Bültenler
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
|
· Geçtiğimiz hafta boyunca kreditörlerle yapılan borç takası görüşmeleri ve Yunanistan’daki siyasi parti liderlerinin kurtarma paketine (130 milyar euro) karşılık talep edilen bazı şartlar için yaptıkları toplantılar takip edildi. · Borç takası görüşmelerinden henüz bir karar çıkmazken; kurtarma paketini almak için gerekli mali programın kabul edileceği söylentileri ile geçtiğimiz hafta boyunca yatay-yukarı bir piyasa izlendi. · Ancak hafta sonuna doğru Yunan hükümetinden bazı bakanların istifa etmesi ve bazı siyasi parti liderlerinin kurtarma paketi için parlamentoda yapılacak oylamaya katılmayacaklarını açıklamaları ile son işlem gününde güçlü satışlar görüldü. · Yapılıp yapılmaması yılan hikâyesine dönen oylama ise nihayet Pazar günü gerçekleşti ve halkın büyük tepkisine rağmen tasarı 199 kabul ve 76 ret ile geçti. Yunanistan’ın ikinci yardım paketi ülkenin 20 Mart’taki 14,5 milyar euro tutarındaki itfasını gerçekleştirebilmesi açısından oldukça önemliydi. · Yunanistan’ın Mart ayında 14,5 milyar euroluk tahvil ödemelerine birkaç hafta kala oylanan tasarıda 15.000 kamu çalışanının işten çıkarılması, emekli maaşlarının kısılması ve asgari ücretin %22 oranında azaltılması unsurları var. Yukarıdaki özet gelişmeler doğrultusunda finans piyasalarını takip eden emtia fiyatlarında da genel itibari ile geçtiğimiz hafta yatay-yukarı bir eğilim vardı. LME bakır, 8549 $/tondan başladığı haftayı 8481 $/tondan kapattı. Yunanistan hakkında yapılan pozitif açıklamalar ile son 5 ayın zirvesi olan 8765 $/tona kadar ulaşan bakır, anlaşmaya varılamayacağı endişeleri ile haftanın son işlem gününde keskin bir düşüş yaşamıştı. Yunanistan parlamentosunun tasarruf tedbirleri tasarısını Pazar günü oy çokluğuyla onaylamasının ardından emtia piyasaları da yeni haftaya yükselişle başladığını; geçtiğimiz hafta kaydedilen güçlü alımlardan uzak olmakla birlikte, fiyatların teknik destek noktalarının üzerinde tutunmaya çalıştığını görüyoruz. Gelen alımların yeterince güçlü olmaması ve Yunanistan’ın henüz bütün yükümlülüklerini yerine getirmemiş olmasının ise görülen hareketi sınırladığı dikkat çekiyor. Bu haftanın ilk 2 işlem gününde 8350 $/ton desteğinin üzerinde tutunmaya çalışan bakırda, AB maliye bakanları toplantısının ertelenmesine ve Moody’s’in Avrupa’dan 6 ülkenin kredi notlarını indirmesine rağmen; dolar karşısında güçlü kalan euronun desteği ile güçlü satışlar görülmüyor. Bu sabah Asya seansında Çin Merkez Bankası Başkanı’nın, Çin'in euro bölgesi tahvillerine yatırım yapmaya devam edeceğini ve euroya güvenin sürdüğünü söylemesi, hem euroya hem de bakıra destek sağladı. Ancak AB liderlerinin Yunanistan’a yapılacak mali yardım konusunda henüz bir anlaşmaya varamamaları, piyasalardaki tedirginliği arttırıyor ve fiyatlarda kar satışlarına neden oluyor. Gündem Yunanistan olduğu için bu ülke hakkında gelen haberleri çok hızlı fiyatlayan piyasalarda, haftanın geri kalanında çok önemli bir veri açıklaması olmayacak. 20 Şubat tarihinde yapılacak AB liderler zirvesine kadar borç takası ve mali yardım için troykanın talep etmiş olduğu reform uygulamaları piyasaların gidişatını etkileyecektir. Bakır için teknik olarak 8350 $/ton desteğinin kırılması durumunda 8260 $/ton ve 8100 $/ton seviyeleri; direnç olarak ise 8680 $/ton ve 8765 $/ton seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. |
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Avrupa’da ekonomik sorunların giderilmesi için yapılan görüşmeler davam ediyor. Geçtiğimiz haftayı Yunanistan’daki borç takası ve yeni kurtarma paketi konularındaki gelişmeler doğrultusunda geçiren global borsalar, Yunan koalisyon partilerinin kurtarma paketi için talep edilen bazı şartlar konusunda hafta sonu da anlaşma sağlayamamaları ile bu haftaya primsiz başladılar.
Geçtiğimiz haftaya da satıcılı başlayan piyasalar, AB liderler Zirvesi’nde daha sıkı bütçe disiplini öngören mali anlaşmanın kabul edilmesinden ve IMF’den Yunanistan borç takası görüşmelerinin çok yakında tamamlanacağı yönünde gelen açıklamalardan destek almıştı. Ayrıca Avrupa, ABD ve Çin’de açıklanan Ocak ayı PMI endekslerinin güçlenme sinyali vermesi, risk iştahında artışa neden olmuştu. Ancak Yunanistan'ın AB ve IMF tarafından hazırlanan ikinci kurtarma paketine hak kazanabilmesi için, özel sektörü yaklaşık 200 milyar euro tutarındaki borcun yarısını silmek için ikna etmenin yanı sıra söz konusu alanlardaki reformları da hayata geçirmesi gerekiyor. Özetle piyasadaki bu belirsizlik, güçlü ABD istihdam verisine rağmen bu haftanın ilk işlem gününde satışlara neden oldu.
Metal tarafında ise geçtiğimiz hafta boyunca 8280-8598 $/ton bandında hareket eden LME bakır, Goldman Sachs’ın bakır kontratlarındaki long pozisyonlarını kapatmaya başladığını açıklaması ile düşüş gösterse de; olumlu imalat ve istihdam verilerinin desteği ile haftayı pozitif yönde kapatmayı başardı. Yunanistan koalisyon liderlerinin yapmayı planladığı toplantının bu haftanın ilk işlem gününde iptal edilmesinin ardından azalan risk iştahı ile haftaya yatay başlayan bakır, hala bir sonuca varılamaması ile bugün satıcılı seyrediyor.
Yunanistan'da siyasi liderler, ülkeye sağlanacak 130 milyar euroluk mali yardım karşılığında talep edilen ancak halkın istemediği reformlar için bugün yeniden bir araya gelmeye hazırlanırken; ülkenin önde gelen sendikaları da 24 saatlik grev başlatıyor. Yunanistan'dan bir hükümet yetkilisi ise bugün, “Yunan hükümeti, siyasi liderlerin ilerleyen saatlerde onaylaması için kurtarma paketine ilişkin anlaşmayı şekillendiriyor” açıklamasını yaptı. AB yetkilileri yardım paketinin tümü konusunda Yunanistan ile anlaşma sağlanması ve euro bölgesi, Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından 15 Şubat'tan önce onaylanması gerektiğini ifade ediyorlar. Fransa Cumhurbaşkanı Nicolas Sarkozy ve Almanya Başbakanı Angela Merkel, borçların yeniden yapılandırılması görüşmelerinde Yunanistan'ın zamanının dolduğunu ifade ederek, Atina yönetiminin ancak kemer sıkma tedbirlerini gerçekleştirmesi halinde mali yardım alabileceğini söylediler.
Her ne kadar gündemimizi Yunanistan oldukça meşgul etse de; 09 Şubat günü yapılacak AMB toplantısı ve Çin’den gelecek ekonomik veriler, o zamana kadar Yunanistan hakkında bir sonuca varılamaması durumunda dar bir banda sıkışan bakır fiyatının daha geniş aralıklarda seyretmesine neden olabilir. Teknik olarak bakır için 8200 ve 8340 $/ton seviyelerinde destek; 8598 ve 8671 $/ton seviyelerinde ise direnç noktaları bulunmaktadır.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Apple başta olmak üzere ABD’li şirketlerin açıkladıkları pozitif bilançolar ve FED’in düşük faiz ortamını 2014 yılına kadar sürdüreceği söylentileri ile geçtiğimiz haftanın ilk işlem günlerinde primli bir seyir izleyen global piyasalarda, Yunanistan’ın borç sorunları piyasadaki iyimserliği sınırlamaya devam etmişti. Hafta başında Yunanistan'ın özel sektör kreditörleri ve Avrupalı yetkililerin, bölgedeki mali krizin kontrol altına alınması için tahvil swapları konusunda hâlâ görüş ayrılığı yaşadığına yönelik sinyaller ile dalgalı bir seyir izleyen piyasalar, FED’in faiz oranlarını sabit tutup düşük faiz ortamının 2014 sonuna kadar devam edeceğine işaret etmesi ile desteklendi. Emtialar ve altın fiyatları Fed’in açıklamalarına olumlu tepki verirken; Yunanistan görüşmeleri tekrar odak noktası haline geldi.
Metal tarafında ise FED’in açıklaması ile diğer para birimleri karşısında değer kaybeden dolar, bakır fiyatının da desteklenmesine yardımcı oldu. Geçtiğimiz haftaya 8211 $/ton seviyesinden başlayan bakır, hafta içerisinde 8680 $/tona kadar ulaşmış olsa da; haftayı % 3,8’lik artış ile 8525 $/tondan kapattı.
Hafta sonunda Yunanistan başbakanı Papadimos'un tahvil takası görüşmeleri ve yeni yardım paketleri anlaşmalarının Çarşamba gününe kadar tamamlanamaması durumunda ülkenin iflas edeceğini açıklaması, AB Liderler Zirvesi öncesinde piyasaları tedirgin etti. Haftaya satıcılı başlayan piyasalar, zirve sonrasında birliğin 27 üyesinden 25'inin daha sıkı bütçe disiplini öngören mali anlaşmayı kabul etmesi ile yönünü yukarı çevirdi. Mart ayında imzalanması öngörülen anlaşma, AB'nin bütçe açığı limitini aşan ülkelere yarı otomatik yaptırımlar getirecek ve dengeli bütçeye ilişkin yasaları, her ülkenin ulusal yasası olarak geçirmesini zorunlu kılacak. Bu karara uymayan iki AB ülkesi İngiltere ve Çek Cumhuriyeti oldu.
Yunanistan'ın ise AB ve IMF tarafından hazırlanan ikinci kurtarma paketine hak kazanabilmesi için, özel sektörü yaklaşık 200 milyar euro tutarında borcun yarısını silmek için ikna etmenin yanı sıra söz konusu alanlardaki reformları da hayata geçirmesi gerekiyor.
Bu hafta 8510 $/tondan işlem görmeye başlayan LME bakır, dün yaşadığı % 2’lik değer kaybının ardından bugün kayıplarının bir kısmını geri vermeye çalışıyor. Daha çok Yunanistan’daki borç konusuna göre işlem gören eur/usd paritesi ile paralellik gösteren bakır, Avrupa tarafından gelebilecek olumlu haberlere hızlı tepki verecektir. Hafta genelinde ise Çin imalat, ABD istihdam ve Yunanistan’daki gelişmeler takip edilecektir.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
“Merkozy” toplantısına ilişkin beklentiler ile geçtiğimiz haftaya başlayan global piyasalar, Avrupa ülkelerinin ihaleleri, ECB faiz kararı ve başkan Draghi’nin konuşması, Macaristan sorunu, makro ekonomi veriler ve son olarak S&P’nin not indirimi ile yön buldu. ABD tarafında ise makro verilerdeki sınırlı iyileşme, emtialara destek sağladı.
Geçtiğimiz hafta içerisinde İtalya ve İspanya ihalelerinin başarılı geçmesinin ardından ECB toplantısı sonrasında Başkan Draghi’den gelen açıklamalar, endişeleri hafifletti. Draghi’nin, Euro bölgesi borç piyasasında riskler devam etse de son uygulanan likidite önlemlerinin olumlu etki yarattığı, ayrıca ECB'nin EFSF'de oynayacağı rol konusunda ciddi ilerleme sağlandığı yönündeki bazı rahatlatıcı ifadeleri piyasaları pozitif etkiledi. Dünyanın en büyük metal tüketicisi konumunda olan Çin’de enflasyondaki gerileme beklentisi ve hükümetin para politikasını gevşeterek büyüme ve talebi destekleyebileceği spekülasyonları ile metal fiyatları da desteklendi. Haftaya 7540 $/ton seviyesinden işlem görerek başlayan bakır, hafta içerisinde 7450 $/ton desteğini 2 kere test etse de; haftanın son işlem gününde 8117 $/tona kadar yükseldi ve kapanışını da 8000 $/tondan yaptı.
Cuma günü seans sonuna S&P’nin Euro Bölgesi'ne üye 9 ülkenin kredi notunu düşürmesi ise piyasaların kazançlarının bir kısmını geri vermesine neden oldu. Art arda gelen açıklamalardan sonra Fransa, Avusturya, Malta, Slovakya ve Slovenya bir kademe, İtalya, Portekiz, İspanya ve Kıbrıs’ta 2 kademe not indirimine uğradı. Almanya’nın AAA olan notu ise korundu. Kuruluş, not indirimlerine gerekçe olarak, Euro Bölgesi'nde artan sistematik riski gösterirken; negatif görünümün nedeninin ise Euro Bölgesi'ndeki olası yeni resesyon riskindeki artışı yansıttığına dikkati çekti.
Aralık ayında yaptığı açıklamalarda Ocak ayı içerisinde bazı Avrupa ülkelerinin notlarında indirime gideceğini belirtmiş olan S&P’nin bu hamlesi, daha önceden piyasalar tarafından fiyatlandığı için güçlü satışlara neden olmadı. Geçtiğimiz haftayı bu gelişme ile kapatan piyasalar, bu haftaya da hafif satışlar ile başlasa da çabuk toparlandı. İlk işlem günü sabahında 7910 $/tona kadar gerileyen bakır, dün 8110 $/ton ve bugün de 8260 $/tona ulaştı.
Önemli direnç noktalarını kıran bakır, merakla beklenen Çin büyüme verisinin beklentileri üzerinde açıklanması ve rafine bakır üretiminin tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkması ile güçlü kalmayı sürdürdü. Teknik olarak sırasıyla 7960 $/ton ve 8500 $/ton seviyelerinde destek-direnç noktaları mevcut olan bakır için haftanın geri kalanında risk iştahı açısından ABD enflasyon verisi ve bilanço rakamları önem arz edecektir. Avrupa tarafında ise gündem artık Yunanistan olacak.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
“Merkozy” toplantısına ilişkin beklentiler ile geçtiğimiz haftaya başlayan global piyasalar, Avrupa ülkelerinin ihaleleri, ECB faiz kararı ve başkan Draghi’nin konuşması, Macaristan sorunu, makro ekonomi veriler ve son olarak S&P’nin not indirimi ile yön buldu. ABD tarafında ise makro verilerdeki sınırlı iyileşme, emtialara destek sağladı.
Geçtiğimiz hafta içerisinde İtalya ve İspanya ihalelerinin başarılı geçmesinin ardından ECB toplantısı sonrasında Başkan Draghi’den gelen açıklamalar, endişeleri hafifletti. Draghi’nin, Euro bölgesi borç piyasasında riskler devam etse de son uygulanan likidite önlemlerinin olumlu etki yarattığı, ayrıca ECB'nin EFSF'de oynayacağı rol konusunda ciddi ilerleme sağlandığı yönündeki bazı rahatlatıcı ifadeleri piyasaları pozitif etkiledi. Dünyanın en büyük metal tüketicisi konumunda olan Çin’de enflasyondaki gerileme beklentisi ve hükümetin para politikasını gevşeterek büyüme ve talebi destekleyebileceği spekülasyonları ile metal fiyatları da desteklendi. Haftaya 7540 $/ton seviyesinden işlem görerek başlayan bakır, hafta içerisinde 7450 $/ton desteğini 2 kere test etse de; haftanın son işlem gününde 8117 $/tona kadar yükseldi ve kapanışını da 8000 $/tondan yaptı.
Cuma günü seans sonuna S&P’nin Euro Bölgesi'ne üye 9 ülkenin kredi notunu düşürmesi ise piyasaların kazançlarının bir kısmını geri vermesine neden oldu. Art arda gelen açıklamalardan sonra Fransa, Avusturya, Malta, Slovakya ve Slovenya bir kademe, İtalya, Portekiz, İspanya ve Kıbrıs’ta 2 kademe not indirimine uğradı. Almanya’nın AAA olan notu ise korundu. Kuruluş, not indirimlerine gerekçe olarak, Euro Bölgesi'nde artan sistematik riski gösterirken; negatif görünümün nedeninin ise Euro Bölgesi'ndeki olası yeni resesyon riskindeki artışı yansıttığına dikkati çekti.
Aralık ayında yaptığı açıklamalarda Ocak ayı içerisinde bazı Avrupa ülkelerinin notlarında indirime gideceğini belirtmiş olan S&P’nin bu hamlesi, daha önceden piyasalar tarafından fiyatlandığı için güçlü satışlara neden olmadı. Geçtiğimiz haftayı bu gelişme ile kapatan piyasalar, bu haftaya da hafif satışlar ile başlasa da çabuk toparlandı. İlk işlem günü sabahında 7910 $/tona kadar gerileyen bakır, dün 8110 $/ton ve bugün de 8260 $/tona ulaştı.
Önemli direnç noktalarını kıran bakır, merakla beklenen Çin büyüme verisinin beklentileri üzerinde açıklanması ve rafine bakır üretiminin tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkması ile güçlü kalmayı sürdürdü. Teknik olarak sırasıyla 7960 $/ton ve 8500 $/ton seviyelerinde destek-direnç noktaları mevcut olan bakır için haftanın geri kalanında risk iştahı açısından ABD enflasyon verisi ve bilanço rakamları önem arz edecektir. Avrupa tarafında ise gündem artık Yunanistan olacak.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Dünya çapında olumlu yönde gelen imalat sanayi verileri ile yılın ilk günlerinde yaşanan yükseliş, kısa soluklu oldu. Özellikle Çin ve ABD tarafından gelen veriler, ana endekslerde ve emtia fiyatlarında yükselişlere neden olurken; Euro bölgesi ülkelerinin kamu borçlarını finanse etme kabiliyetlerine ilişkin endişelerin risk iştahını azaltmasıyla kazanımların geri verildiği görüldü.
Geçtiğimiz haftanın son işlem günlerinde durgunluğa giren ekonomilerin borç sarmalından çıkamayacağı korkusu ve İspanya-İtalya'da tahvil faizlerinin yükselmesiyle Avrupa piyasaların sert satışlar yaşandı. Buna karşın ABD endeksleri, özellikle istihdam alanında açıklanan pozitif verilerin etkisi ile 2012’nin ilk haftasını yükselişle kapattı.
Metal tarafında LME bakır fiyatı, 7645 $/tondan başladığı haftayı 7580 $/tondan kapattı. Hafta içerisinde 7790 $/tona kadar alıcı bulan bakırın yükselişi, euronun dolar karşısında son 15 ayın en düşük seviyesine gerilemesi nedeni ile sınırlı kaldı.
Bu haftanın ilk iki işlem gününde ise global borsalar, açıklanacak şirket bilançoları ve bazı Avrupa ülkelerinde bu hafta yapılacak borçlanma ihaleleri öncesinde yatırımcıların temkinli davranmalarıyla hafif yükselirken; Çin Merkez Bankası’nın ekonomideki yavaşlamaya karşı para politikasını gevşetmeye devam edeceği beklentisi ve kredi kuruluşu Fitch’in Fransa’nın notunu bu yıl indirmeyeceği yönündeki haberler, piyasalardaki olumlu havayı daha da destekledi.
Yılın ikinci haftasında 7540 $/tondan işlem görmeye başlayan bakır, eur/usd paritesindeki satış baskısına rağmen genel trende uyarak yükseldi. Dünkü seansta % 3,2 değer kazanan bakır, bu sabah ulaştığı 7831 $/ton seviyesi ile 12 Aralık’tan bu yana ulaştığı en yüksek noktaya çıkmış oldu. Bu sabah 7765 $/ton direncini de kıran bakırın teknik olarak sonraki hedefleri, 7870 $/ton ve 8000 $/ton olacaktır. İlk ana destek ise 7520 $/ton seviyesinde.
Bu haftanın geri kalanında Avrupa’da Merkez Bankası toplantısı ve bono ihaleleri ile birlikte ABD perakende satışlar ve güven endeksi verileri trendin yönünü belirleyecek. Çin tarafında ise yarın sabaha karşı Aralık ayı enflasyon rakamı duyurulacak. ABD tarafında bilanço döneminin de başlaması ile kısa vadeli beklentilerin yukarı yönlü olmasına rağmen borçlanma maliyetlerinin yükselmeye devam etmesi, piyasalardaki yükselişin güvenilirliğinin sorgulanmasına yol açıyor.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Avrupa tarafındaki kaygılarla geride bıraktığımız 2011 yılının son günlerinde tahmin edildiği gibi işlem hacimleri oldukça düşük kaldı. Dar bantta seyreden endeksler ve emtia fiyatları, 2010 yılı sonunda gördüğümüz keskin yükselişler yerine oldukça yatay bir seyir izlediler.
Geçtiğimiz haftanın ilk iki gününde bir çok borsanın tatil nedeniyle kapalı olduğu global piyasalarda işlem gören endeskler haftaya yatay-yukarı yönde başladılar. Ancak Avrupa Merkez Bankası’nın şişen bilançosu, İtalya’nın tahvil faizlerindeki artış ve Asya tarafından gelen olumsuz veriler, global piyasalardaki hacimsiz yükselişin kesintiye uğramasına neden oldu. Yılın son işlem gününde ise özellikle ABD seansının başlaması ile kayıpların bir kısmının geri verildiği görüldü.
Londra Metal Borsası’nda ise bakır, 7539 $/tondan başladığı yılın son haftasını 7600 $/ton seviyesinden kapattı. Yılın son işlem günleri karşılaştırmasında 2010 yılında % 30 ve 2009 yılında da % 140 artış gösteren bakır, ekonomilerdeki yavaşlamanın talebi de azaltacağı endişesi başta olmak üzere 2011 yılında % 22 değer kaybetti. Yıllık bazda 8810,90 $/ton settlement ortalamasına sahip olan bakır, Aralık ayı ortalamasında ise sadece % 0,2 (7567,55 $/ton) artış sağlayabildi.
Global piyasalarda 2012’nin ilk pozitif ekonomik haberi Pazar günü Çin’den geldi ve Aralık ayı PMI 49’dan 50,3’e yükseldi. İlk haftanın ilk işlem günü yeni yıl tatili nedeniyle Londra ve ABD piyasaları kapalı olmasına rağmen Çin verisinin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, küresel hisse senetleri piyasalarını olumlu etkilerken; Euro’nun da ABD doları karşısında değer kazanmasına neden oldu. Verilerle birlikte emtia fiyatlarında da artış görüldü.
Yeni yıla 7645 $/tondan işlem görerek başlayan bakır, dünya çapında iyi gelen imalat sanayi verilerine dün ABD’nin de katılması ile son 3 haftanın zirvesi olan 7790 $/tona kadar yükseldi. Bu sabah ise, Avrupa tarafındaki endişelerin tekrar gündeme gelmesi ile dünkü kazançların bir kısmının geri verdi. İlk işlem gününde % 2,5 değer kazanan bakır, bu sabah gelen satışların ardından % 1,5’in üzerinde değer kaybetmiş durumda. Uzmanlar, bu hafta Avrupa tarafında önemli açıklamaların yapılmayacak olması nedeni ile ABD verilerinin takip edilmesi gerektiğini ve henüz yatırımcıların tam anlamıyla piyasaya girmemeleri nedeni ile hafta sonuna doğru işlem hacimlerinin ancak artacağını belirtiyorlar. Bakır için teknik olarak 7650 ve 7560 $/ton seviyeleri destek,
7880 ve 8000 $/ton seviyeleri ise direnç noktaları olarak kabul ediliyor.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Yıl sonu yaklaştıkça piyasalardaki hacimsiz ve yatay seyir de iyice belirginleşmeye başladı. Geçtiğimiz hafta ABD, Avrupa ve Çin tarafından gelen olumlu gelişmeler ile küçük sıçrayışlar yapan piyasalar, Noel tatilini de kapsayan yılın son haftasında daha sakin olacağı izlenimi veriyor.
Özetle geçtiğimiz hafta piyasalardaki hacimsiz yükselişte, Çin başbakanı Wen Jiabo’nun vergi indirimi ve küçük firmalara sermaye desteği ile ihracatı destekleyeceklerini açıklaması ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) LTRO (Uzun Dönem Yeniden Finansman Operasyonları) ihalesinde 523 bankadan 489 milyar euro talep gelmesi etkili oldu. Bu gelişmelerin desteği ile kazanımlarını hafta boyunca sürdüren endeksler, gelen pozitif ekonomik dataların da etkisi ile haftayı primli kapattılar.
LME bakır, zayıf hacimli seanslarda 7350 $/tondan başladığı haftayı 7641 $/tondan kapattı. Euro/Usd paritesi ise, ECB ihalesinin ardından ani bir hareketle 1,3197 seviyesine sıçrarken; şişirilmiş alışların satışlarının başlaması ile tekrar 1,3035 seviyesine geriledi ve haftayı da 1,3040 civarında kapattı.
Yılın son haftasının ilk 2 işlem gününde ise LME, Noel tatili nedeniyle işleme kapalıydı. ABD piyasaları ise yatırımcıların takip ettiği ve Tüketici Güven Endeksi’nin açıklandığı Salı günü küçük yükseliş ve düşüşlerle geçen seansta yatay olarak kapandı. 58,6 olarak beklenen ABD Aralık ayı güven endeksi 64,5’e yükselerek, kısa süreli de olsa olumlu bir hava yarattı.
Bugün tekrar açılan Londra piyasalarında bakır fiyatı, Japonya’da bu sabah açıklanan kötü imalat verileri nedeni ile Cuma günkü kapanışa göre % 1 civarında gerilemiş durumda. Günlük bandı ise 7510-7595 $/ton. Haftanın geri kalanında Avro bölgesindeki tahvil ihaleleri ile ABD tarafındaki konut ve imalat verileri takip edilebilir.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
09 Aralık’ta gerçekleşen AB liderler zirvesinden sorunları çözecek güçlü bir önlem çıkmaması ve derecelendirme kuruluşları tarafından yapılan uyarılar, piyasalardaki satış dalgasının geçtiğimiz hafta daha da güçlenmesine neden oldu.
Yatırımcıların yıl sonunda fazla risk taşımak istememeleri nedeni ile geçtiğimiz haftaya hafif değer kayıpları ile başlayan global piyasalarda, Merkel ve Bernanke’nin yaptıkları açıklamalardan sonra keskin düşüşler görüldü. Merkel’in Avrupa kurtarma fonu limitinin arttırılmasına ilişkin önerileri reddetmesi ve Bernanke’nin de Avrupa’daki krizin uluslararası ekonomi için büyük bir risk oluşturduğuna yönelik yorumları, yatırımcıların cesaretini iyice kırdı. Ayrıca İtalya’nın borçlanma maliyetlerindeki artış, Fransa’nın notunun düşürüleceği endişeleri ve Çin ekonomisinin yavaşladığını gösteren veriler, euro ve metallere satış getirdi. Haftaya 7800 $/ton seviyesinin üzerinde başlayan bakır, hafta içerisinde 7131 $/tona kadar gerilerken; eur/usd paritesi son 11 ayın dip noktası olan 1,2946 seviyesine kadar geriledi.
Haftanın son işlem gününde ise ABD ekonomisinin güç kazandığına işaret eden veriler, son üç gündür satış baskısı yaşayan piyasaların euro bölgesi borç krizinin getirdiği endişelerden sıyrılarak yükselmesini sağladı. Aynı gün Moody’s’in Belçika’nın kredi notunu iki kademe düşürmesi ve Fitch’in Fransa’nın kredi notu görünümünü negatife çekmesi, moralleri bozsa da; ABD kongresinin 915 milyar dolarlık harcama tasarısını kabul etmesi ve senatonun orta sınıfa yönelik maaş vergi kesintilerinin iki ay uzatılmasını onaylamaları, piyasaları bu hafta başında desteklemeye yetti.
Bu haftaya ABD’deki gelişmelerden dolayı daha pozitif bir başlangıç yapan piyasalar, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi'nin dün ekonomik görünüme dair belirgin aşağı yönlü riskler bulunduğunu ve 2012'nin bankalar açısından zor bir yıl olacağını söylemesi ile olumsuz etkilense de; düşük işlem hacminde bugün tekrar kayıplarını geri vermiş durumda. Özellikle ECB’nin piyasaya likidite sağlayacak olması, pozitif bono ihaleleri ve ABD tarafından gelen güçlü konut satış verileri ile endekslerde %2’ye varan artışlar görülüyor. Bakır ise, 7350 $/tondan işlem görmeye başladığı haftada bugün 7430 $/tona kadar ulaştı. Teknik olarak bakır için yukarıda
7450 $/ton ve 7530 $/ton dirençleri bulunurken; aşağıda ise 7000-7050 $/ton aralığı ilk ana destek bölgesi olacaktır. Bazı uzmanlar, AB bölgesindeki belirsizliklerden dolayı bu yükselişin çok uzun soluklu olmayacağını ve yılın son günlerinde işlem hacimlerinin günlük bantların daralmasına neden olacağını belirtiyorlar.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Kredi kuruluşu S&P'nin Fransa ve Almanya’yı da kapsayan 15 AB ülkesinin kredi notunu negatif izlemeye aldığı haberi ile Aralık ayına başlayan global piyasalar, geçtiğimiz haftanın genelinde Perşembe-Cuma günleri yapılan AB Liderler zirvesine odaklı kaldılar. Zirvenin beklentileri karşılayamaması durumunda piyasanın sert tepki verebileceğini düşünen yatırımcılar ise, aynı hafta Avrupa Merkez Bankası’nın faizleri indirmesine, bankalara verilen kredilerin vadesini uzatmasına ve teminatları rahatlatmasına rağmen satış eğilimini sürdürdüler.
Haftanın önemli ve son işlem gününde Çin Merkez Bankası’nın Avrupa'ya yatırım için 300 milyar dolar büyüklüğünde FX yatırım aracı oluşturacağı haberi ile Avrupa seansında başlayan pozitif trend, AB'yi oluşturan 27 ülkeden 26'sının (İngiltere hariç) zirvede euroyu kullanan ülkeler için daha sıkı bütçe kuralları getirilmesi üzerinde uzlaşmaları ile devam etti. İngiltere’nin karşı tutum sergilemesi ve finansal istikrar için yeni bir kanunname düzenlenmesi yönündeki tutumunu koruması ise şaşkınlık yarattı.
Zirvede alınan kararlara göre; ülkelerin kamu borcu/GSYİH oranı %60'ı, bütçe açığı/GSYİH oranı %3'ü aşması durumunda otomatik yaptırımların devreye gireceği belirtildi. Sıkı mali kurallara Euro Bölgesi ülkelerinin uyması gerektiği yönünde görüş birliğine varılırken; Avrupa Finansal İstikrar Fonu olarak bilinen EFSF’nin 2013 yılına kadar çalışmaya devam edeceği açıklandı. Avrupa Finansal İstikrar Mekanizması’nın (ESM) ise Temmuz 2012’de devreye girmesi bekleniyor.
Zirve sonrasında haftayı primli kapatan piyasalardaki olumlu hava bu hafta, liderler zirvesinden acil sorunları çözecek güçlü bir önlem çıkmaması ile tekrar tersine döndü. Ayrıca zirvede, AB liderlerinin 500 milyar euro ile sınırlandırılan kurtarma fonu EFSF ve ESM’ nin güçlendirilmesi konusunda anlaşma sağlayamamaları ve Moody’s+Fitch tarafından yapılan not uyarıları da piyasalardaki satışların şiddetini artırdı.
Geçtiğimiz hafta 7934 $/tondan işlem görmeye başlayan ve hafta kapanışı da 7815 $/tondan yapan LME bakır, hafta genelinde de 7653-7995 $/ton bandında dalgalandı. Bu haftaya ise 7806 $/ton seviyesinde başlayan bakır, düşük işlem hacmine sahip olsa da; gün içerisinde gelen satışlar ile
7565 $/tona kadar geriledi.
Euro bölgesinde kararlı adımlar olmadığı sürece fiyatların baskı altında kalmaya devam edeceğini savunan uzmanlar, yavaş yavaş tatil havasına girmeye başlayan piyasalarda işlem hacimlerinin daha da düşeceğini ve genel beklenti aşağı yönlü olsa da fiyatların yeni yıla kadar her iki yöne de çekilebileceğini belirtiyorlar. Yatırımcıların gözü ise artık bu akşam sonlanacak olan FED toplantısında. Toplantıda %0.00-%0.25 bandında olan gösterge faizlerde bir değişikliğe gidilmesi beklenmemekte; daha çok toplantı sonrası yapılacak açıklamaların piyasalar üzerinde etkili olacağı tahmin edilmektedir.
İndir
