gününde, piyasalar genelinde görece düşük işlem hacimleri izlendi. Perşembe günü geri dönen Wall Street'te teknoloji hisselerinde düşüş yaşandı. Düşüşün küresel piyasalara da yansıması ve Euro Bölgesi'nde ticari faaliyetlerin yavaşladığını gösteren verilerin etkisiyle Avrupa endeksleri de değer kaybetti.
Avrupa’da TÜFE verisi, beklentileri karşıladı. PMI verileri, euro bölgesinde ekonomik aktivitenin yavaşladığını, ABD’de ise ivme kazandığını gösterdi. Bu nedenle dolar güçlenirken euro zayıfladı. Avrupa'daki siyasi görünüme ilişkin endişeler devam etti.
Asya borsaları, hafta başında 26 ayın zirvesine yükselmesinin ardından kâr realizasyonuna gidilmesiyle haftayı ekside kapattı. Çin Merkez Bankası (PBOC) son haftalarda açıklanan ve ekonominin yalpaladığına işaret eden verilere rağmen gösterge faizleri beklentilere paralel olarak sabit tuttu.
3M LME Bakır, pazartesi günü, en büyük bakır tüketicisi Çin'in sanayi üretiminin Mayıs ayında beklenenden zayıf olduğunu gösteren verilerin ardından $9.587 seviyesine geriledi, güçlenen dolar da, bakır üzerinde baskı yarattı. 3M LME bakır, salı günü $9.551 ile sekiz haftanın en düşük seviyesini görmesinin ardından fonların, düşük seviyelerden pozisyon almasıyla hafif toparlandı. Çin Merkez Bankası, çarşamba günü yaptığı açıklamada, destekleyici parasal duruşa bağlı kalacağını ve döviz kurunun aşırı yükselmesini kararlılıkla önleyeceğini belirtti. Anglo American'ın Şili'deki Los Bronces madenindeki bakır üretiminin gelecek yıl ortalama tarihi seviyelerin neredeyse üçte birine düşecek olması madenlerin durumu ile ilgili endişeleri ve dolayısıyla arz endişelerini arttırdı. LME'deki bakır fiyatlarının, sadece bir ay önce ulaştığı $11.000’ın üzerindeki rekor zirvesinden, $ 9.551’a kadar düşmesi nedeniyle, bakır son kullanıcıları alıma geçti. LME bakır söz konusu haber akışının etkisiyle bir miktar toparlansa da haftayı %0.95 kayıpla $9.680 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada yatırımcıların enflasyonda düşüşe işaret etmesini beklediği kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi öncesinde geriledi.
Yatırımcılar bu hafta Cuma günü açıklanacak olan Fed'in temel enflasyon göstergesi kabul ettiği PCE verisini izleyecekler. Endeksin Mayıs'ta %2.6 ile üç yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine gerilemesi bekleniyor. Verinin tahminlerden düşük açıklanması durumunda Fed'in Eylül ayı itibariyle faiz indirimine gideceği tahminlerinin kuvvetlenmesi bekleniyor. Vadeli işlemlere göre, Eylül'de faiz indirimi olasılığı %65 olarak fiyatlanıyor.
Bir süredir değer kaybeden yen dolar karşısında 160 seviyesine yakın seyretmeye devam ederken işlemciler Japon yetkililerin para birimini desteklemek için piyasaya müdahale edebileceği olasılığı karşısında tetikte kaldı, dolar ise değer kazandı. Öte yandan, yen diğer başlıca para birimleri karşısında düşüşünü sürdürdü ve euro dün 171.49 yen ile tarihi zirveyi gördü. Euro son olarak %0.1 düşüşle 171.08 yen seviyesinde işlem gördü. Dolar endeksi dün günü %0.27 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.26 primle 105.746 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.38 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.27 kayıpla $1.0703 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.27 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.01 kayıpla $1.2677 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, yaz mevsiminde yükselmesi beklenen talebin fiyatlara destek sağlamasına karşılık yatırımcıların PCE verisi öncesinde temkinli kalmasıyla dün yükselmesinin ardından bugün belirgin bir değişim göstermedi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.08 yükselerek 86.08 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, en büyük tüketici Çin'den gelen talebin azalmasına ilişkin endişelerin tüccarları endişelendirmesiyle günü %0.37 kayıpla $9644 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün, güçlü dolar ve Çin'deki zayıf talep ile baskı altında kalarak %0.58 kayıpla $9588 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Asya ve ABD’de açıklanan verilerin yanı sıra ABD Merkez Bankası (Fed) kararı vardı.
Asya borsaları, önceki hafta istihdam piyasasında koşulların hâlâ sıkı olduğuna işaret eden verilerin ardından Fed'in bu yıl faiz indirimine gideceği beklentilerinin zayıflamasıyla geride bıraktığımız haftaya kayıplarla başladı. Küresel piyasalar Fed kararı ve ABD Mayıs ayı enflasyon verisini beklediler. Veriler öncesinde yatay seyreden Asya borsaları Çin'de tüketici fiyatlarının hâlâ düşük olduğunu gösteren verinin ardından yatay seyrini sürdürdü. Asya borsaları Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) gösterge faiz oranını değiştirmeden tutması ancak Japon devlet tahvili alımını azaltmayı düşündüğünü belirtmesinin ardından haftayı karışık tamamladı.
Çin'de beklentilerin aksine tüketici fiyatları endeksi Mayıs ayında bir önceki aya göre %0.1 geriledi. Tüketici fiyatları, yıllık bazda ise %0.3 yükseldi.
ABD endeksleri kritik Fed kararı ve enflasyon verisi öncesi geride bıraktığımız haftaya hafif yükselişle başladı. Wall Street'te ise Apple'ın hisseleri, yani şirketin iPhone'lara yönelik talebi artırma hedefiyle yeni yapay zeka (AI) özellikleri açıklamasından bir gün sonra %7 artışla tarihi zirveye yükseldi. Apple'daki yükseliş ABD endekslerine destek sağladı. Öte yandan, politika faizini sabit tutan Fed yetkililerinin bu yıl için tahminlerini 25 baz puan büyüklüğünde sadece bir faiz indirimine düşürmesi yatırımcıları şaşırttı. Toplantı sonrası düzenlenen basın toplantısında konuşan Fed Başkanı Jerome Powell enflasyonun önemli ölçüde düştüğünü ancak hâlâ çok yüksek olduğunu söyledi. ABD endeksleri, Mayıs ayında %0.1 olan beklentilerin altında %0.0 olarak açıklanan enflasyon verisinin ardından primli güne başladı fakat Fed’in faizi sabit tutmasının ardından faiz indirimlerinin erteleneceği beklentilerinin artmasıyla günü karışık tamamladı. ABD endeksleri Fed toplantısından ve açıklanan verilerin ardından haftayı yatay tamamladı.
Açıklanan verilere baktığımızda ABD’de ÜFE aylık bazda %0.1 artış beklenirken %0.2 azalış olarak açıklandı. Yıllık bazda ise %2.5 artış beklentisine karşın %2.2 artış gerçekleşti. ABD işsizlik maaşı başvuruları ise 242 bine çıkarak beklentilerin üstünde açıklandı.
Dolar endeksi, faizi sabit tutan Fed kararı sonrası ve açıklanan verilerin ardından haftayı %0.63 primle 105.550 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.93 kayıpla $1.0700 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.31 kayıpla $1.2682 seviyesinden tamamladı.
Piyasalarda ABD'deki faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalmasının etkileri değerlendirilirken, ham petrol ve yakıt talebine ilişkin güçlü tahminlerin ardından ham petrol göstergeleri iki ayı aşkın bir sürenin en iyi haftalık kazanımını sağladı. Petrol fiyatları, haftayı %3.77 seviyesinde primle 82.62 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, zayıflayan yuan Çinli alıcıların satın alma gücünü azaltırken, yüksek stoklar ve zayıf talebin fiyatları baskılamasıyla $9680 seviyesine kadar geriledi. 3M LME bakır, Fed’in faiz oranlarını bu yıl yalnızca bir kez ve beklenenden daha geç bir zamanda düşürme ihtimalinin etkisiyle baskı altında kalsa da haftayı %0.25 primle $9.772,50 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yeni haftada iki yılın zirvesine yakın seviyelerde soluklanırken yatırımcılar ABD'de para politikasına ilişkin ipuçlarını bekliyorlar.
Çin Merkez Bankası (PBOC) son haftalarda açıklanan ve ekonominin yalpaladığına işaret eden verilere rağmen gösterge faizleri beklentilere paralel olarak sabit tuttu. Yuan dolar karşısında değer yitirirken, dolar/yuan paritesi Kasım'dan bu yana ilk defa 7.26 doları aştı. Çin'in Şanghay Bileşik endeksi %0.42, CSI300 endeksi %0.72 ve Hong Kong'un Hang Seng endeksi %0.52 seviyesinde kayıplarla işlem gördü.
İngiltere'de dün açıklanan enflasyon, Mayıs'ta yaklaşık üç yılın ardından ilk defa merkez bankasının %2 olan hedefini tutturdu. Ancak devam eden fiyat baskıları nedeniyle gelecek ay düzenlenecek seçimler öncesinde faiz indirimine gidilmesi beklenmiyor. Piyasalar İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) bu yıl 43 baz puan faiz indirimine gideceğini fiyatlıyorlar.
Reuters tarafından geçen hafta düzenlenen ankete katılan ekonomistlerin çoğu merkez bankasının Ağustos'ta faizleri indirmeye başlayacağını tahmin ederken piyasalar Ağustos'ta indirime yalnızca %30 olasılık veriyor ve ilk indirimin Eylül ya da Kasım'da geleceğini öngörüyorlar.
Öte yandan İsviçre Merkez Bankası'nın bugün politika faizini üst üste ikinci kez 25 baz puan düşürmesi bekleniyor. Norveç Merkez Bankası'nın ise politika faizini sabit tutacağı tahmin ediliyor.
ABD'de borsalar dün kapalıydı. Teknoloji hisseleri ağırlıklı Nasdaq vadeli işlemleri bugün erken işlemlerde %0.25 artıda seyretti.
Sterlin İngiltere'de TSİ 1400'de açıklanacak faiz kararı öncesinde yatay seyrederken değerini korumaya çalışan dolar piyasaya yön verebilecek yeni gelişmeleri bekliyor. Başlıca para birimleri, ABD'deki resmi tatil sonrasında dar aralıkta işlem görürken yatırımcılar İngiltere, İsviçre ve Norveç merkez bankalarının bugün açıklayacakları politika faizi kararlarını izleyecekler. Dolar endeksi yeni haftanın ilk işlem gününde %0.23 primle 105.494 seviyesinden işlem görüyor. Euro dolar karşısında yeni haftanın ilk işlem gününde %0.17 kayıpla 1.0724 dolar seviyesinden işlem görüyor. Sterlin, yeni haftanın ilk işlem gününde %0.30 kayıpla 1.2679 dolar seviyesinde işlem görüyor.
Brent ham petrolü vadeli kontratları Asya işlemlerinde belirgin bir değişim göstermeyerek yedi haftanın zirve seviyesinin hemen altında seyrederken Ortadoğu'daki jeopolitik gelişmeleri değerlendiren piyasalar ABD'de açıklanacak stok verilerini bekliyor. Bölge sakinleri ve Filistinli sağlık görevlileri İsrail birliklerinin, tanklar, savaş uçakları ve insansız hava araçları (İHA) ile Refah'ın içine doğru ilerleyişini sürdürdüğünü ve sekiz kişiyi öldürdüğünü ifade ettiler. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.78 yükselerek 85.73 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır, in merkez bankasının gevşetici parasal duruşunu güçlendirmesi, son kullanıcı talebinin iyileşmesi ve maden arzı sıkıntısı endişelerinin artmasıyla %0.74 primle $9.857 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam ve Çin’de açıklanan imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) verileri vardı.
Asya borsaları hafta başında Çin’de açıklanan imalat PMI iki yılın en hızlı büyümesini gerçekleştirmesinin ardından primlerle başlasa da Çin’de açıklanan hizmetler PMI verilerin 10 ayın en hızlı büyümesini kaydettiğini göstermesinin ardından karıştı. Asya borsaları, başlıca merkez bankalarının geride bıraktığımız hafta politika gevşetmeye başlamaları ve tarım dışı istihdam verisi öncesinde açıklanan verilerin etkisiyle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yakında faiz indirimine gidebileceği beklentilerinin kuvvetlenmesiyle geride bıraktığımız haftayı artıda kapattı. Ancak Çin’de açıklanan dış ticaret verilerinin ardından Çin endeksleri haftayı kayıplarla tamamladı.
Çin'de Caixin tarafından açıklanan verilere göre imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Mayıs'ta 51.4'ten 51.7'ye yükseldi ve imalat sektöründe yaklaşık iki yılın en hızlı büyümesi gerçekleşti. Çin'de açıklanan Mayıs ayı hizmetler PMI verisi, sektörün sektörü 10 ayın en hızlı büyümesini kaydettiğini ve istihdamın Ocak'tan bu yana ilk kez arttığını gösterirken ve ekonomide toparlanmanın ikinci çeyrekte süreceğine işaret etti. Çin’de İhracat Mayıs ayında bir önceki yıla göre %7.6 arttı. Ekonomistler Mayıs ayında ihracatta %6.0 seviyesinde büyüme bekliyorlardı. Ancak ithalat bu süre zarfında %1.8 arttı ve ekonomistlerin %4.2'lik büyüme tahmininin altında kaldı.
ABD endeksleri açıklanan ISM Manufacturing verisinin ardından haftaya karışık başladı. ABD Mayıs özel sektör istihdamı verisi, istihdam piyasasında zayıflamaya işaret eden son açıklanan veri oldu. Salı günü açıklanan iş ilanları verisi de Nisan'da üç yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine gerilemişti. Verinin ardından bu yıl faiz indirimi beklentileri kuvvetlendi. İşlemcilerin Cuma ABD'de açıklanan tarım dışı istihdam verileri öncesinde temkinli kalmasıyla piyasalarda belirgin hareketler görülmedi. Cuma günü açıklanan haftanın en önemli verisi olan tarım dışı istihdam verisi sonra ABD endeksleri, Cuma gününü yatay ekside kapatsa da haftayı primlerle tamamladı.
ABD piyasalarında üretim verisi olan “ISM Manufacturing” 49.5’e yükselmesi beklenirken 48.7’ye düştü. ABD'de Mayıs ayında tarım dışı istihdam 272,000 ile beklentilerin üzerinde arttı. Reuters anketine katılan 77 ekonomist tarım dışı istihdamın Mayıs ayında 185,000 artmasını bekliyordu.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizini beklentilere paralel olarak 25 baz puan düşürerek %4.25 seviyesine indirdi. Kanada Merkez Bankası, politika faizini düşüren ilk G7 ülkesi olmuştu.
Dolar sekiz haftanın dip seviyesine yakın seyrederken düşük seviyeden gelen alımlar ve tarım dışı istihdam verisi sonrası Fed'in faiz indirimlerini erteleyeceği beklentilerinin artmasıyla değer kazandı. Dolar endeksi, haftayı %0.20 primle 104.885 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.38 kayıpla $1.0800 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.14 kayıpla $1.2721 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, ABD'nin ham petrol ve benzin stoklarında kaydedilen artışın ardından dört ayın dip seviyesine yakın seyretti yatırımcılar yılın geri kalanında arzın bir miktar artmasına yol açacak olan OPEC+ kararını değerlendirdiler. Petrol fiyatları, haftayı %2.45 seviyesinde kayıpla 79.62 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, zayıf dolara rağmen Çin'deki zayıf talebin satışları hızlandırmasıyla üç haftadan bu yana ilk kez metrik ton başına $10.000'ın altına düştü. 3M LME bakır, yatırımcılar Fed'in faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin ipuçları için önemli ABD istihdam raporunu beklemesiyle ve güçlenen doların baskısıyla haftayı %3.18 kayıpla $9.748,50 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, istihdam piyasasında koşulların hâlâ sıkı olduğuna işaret eden verilerin ardından Fed'in bu yıl faiz indirimine gideceği beklentilerinin zayıflamasıyla yeni haftaya kayıplarla başladı.
ABD endeksleri yarınki kritik Fed kararı ve enflasyon verisi öncesi hafif yükselişle günü tamamladı. Nasdaq endeksi %0.35, S&P 500 endeksi %0.26 ve Dow Jones endeksi %0.18 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Fransa'da dün yayınlanan ve aşırı sağ Ulusal Birlik'in (RN) çoğunluğu elde etmese de erken seçimleri kazanabileceğine işaret eden anketin ardından neredeyse tüm Avrupa ülkelerinin devlet tahvil getirileri yükseldi, Fransa'nın ve Almanya'nın devlet tahvil getirileri arasındaki fark önemli ölçüde açıldı.
Euro ile Fransız borsası ve devlet tahvili fiyatları, yatırımcıların sağ kanadın Fransa'daki erken seçimde başarısını tekrarlayıp tekrarlayamayacağını ve aşırı sağ partilerin yeni AB yönetiminde ne kadar etki sahibi olabileceğini değerlendirmelerinin ardından geriledi. Dolar, euro karşısında bir ayın, yen karşısında da bir haftanın zirvesine yükselirken yatırımcılar ABD'de yarın açıklanacak TÜFE verisini ve ertesi günü faiz indirimlerine ilişkin tahminleri izleyecekler. Dolar, Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verisinin ardından yükselen tahvil getirilerinden de destek aldı. Dolar endeksi dün günü %0.25 primle tamamlamasının ardından bugün %0.26 primle 105.419 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.34 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.38 kayıpla $1.0722 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.07 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.13 kayıpla $1.2713 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları ekside seyrederken, yatırımcılar yakıt talebi üzerinde etkisi olan enflasyonun gidişatını değerlendirmek için ABD'de yarın yayımlanacak enflasyon verisi ve Fed'in yarın akşam açıklayacağı para politikası kararını izleyecekler. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.09 gerileyerek 81.56 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, düşük seviyeden gelen alımlar ve talep görünümünün iyileşmesinin desteğiyle %1.36 primle $9881 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün, $9941-$9680 aralığında seyrederken, yarın sabah açıklanacak Çin enflasyon verisi öncesinde, zayıf yuan Çinli alıcıların satın alma gücünü azaltırken, yüksek stoklar ve zayıf talebin fiyatları baskılamasıyla %1.29 kayıpla $9750 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Asya ve ABD’de açıklanan verilerin yanı sıra Beige Book raporu vardı.
Asya borsaları yatırımcıların Asya ve ABD’de açıklanan verileri beklerken haftaya karışık başladı. Asya endeksleri, Çin’de açıklanan verilerin Çin’in ekonomisinin daralmayı göstermesinin ardından yön bulmakta zorlandı. Başlıca ekonomilerde son zamanlarda açıklanan ve enflasyon kaynaklı baskıların sürdüğünü gösteren verilerin ardından yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahı azaldı. Asya borsaları geride bıraktığımız haftanın en önemli verisi olan ABD kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi öncesinde haftayı yatay bir görünümle tamamladı.
Uluslararası Para Fonu Çin'in ekonomik büyümesine ilişkin tahminini, "güçlü" bir ilk çeyreğin ardından bu yıl için %4.6 olan önceki tahminden %5'e yükseltti. Resmi bir fabrika anketi, Çin'in imalat faaliyetinin Mayıs ayında beklenmedik bir şekilde düştüğünü gösterdi. Resmi satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Nisan ayındaki 50.4'ten Mayıs ayında 50,4'lük beklentilere rağmen 49.5'e geriledi.
ABD borsaları 27 Mayıs tarihinde, Anma Günü nedeniyle, kapalı kaldı. ABD borsaları Fed'in Çarşamba günü yayımladığı Beige Book raporunun ardından faizlerin bir süre daha yüksek kalacağı beklentilerinin güçlenmesiyle kayıplarla karşılaştı. Cuma günü karşılanan Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi kişisel tüketim harcamaları verisi öncesinde Perşembe günü ABD hisse senedi piyasaları ılımlı büyümeye işaret eden ekonomik büyüme verileri eşliğinde değer kaybetti. ABD endeksleri beklentiye paralel gelen PCE verisinin ardından haftayı kayıplarla tamamladı.
Fed'in Çarşamba günü yayımladığı Beige Book raporu ABD'de ekonomik faaliyetlerin Nisan başından Mayıs'ın ortasına kadar olan dönemde güçlenmeye devam ettiğini, ancak katılımcıların gelecekle ilgili daha karamsar hale geldiğini ve enflasyonun ılımlı olsa da arttığını gösterdi. Fed başkanı Jerome Powell, faiz indirimlerine başlamadan önce enflasyonun sürdürülebilir olarak 2% seviyelerine geldiğini görmenin gerekliliğini vurgulayarak temkinli yaklaşımın devam edeceğini vurguladı. 1. çeyrekte ABD ekonomisi %1.3 büyüyerek bir önceki tahmin olan %1.6’nın altında kaldı, kişisel harcamalar ise önceki tahmin olan %2.5’in altında %2 artış gösterdi; güncel beklentiler sırasıyla %1.3 ve %2.2’ydi. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE fiyat endeksi Nisan'da bir önceki aya göre tahminlere paralel olarak %0.3 yükseldi.
Dolar, ABD'de enflasyonun Nisan'da yatay seyrettiğini gösteren ve Fed'in yılın ilerleyen zamanlarında faiz indirime gitmesi olasılığını canlı tutan verinin ardından kayıplarla karşılaştı. Dolar endeksi, haftayı %0.05 kayıpla 104.671 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.04 kayıpla $1.0841 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.01 kayıpla $1.2739 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Fed yetkililerinin faiz indirimlerini düşünmek için çok erken olduğunu söylemeleri ve ABD benzin stoklarındaki beklenmedik artışın piyasa üzerinde baskı oluşturmasının ardından geriledi. Petrol fiyatları, haftayı %0.51 seviyesinde kayıpla 81.62 dolardan tamamladı.
Londra Metal Borsası 27 Mayıs tarihinde, Banka Tatili nedeniyle, kapalı kaldı. 3M LME bakır, Çarşamba günü Beige Book raporunda ekonomik faaliyetlerin güçlenmeye devam ettiği ancak enflasyonun ılımlı olsa da arttığını göstermesinin ve Çin imalat verilerinin hayal kırıklığı yaratmasının ardından baskı altında kalarak haftayı %2.56 kayıpla $10069 seviyesinde tamamladı.
3M LME bakır Mayıs ayında $9739-$11104.5 aralığında işlem gördü. Mayıs ayına temkinli başlasa da 02.05.2024 Perşembe günü $9739 ile ayın en düşük seviyesini test etti. Bu seviyeyi gördükten sonra yükselen LME bakır Çin'in emlak destek önlemleri ve beklenenden iyi gelen sanayi verilerinin desteğiyle 20.05.2024 Pazartesi günü $11104.5 ile tüm zamanların en yüksek seviyesini test etmesinin ardından Çin'deki zayıf talep ve Fed'in şahin tutanaklarının baskısıyla kayıplarla karşılaştı. 3M LME bakır Mayıs ayını %0.93 primle $10125 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları bölgede gelen olumlu imalat verilerinin ardından yeni haftaya primli başladı. Çin'de Caixin tarafından açıklanan verilere göre imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Mayıs'ta 51.4'ten 51.7'ye yükseldi ve imalat sektöründe yaklaşık iki yılın en hızlı büyümesi gerçekleşti. Japonya'da yayımlanan PMI endeksi, imalat sektörünün Mayıs'ta bir yılın ardından ilk kez büyüme kaydettiğini, Güney Kore imalat sektörünün ise iki yılın en hızlı büyümesini kaydettiğini gösterdi.
ABD piyasalarında üretim verisi olan “ISM Manufacturing” 49.5’e yükselmesi beklenirken 48.7’ye düştü. New York endeksinde görülen teknik aksaklık sebebiyle birçok hisse senedi fiyatında anormal fiyatlamalar ortaya çıkması sonucu alım-satıma bir süre ara verildi. ABD endeksleri açıklanan verilerin ardından günü karışık tamamladı. Nasdaq endeksi %0.56 ve S&P 500 endeksi %0.11 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.30 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.
Dolar, ABD ekonomisinde gevşemeye yönelik işaretlerin Fed’in daha erken tarihte faizleri indirebileceği beklentilerini kuvvetlendirmesiyle euro ve sterlin karşısında Mart'tan bu yana en düşük seviyeye gerilemesinin ardından düşük seviyeden gelen alımlarla yükseldi. Dolar endeksi dün günü %0.60 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.11 primle 104.258 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.56 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.31 kayıpla $1.0868 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.51 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.22 kayıpla $1.2776 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, dün dört ayın dip seviyelerini görmesinin ardından Asya işlemlerinde de gerileyerek kayıplarını sürdürdü. Yatırımcılar, başlıca petrol tüketicilerinden ABD'de temkinli talep görünümü nedeniyle yılın ilerleyen zamanlarında arzın artacağından endişeleniyorlar. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %1.03 gerileyerek 77.55 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, özel sektör anketinin en büyük tüketici Çin'de güçlü fabrika faaliyeti göstermesi ve ABD enflasyonunun istikrarlı hale gelmesinin, desteğiyle %1.23 primle $10193 seviyesinden günü tamamladı. En büyük tüketici Çin'deki zayıf talep nedeniyle konsolidasyonun devam etmesi nedeniyle bugün üç haftadan bu yana ilk kez metrik ton başına 10.000$'ın altına düştü.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde önemli şirketlerin bilanço açıklamalarının yanı sıra ABD Merkez Bankası’nın (Fed) son toplantısının tutanakları vardı.
Asya borsaları, Çin'in gayrimenkul sektöründe yaşanan krize çözmek için attığı kapsamlı adımlar ve birkaç hafta içinde büyük merkez bankalarının faiz indirimine başlayacağı beklentileriyle hafta başında iki yılın zirvesine yükseldi. Çin Merkez Bankası, 2021 yılından bu yana kriz yaşayan inşaat şirketleri ve gayrimenkul sektörünü desteklemek için 138 milyar dolar büyüklüğünde ek finansman imkanı sağlarken, konut kredisi almak için şartlar gevşetildi ve yerel yönetimlerin konut satın alacağı açıklandı. Asya borsalarına ilişkin başlıca göstergeler, piyasalar büyük ekonomilerdeki yetkililerinin enflasyonun yüksek seyrini koruması nedeniyle parasal gevşetmeye yönelik sabırlı bir tutum takındığı işaretlerini değerlendirirken iki yılın zirvesinden geriledi. Tayvan'ın yeni Devlet Başkanı Lai Ching-te'nin göreve gelmesinin hemen ardından Çin'in Tayvan etrafındaki beş alanda iki günlük tatbikatlar başlatmasıyla jeopolitik gerilimler de yatırımcıları endişelendirmeye devam etti ve Asya borsaları haftayı kayıplarla tamamladı.
Sakin bir veri takviminin bizi karşıladığı haftada Çarşamba günü açıklanan Nvidia bilançosu ve Fed toplantı tutanakları takip edilecek önemli başlıklar arasında yer alıyordu. Önceki hafta açıklanan tüketici enflasyon verileri ve ekonomide yavaşlamaya işaret eden verilerin ardından yeni zirve kapanışlar gerçekleştiren ABD hisse senedi piyasaları, Nvidia’nın bilançosunu karşıladığımız haftaya karışık bir görünümle başladı. Fed’in 30 Nisan ve 1 Mayıs tarihlerinde gerçekleşen para politikası toplantısının Çarşamba günü yayımlanan tutanaklarına göre, Fed yetkilileri son enflasyon verilerinin hayal kırıklığı yarattığını kabul etseler de, toplantıda fiyat baskılarının yavaş da olsa azalacağını düşündüklerini belirttiler. Tutanaklarda "Katılımcılar ... enflasyonun orta vadede %2 seviyesine dönmesini beklemeye devam ettiklerini belirttiler" denirken "enflasyondaki düşüş muhtemelen beklenilenden daha uzun sürecek" ifadelerine de yer verildi. ABD vadeli işlemleri, AI şirketi Nvidia'nın çeyrek dönem gelirinin beklentilerin üzerinde olacağını öngörmesinden destek buldu. Şirketin hisseleri, borsa kapanışının ardından %5.9 yükseldi. ABD endeksleri, son Fed toplantı tutanaklarının yetkililerin faiz oranlarını düşürmek için acele etmediğine işaret etmesinin ardından değer kaybettiler ve haftayı karışık bir görünümle tamamladılar.
Dolar, ABD'de beklentilerin üzerinde açıklanan güçlü ekonomik verilerin ve Fed'in Çarşamba günü yayımladığı toplantı tutanaklarının sıkılaştırma yanlısı olmasından destek bularak haftayı primli tamamladı. Dolar endeksi, haftayı %0.27 primle 104.724 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.23 kayıpla $1.0845 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.32 primle $1.2740 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Fed tutanaklarının enflasyonun yüksek seyrini koruması durumunda politika sıkılaştırmanın görüşüldüğünü göstermesinin ardından geriledi. Petrol fiyatları, haftayı %2.21 seviyesinde kayıpla 82.12 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, Çin'in emlak destek önlemleri ve beklenenden iyi gelen sanayi verilerinin desteğiyle 20.05.2024 Pazartesi günü $11104.5 ile tüm zamanların en yüksek seviyesini test etmesinin ardından Çin'deki zayıf talep ve Fed'in şahin tutanaklarının baskısıyla haftayı %3.56 kayıpla $10334 seviyesinde tamamladı.
Asya borsaları haftaya primli başlarken yatırımcılar ABD'de açıklanacak ve faiz indirimleri için zemin hazırlayabilecek PCE verisi de dahil olmak üzere birçok ekonomik verinin açıklanacağı haftaya hazırlanıyor.
ABD borsaları 27 Mayıs tarihinde, Anma Günü nedeniyle, kapalı kaldı. Bu hafta Cuma günü açıklanacak olan ve Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD kişisel tüketim harcamaları (PCE) ve euro bölgesi enflasyon verisi izlenecek.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkilileri dün ECB'nin enflasyon yavaşladıkça faizleri düşürme imkanı olduğunu söyleyerek 6 Haziran'daki para politikası toplantısında faiz indirimine gidileceği beklentilerine işaret etti. Artık ilk faiz indiriminden sonra atılacak adımlar tartışılıyor. Piyasalar bu yıl Ekim ayına kadar iki faiz indirimi fiyatlıyor.
Dolar, risk iştahındaki hafif toparlanmanın ardından değer kaybetti, ancak bu hafta başlıca ekonomilerde açıklanacak olan ve piyasaların küresel olarak faizlere ilişkin ipucu edinmek için izleyeceği enflasyon verileri öncesinde diğer başlıca para birimleri karşısında dar aralıkta işlem gördü. Dolar endeksi dün günü %0.15 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.12 kayıpla 104.465 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.12 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.17 primle $1.0876 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.21 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.09 primle $1.2778 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, OPEC+'ın 2 Haziran'da açıklaması beklenen üretim politikası kararı öncesine ABD'de yaz mevsiminde petrol talebinin artacağı beklentilerinden destek bularak Asya borsalarında yükseldi ve dün elde ettiği kazanımlarını sürdürdü. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.20 yükselerek 83.27 dolar seviyesinde işlem gördü.
Londra Metal Borsası 27 Mayıs tarihinde, Banka Tatili nedeniyle, kapalı kaldı. 3M LME bakır bugün, küresel faiz oranlarındaki düşüş beklentileri ve doların zayıflamasıyla %1.43 primle $10480 seviyesinde seyrediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta global piyasalar ABD, Çin ve Euro bölgesinde açıklanan verilerle yön buldu.
Asya borsaları 20. Haftada 15 ayın zirvesine yakın seyretti. Asya borsaları haftaya Çin’de ve ABD’de açıklanacak veriler öncesinde temkinli başlasa da ABD’de tahminlerin altında kalan tüketici enflasyonu verisinin ardından tarihi zirveye tırmanan Wall Street'i izledi. Ardından Çin'in Nisan ayı perakende satışları ve sabit varlık yatırımları piyasa beklentilerini karşılarken, sanayi üretimi geçen yılın aynı dönemine göre beklenenden fazla artmasıyla Asya borsaları, Çin endeksleri öncülüğünde haftayı primli tamamladı.
Çin'de enflasyon Nisan ayında geçen yılın aynı ayına göre %0.3 artarak uzun süreli deflasyona ilişkin endişelerin azalmasına destek oldu. Ulusal İstatistik Bürosu, perakende satışların Nisan ayında bir önceki yıla göre %3.8 olan tahminlerin altında %2.3 arttığını bildirdi. Sanayi üretimi Nisan ayında bir önceki yıla göre %6.7 oranında artarak %5.5'lik büyüme beklentilerini aştı.
ABD'de Çarşamba günü açıklanan tüketici fiyatları verisi öncesinde ABD borsaları geride bıraktığımız haftaya temkinli başladı, Çarşamba günü beklentilerin altında açıklanan tüketici fiyatları verisinin ardından piyasalar bu yıl için en az iki faiz indirimi fiyatlamaya başlamasıyla yükseldi. ABD borsaları Perşembe günü yüksek seviyeden gelen kar realizasyonlarının etkisiyle bir miktar değer kaybetse de haftayı %1.5 seviyesinde kazanımlarla tamamladı.
ABD'de Çarşamba günü açıklanan tüketici fiyatları endeksi %0.4 olan beklentilerin altında kalarak Nisan'da aylık bazda %0.3 yükseldi. ABD'de Perşembe günü açıklanan işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı ?222,000'e gerileyerek istihdam artışında yavaşlamaya rağmen istihdam piyasası koşullarının sıkı kaldığına işaret etti.
Euro Bölgesi'nde Mart ayında %2.4 olan yıllık enflasyon Nisan ayında da aynı seviyeyi korudu. Tüketici fiyatları, Nisan ayında aylık bazda %0.6 oldu. Açıklanan veriler piyasa beklentileriyle aynı seviyede gerçekleşti. Açıklanan verilerin ardından Avrupa borsaları haftayı yatay tamamladı.
Dolar, enflasyonun ve ABD ekonomisinin yavaşladığına dair işaretlerin faiz indirimi beklentilerini artırmasıyla haftayı kayıplarla tamamladı. Dolar endeksi, haftayı %0.81 kayıpla 104.445 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.94 primle $1.0870 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.42 primle $1.2699 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, başlıca petrol tüketicileri Çin ve ABD'deki ekonomik göstergelerin küresel talebin toparlandığına işaret ederken Brent ham petrolü haftayı primle tamamladı. Petrol fiyatları, haftayı %1.44 seviyesinde primle 83.98 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta ABD’de açıklanan enflasyon verisinin faiz indirimine yaklaştığı beklentilerinin artırması, artan Çin talebi ve arz kesintilerinin desteği ve güçlü Çin sanayi üretimi verilerinin talebe dair beklentileri güçlendirmesiyle geride bıraktığımız hafta $10720 ile Nisan 2022’den beri olan en yüksek seviyeyi test etti ve haftayı %6.72 primle $10715 seviyesinde tamamladı.
3M LME bakır bir önceki hafta açıklanan enflasyon verisi, zayıflayan dolar ve Çin’deki talep beklentilerinin desteğiyle Pazartesi günü $11104.5 ile tüm zamanların en yüksek seviyesini test etti ve günü Çin'in emlak destek önlemleri ve beklentilerden yüksek açıklanan sanayi verilerinin desteğiyle %2.27 primle $10958.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün, rekor seviyeden gelen kar satışlarının etkisiyle bugün $10768’e kadar gerilese de fiziksel talebin güçlü kalmasıyla ve destekleyici talep görünümünün desteklemesiyle $10975 seviyesinde yatay seyrediyor.
Asya borsaları, yeni haftada Çin'in gayrimenkul sektöründe yaşanan krize çözmek için attığı en kapsamlı adımlar ve birkaç hafta içinde büyük merkez bankalarının faiz indirimine başlayacağı beklentileriyle primli başlasa da yüksek seviyeden gelen satışlarla bugün kayıplarla karşılaştı.
Çin Merkez Bankası, 2021 yılından bu yana kriz yaşayan inşaat şirketleri ve gayrimenkul sektörünü desteklemek için 138 milyar dolar büyüklüğünde ek finansman imkanı sağlarken, konut kredisi almak için şartlar gevşetildi ve yerel yönetimlerin konut satın alacağı açıklandı.
Sakin bir veri takviminin bizi karşıladığı haftada Çarşamba günü açıklanacak Nvidia bilançosu ve Fed toplantı tutanaklarının haricinde Cuma günü açıklanacak ABD Dayanaklı Mal Siparişleri verisi takip edilecek önemli başlıklar arasında yer alıyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan tüketici enflasyon verileri ve ekonomide yavaşlamaya işaret eden verilerin ardından yeni zirve kapanışlar gerçekleştiren ABD hisse senedi piyasaları, Nvidia’nın bilançosunu karşılayacağımız haftaya karışık bir görünümle başladı. Nasdaq endeksi %0.65 ve S&P 500 endeksi %0.09 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.49 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.
Avrupa hisse senedi piyasaları ABD piyasalarına paralel bir görünümle yatay pozitif bir seansı geride bıraktı.
Dolar başlıca para birimleri karşısında değerini koruyor. Fed'in bu yıl gerçekleştireceği düşünülen faiz indirimlerinin zamanı ve büyüklüğüne ilişkin beklentilerde değişiklik olmaması, kurların dar aralıkta seyretmesini sağladı. Dolar endeksi dün günü %0.15 primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 primle 104.606 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.14 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.0856 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.04 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 primle $1.2709 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, yüksek seyrini koruyan enflasyon ve yüksek faiz oranlarının tüketici ve sektör talebini azaltacağı beklentileriyle erken Asya işlemlerinde geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.67 gerileyerek 83.15 dolar seviyesinde işlem gördü.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD ve Çin’de açıklanan veriler vardı.
Asya piyasalarında geride bıraktığımız haftaya önceki Cuma günü beklentilerden yavaş yükselen ABD tarım dışı istihdamı verisi sonrasında primli başladı. Çin piyasalarında görülen toparlanma merkez bankası toplantısının ardından geldi. Merkez bankası yetkilileri ekonomiyi ihtiyatlı ve proaktif para politikaları ile destekleyeceklerini açıkladılar. Aysa borsaları, Çin'de açıklanan güçlü ticaret verilerinin dünyanın ikinci büyük ekonomisinde iç talebin güçlendiğine işaret ederken Çin öncülüğünde primlerini artırdı. Çin'de açıklanan gümrük verileri ithalatın Nisan'da geçen yılın aynı dönemine göre %8.4 artarak %4.8 olan beklentileri aştığını, ihracatın ise %1.5 artarak beklentilere paralel gerçekleştiğini gösterdi. Asya borsaları, ABD'de faiz indirimi umutlarının yeniden canlandığı bir dönemde Wall Street'in kazanımlarını takip etti ve üst üste üçüncü haftayı artıda kapattı.
ABD'de önceki hafta beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi ve ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın faizlerin düşürüleceği yönünde açıklamalarda bulunması yatırımcı iştahını destekledi. ABD endeksleri haftaya daha güvercin bir Fed beklentisiyle değer kazanarak başlamış olsa da Salı ve Çarşamba günü endeksler yataya yakın karışık kapanışlar gerçekleştirdi. ABD'de Perşembe günü açıklanan işsizlik maaşı başvuruları 22,000 artarak beklentilerin üzerinde yükseldi. Açıklanan verilerin ardından ABD borsaları haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Dolar, işlemcilerin bu hafta açıklanacak olan ve Fed'in para politikasına ilişkin ipucu vermesi beklenen tüketici enflasyonu verisi öncesinde temkinli kalmasıyla yatay artıda tamamladı. Dolar endeksi, haftayı %0.26 primle 105.301 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.10 primle $1.0769 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.18 kayıpla $1.2521 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, piyasa kaynaklarının Amerikan Petrol Enstitüsü'nün açıkladığı verilerin ABD'nin ham petrol ve yakıt stoklarında artış gösterdiğini söylemelerinin ardından gerilese de Çin ekonomisindeki iyileşme işaretlerinin etkisiyle kayıplarının bir kısmını geri kazandı. Petrol fiyatları, haftayı %0.20 seviyesinde kayıpla 82.79 dolardan tamamladı.
Londra Metal Borsası 6 Mayıs tarihlerinde Banka Tatili nedeniyle kapalı kalmasının ardından LME bakır, ABD'nin bu yıl faiz indirimine ilişkin yenilenen umutların artması ve Çinli yetkililerin destek vaatleri ve hisse senedi piyasalarından yayılan risk alma iştahının artmasıyla $10118 seviyesine kadar yükseldi, Çin'in iyileşen ticaret verileri ve emlak destek tedbirlerinin desteğiyle haftayı %1.27 primle $10040 seviyesinde tamamladı.
Asya borsaları 15 ayın zirvesine yükselirken bu hafta açıklanacak enflasyon verileri ABD'de beklenilenden erken faiz indirimine gidilip gidilmeyeceği konusunda belirleyici olacak. Global piyasalar ABD enflasyon verisi öncesinde haftanın ilk gününde yatay seyretti.
Çin’de Nisan ayında tüketici fiyat endeksi yıllık bazda ekonomistlerin %0.2'lik beklentilerinin üzerinde %0.3 artış kaydetti. Çin'in üretici fiyat endeksi ise, %2.3'lik beklentilere kıyasla, geçen yılın Nisan ayına göre %2.5 düştü. Ayrıca Çin'deki sektörlerin bazıları Beyaz Saray'ın Çin ürünlerine yönelik yeni vergilerin ayrıntılarını açıklayacağı yönünde haberlerin ardından baskı altında kaldı.
Bu hafta ilk çeyrekte açıklanan verilerde görülen yukarı yönlü sürprizlerin geçici mi yoksa endişe yaratacak bir trend mi olduğunu görmek üzere ABD'de yarın açıklanacak olan tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) izlenecek. TÜFE 'nin yıllık bazda Mart'taki %3.8 seviyesinden Nisan'da %3.6'ya yavaşlaması bekleniyor.
Dolar, yatırımcılar yarın açıklanacak olan ve ABD'de faizlerin gelecek seyrine ilişkin belirleyici olacağı düşünülen enflasyon verisini beklerken yatay seyretti. Dolar endeksi dün günü %2.94 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.03 kayıpla 105.187 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.18 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla $1.0784 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.30 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.14 kayıpla $1.2540 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, yatırımcılar ABD enflasyon verilerini ve Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) yayımlayacağı aylık rapor dahil piyasaya yön verebilecek unsurları beklerken büyük bir değişim göstermedi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.38 kayıpla 83.04 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, Çin'de artan talep ve arz kesintileri ve ABD faiz oranlarında indirim umutlarının yatırımcıları piyasaya akın etmeye teşvik etmesiyle %1.65 primle $10206 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün, Çin'in son teşvik önlemleri ve güçlenen doların etkisiyle tüccarlar ve yatırımcılar sektörün görünümünü gözden geçirirken yön bulmakta zorlansa da $10255.5 ile Nisan 2022’den beri en yüksek seviyeyi test etmesinin ardından $10200 seviyesinde yatay seyrediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verisinin yanı sıra önemli şirketlerin bilanço açıklamaları, ABD Merkez Bankası (Fed) toplantısı ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları vardı.
Asya borsaları, Fed’in Salı günü başlayan para politikası toplantısı öncesinde Çin’in imalat PMI endeksinin 50 seviyesini aşarak büyümeyi işaret etmesiyle yükseldi. Dolar/yen paritesi 34 yılın yeni zirvesini görmesinin ardından keskin şekilde geriledi. Asya borsaları ve ABD vadeli işlemleri, faiz artırım ihtimalinin düşük olduğuna işaret eden Fed’in açıklamaları ardından seviyesini korudu. Asya borsaları, Apple'ın 110 milyar dolar ile rekor büyüklükte hisse geri alım programı planı açıklamasıyla tırmanan teknoloji hisselerinin ardından destek buldu haftayı primli tamamladı. Çin'de işçi bayramı tatili nedeniyle piyasalar haftanın son üç iş günü kapalıydı.
ABD borsaları Fed’in iki gün süren para politikası toplantısı öncesinde haftaya primli başladı. Fed’in 1 Mayıs’ta sona eren toplantısında politika faizini piyasa beklentilerine paralel olarak %5.25-%5.50 aralığında tutmasının ardından seviyesini koruyan ABD borsaları Apple’ın rekor seviyede hisse geri alım programı açıklamalarından destek buldu. Cuma günü ise ABD borsaları, ABD tarım dışı istihdamının 175,000 ile 243,000 olan beklentilerin altında yükseldi, verilerin Fed’in faiz indirim sürecini hızlandıracağı beklentilerini yükseltmesiyle haftayı %1 seviyesinde primlerle tamamladı.
Fed, politika faizini sabit bırakırken Jerome Powell, gazetecilere enflasyonun çok yüksek olduğunu ve enflasyonu düşürmeye yönelik süreçte belirsizlik olduğunu söyledi. Ancak Powell, Fed'in faizleri yükseltmek zorunda kalacağı beklentilerine destek sağlayacak bir açıklamada bulunmadı. Powell "(Faizleri) indirme ve indirmemeye giden yollar var. Bu gerçekten verilere bağlı" dedi. İşlemciler Powell'ın bu sözlerini faiz artırımına gidilmeyeceğinin bir ifadesi olarak yorumladı.
Dolar, Fed’in Çarşamba günü sonlanan toplantısında faizleri sabit bırakmasının ardından keskin hareket göstermedi fakat Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdamının beklentilerin altında artmasının ardından yönünü aşağı çevirdi. Dolar endeksi, haftayı %0.86 kayıpla 105.030 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.62 primle $1.0758 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.44 primle $1.2544 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, OPEC+'ın üretim kesintilerini uzatabileceği ihtimaliyle hafta sonuna doğru yükseldi ancak ABD ekonomisindeki belirsizlik ve İsrail ile Hamas savaşının etkisiyle ham petrol arzında oluşan aksaklıklar nedeniyle haftayı ekside tamamladı. Petrol fiyatları, haftayı %7.31 seviyesinde kayıpla 82.96 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, BHP Grubu'nun Anglo American'a yönelik satın alma teklifinin vurguladığı arz endişeleri ve Çin’in imalat PMI endeksi Nisan ayında 50,4’e ulaşmasıyla $10.208 ile Nisan 2022’den beri en yüksek seviyeyi test etti fakat $10000 seviyesinin üzerinde gelen kar satışlarının etkisiyle kayıplarla karşılaşarak haftayı %0.46 kayıpla $9914 seviyesinde tamamladı.
3M LME bakır Nisan ayında $8929-$10208 aralığında işlem gördü. Bakır fiyatları Nisan ayı boyunca yükseliş trendi izledi. Yükselişin asıl nedeni olarak ABD’nin önümüzdeki aylarda olası faiz indirimlerinin ardından talebin artacağı beklentileri, Çin’de izabe tesislerinin kapatılması ve süregelen arz endişelerinin yanı sıra LME’nin 13 Mart ve sonrası üretilen Rus metallerini kısıtlaması ardından primlerini artıran 3M LME bakır $10.208 ile Nisan 2022’den beri en yüksek seviyeyi test etti ve Nisan ayını %12.45 primle $9976.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, ABD'de faiz indirimlerine ilişkin beklentilerin kuvvetlenmesiyle 15 ayın zirvesine yükseldi. CSI300 endeksi %0.03 ve Çin'in Şanghay Bileşik endeksi %0.22 seviyesinde primlerle, Hong Kong'un Hang Seng endeksi ise %0.53 seviyesinde kayıpla günü tamamladı.
ABD'de geçen hafta beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın faizlerin düşürüleceği yönünde açıklamalarda bulunması yatırımcı iştahını destekledi ve senedi piyasaları yeni haftaya yükselişle başladı. Nasdaq endeksi %1.19, S&P 500 endeksi %1.03 ve Dow Jones endeksi %0.46 seviyesinde primlerle haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
ABD ile Japonya'da faizler arasındaki farkın açılmasıyla üzerinde baskı oluşan yen Japon yetkililerin yeni uyarılarda bulunmasına rağmen dolar karşısında düşüşünü sürdürdü. Japonya'nın geçen hafta iki kez dolar satarak piyasaya müdahale ettiğinden şüphelenilmişti. Dolar endeksi dün günü %0.02 primle tamamlamasının ardından bugün %0.14 primle 105.204 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.09 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.05 kayıpla $1.0763 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.14 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.16 kayıpla $1.2541 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, İsrail'in Refah'a düzenlediği saldırıların ardından yükseldi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.18 yükselerek 83.48 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır bugün, ABD'nin bu yıl faiz indirimine ilişkin yenilenen umutların artması, Çinli yetkililerin destek vaatleri ve hisse senedi piyasalarından yayılan risk alma iştahının artmasından desteklenerek ton başına $10.118 seviyesine kadar yükseldi ve $10.000 dolarlık direnç seviyesinin etrafında artıda seyrediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Asya ve ABD’de açıklanan veriler vardı.
Asya borsaları, Ortadoğu'da daha kapsamlı bir çatışmaya ilişkin endişelerin azalması ve yatırımcıların riskli varlıklara yeniden yönelmesiyle haftaya pozitif başladı. Asya borsaları ABD borsalarını izleyerek yükselişini sürdürürken yeni modeller çıkaracağını açıklayan Tesla ve bazı ABD'li şirketlerin açıkladığı güçlü bilançolar risk iştahını kuvvetlendirdi. Asya borsaları ABD borsaları öncülüğünde hafta boyunca primlenerek haftayı pozitif tamamladı.
Japonya Merkez Bankası (BOJ), kısa vadeli politika faizini beklentilere paralel şekilde sabit tuttu.
ABD endekslerinde hafta başında teknoloji şirketleri öncülüğünde genele yayılan alımlar gözlemlendi. Mart ayı tüketici fiyat enflasyonunun beklenenden daha yüksek açıklanması ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimlerine başlayacağı zamana ilişkin beklentileri erteledi. Bilanço açıklamaları ve ekonomik verileri değerlendiren ABD endeksleri hafta ortasında yatay bir seyir izledi. Yatırımcılar, ABD'de açıklanan ve enflasyonun hızlanmasına rağmen ABD ekonomisinin ilk çeyrekte neredeyse iki yılın en yavaş büyümesini kaydettiğini gösteren gayrisafi yurt içi hasıla (GSYH) verisinin ortaya koyduğu tabloyu değerlendirdiler. GSYH verisi Fed’in Eylül'den önce faiz indirimine gitmeyeceği beklentilerini kuvvetlendirdi. Fakat Cuma günü ABD’de kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi Mart ayında beklentilere paralel olarak %0.3 yükseldi yıllık bazda ise %2.7 olan beklentilerin üzerine çıkarak %2.8 yükselmesiyle ABD borsaları haftayı primli tamamladı.
Dolar, euro ve sterlin karşısında keskin değer kaybetmesinin ardından kayıplarının bir kısmını telafi etti. Dolar endeksi, haftayı %0.20 kayıpla 105.938 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.36 primle $1.0692 seviyesinden tamamladı.Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.95 primle $1.2489 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, ABD Hazine Bakanı Janet Yellen'ın ekonomik büyümeye ilişkin iyimser açıklamaları ve Ortadoğu'daki çatışmalar nedeniyle arza ilişkin endişelerin devam etmesiyle yükseldi ve iki haftalık kayıpların ardından geride bıraktığımız hafta yükseldi. Petrol fiyatları, haftayı %2.53 seviyesinde primle 89.50 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, dolardaki zayıflama, BHP'nin Anglo American'ı devralma teklifinin ardından fonların piyasayı yükselişle takip etmesi ve Cobre Panama madeninin kapatılmasından kaynaklanan arz kesintilerinin desteğiyle $10033.50 seviyesini test etti ve haftayı %0.87 primle $9960 seviyesinde tamamladı.
Asya borsaları bu hafta açıklanacak veriler öncesinde haftaya yatay başladı. Yatırımcılar açıklanacak ekonomik verileri, şirket bilançoları ve Fed’in para politikası toplantısını bekliyorlar.
Bu hafta açıklanacak veriler arasında Euro bölgesi enflasyon verisi, ABD'de istihdam piyasasına ilişkin veriler bulunuyor. Fed'in iki gün sürecek para politikası toplantısı ise bugün başlayacak. Merkez bankasının politika faizini sabit tutması ancak sıkılaştırma yanlısı açıklamalarda bulunması bekleniyor. İşlemciler yılın başında toplam 150 baz puan faiz indirimi beklerken artık bu yıl için toplam 35 baz puan faiz indirimine gidileceğini fiyatlıyorlar.
ABD endeksleri haftanın ilk iş gününü Nasdaq endeksi %0.35, S&P 500 endeksi %0.32 ve Dow Jones endeksi %0.38 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Yen dün Japon yetkililerin gerçekleştirdikleri şüphelenilen müdahale sonrasında keskin değer kazanmasının ardından bugün dolar karşısında kazanımlarını büyük ölçüde korudu. Dolar endeksi dün günü %0.22 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.32 primle 105.918 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.25 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.25 kayıpla $1.0692 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.58 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.28 kayıpla $1.2526 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Kahire'de İsrail ile Hamas arasında ateşkes sağlanmasına yönelik müzakerelerin Ortadoğu'da çatışmaların yayılacağı endişelerini azaltmasıyla gerilerken ABD'de faiz oranlarına ilişkin endişeler de fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.11 gerileyerek 88.3 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır, BHP Grubu'nun Anglo American'a yönelik teklifinin vurguladığı arz endişeleri nedeniyle $10.208 ile Nisan 2022’den beri en yüksek seviyeyi test etti ve güçlenen doların baskısıyla $10000 seviyesinin etrafında ekside seyrediyor.
İndir
